格隆匯7月1日｜交銀國際發表報吿指，中信證券在2025年歸母淨利潤300.76億元、同比增長38.6%的基礎上，今年首季繼續保持盈利高增，單季利潤首次突破100億元。各業務板塊收入均實現按年較快增長，其中證券經紀、投行、資管及投資業務收入同比分別增長48%、24%、37%和25%，公允價值變動帶動投資收益按年增加32%，利息淨收入增至11億元。管理層認為伴隨當前資本市場改革紅利持續釋放，公司在規模、全牌照、全業務鏈等方面的龍頭優勢將進一步凸顯，對業績增長韌性和可持續性表示樂觀。

該行更新盈利展望，預計未來三年公司龍頭地位持續穩固，歸母淨利潤分別達到375億元、405億元和440億元。2026年以來公司股價探底回升，目前較年初升幅已經回正。整體看，公司在當前市場環境下各項業務表現領先同業，估值有進一步向上修復潛力。該行更新對其2026至28年預測，純利料分別375億、405億及440億元，將中信證券H股目標價上調至32港元，對應2026年1.36倍目標市賬率，維持“買入”評級。