格隆匯7月4日｜專注於半導體與AI基礎設施的頂級研究機構SemiAnalysis發文稱，內存佔Hyperscaler(超大規模數據中心)資本支出的比例引發了大量討論，尤其是在上週美光科技財報發佈後。一些市場參與者對明年這一比例可能有多高感到震驚。我們在二月底發佈了我們的初步觀點，許多客户對我們30%的數字提出質疑：“內存佔服務器BOM的比例只有十幾個百分點。整體資本支出怎麼可能那麼高？”五月份，在價格上升速度甚至超出預期之後，我們直接回應：將DRAM、NAND 和HBM結合起來，在英偉達系統中的內存支出佔比到2026年底將超過30%，並在2027年超過40%。我們預計，未來幾個月市場將更充分地理解這一趨勢。