Das Wertpapierhaus Oppenheimer stufte am Dienstag in einem ungewöhnlichen Schritt große US-Investmentbanken wie Goldman Sachs NYSE:GS und Morgan Stanley NYSE:MS herab und erklärte, die aktuellen Bewertungen ließen trotz eines günstigen Geschäftsumfelds nur begrenzten Spielraum für weitere Kursgewinne.

Stattdessenempfahl sie Anlegern, Aktien von Large-Cap-Investmentbanken zu verkaufen und stattdessen in alternative Vermögensverwalter zu investieren – eine Gruppe, die von einem starken Ausverkauf betroffen ist , den viele Analysten angesichts der Bedenken hinsichtlich des Engagements im Bereich der privaten Kredite als übertrieben ansehen.

  • Die Aktien von Morgan Stanley gaben vor Börsenbeginn um 1,36 Prozent nach , während Goldman Sachs um etwa 0,4 Prozent fiel , nachdem Oppenheimer beide Banken von „perform“ auf „underperform“ herabgestuft hatte.

  • Das Wertpapierhaus stufte zudem Citigroup NYSE:C und Bank of America NYSE:BAC von „outperform“ auf „perform“ herab, woraufhin deren Aktien im vorbörslichen Handel jeweils um etwa 0,5 Prozent nachgaben .

  • Oppenheimer erklärte, man sehe zwar in naher Zukunft nichts, was die Aktien der Investmentbanken von ihrem Wachstums- oder Renditekurs abbringen könnte, gehe jedoch davon aus, dass sie sich in der Spätphase eines Expansionszyklus befänden.

  • „Auch wenn der Zyklus durchaus noch weitere 12 bis 18 Monate oder länger andauern könnte, möchten wir lieber nicht abwarten, bis Warnsignale auftreten, und neigen daher insbesondere im Fall der Investmentbanken eher dazu, die Gewinne mitzunehmen und auszusteigen“, schrieben die Analysten von Oppenheimer .

  • Anstatt in Large-Cap-Banken zu investieren, sollten Anleger ihre Ressourcen auf Geschäftsbanken wie US Bancorp NYSE:USB und PNC Financial Services NYSE:PNC konzentrieren, so das Brokerhaus, da sich diese in einer relativ frühen Phase der Expansion befinden .

  • Unter den Verwaltern alternativer Anlagen empfahl das Wertpapierhaus Ares Management NYSE:ARES, Blackstone NYSE:BX und KKR NYSE:KKR

  • Die Aktien von alternativen Vermögensverwaltern blieben in diesem Jahr hinter der Entwicklung zurück, da Anleger zunehmend Vorsicht gegenüber Engagements im Bereich privater Kredite und dem Risiko erhöhter Rücknahmen aus Flaggschiff-Fonds zeigen, obwohl Analysten argumentieren, dass diese Bedenken übertrieben seien.

  • „Wir empfehlen Anlegern, ihr Engagement im Finanzsektor aufrechtzuerhalten, indem sie die eingeworbenen Mittel erneut in alternative Anlagen investieren“, so Oppenheimer.