Goldman dominiert den M&A-Markt im ersten Halbjahr, während die Zahl der Transaktionen in der EMEA-Region stark ansteigt

- von Anousha Sakoui

Goldman Sachs NYSE:GS hat seinen Anteil an der Beratung bei Fusionen und Übernahmen in Europa, dem Nahen Osten und Afrika im ersten Halbjahr 2026 ausgebaut und damit den größten Marktanteil in diesem Zeitraum seit fast einem Jahrzehnt erzielt, wie Daten der LSEG zeigen.

Das Transaktionsvolumen in der Region belief sich im ersten Halbjahr 2026 auf insgesamt 676 Milliarden US-Dollar – mehr als doppelt so viel wie im Jahr 2025 und ein 19-Jahres-Hoch, wie die Daten zeigen. Dies spiegelt den Hintergrund gelockerter regulatorischer Auflagen wider.

Goldman, das auch weltweit führend ist, hat den Beratungssektor in der EMEA-Region seit langem angeführt, obwohl es der zweitgrößten Bank in der EMEA-Region, JPMorgan, im ersten Halbjahr dieses Jahres gelang, den Vorsprung leicht zu verringern, wie eine Analyse der LSEG-Daten zeigte.

Goldman war bei 111 Transaktionen beratend tätig, was 44 Prozent des Gesamtwerts der M&A-Transaktionen in der EMEA-Region in den ersten sechs Monaten des Jahres 2026 entspricht – ein Anstieg gegenüber 42 Prozent im gleichen Zeitraum des Vorjahres, wie die Daten zeigen.

Der Marktanteil der Bank war damit der höchste für den Zeitraum Januar bis Juni seit 2018, als er 46 Prozent erreichte.

Im Vergleich zu seinen Konkurrenten hatte Goldman einen Vorsprung von 9 Prozentpunkten vor JPMorgan, das bei 99 angekündigten Transaktionen beratend tätig war, was einem Marktanteil von 35 Prozent entspricht. Dies war ein Rückgang gegenüber dem Vorsprung von 11 Prozentpunkten, den Goldman in der ersten Hälfte des Jahres 2025 gegenüber JPMorgan hatte, wie eine Analyse historischer Ranglistendaten ergab.

Weltweit hält Goldman einen Marktanteil von 38 Prozent und hat von allen Beratern die meisten Transaktionen begleitet.

GOLDMAN BERATETE BEI DEN GRÖSSTEN TRANSAKTIONEN

Was die Anzahl der Transaktionen angeht, übertraf die unabhängige Beratungsboutique Rothschild, die bei 163 Transaktionen beratend tätig war, Goldman, dessen Gesamtvorsprung darauf beruhte, dass das Unternehmen bei 15 der 20 größten Transaktionen beratend tätig war.

Dazu gehörte die Beratung von Unilever (gemeinsam mit Morgan Stanley) beim Verkauf seines Lebensmittelgeschäfts an McCormick im Bewertung von rund 45 Milliarden US-Dollar – der größten Transaktion im EMEA-Raum in diesem Zeitraum – sowie die Beratung von TK Elevators bei dessen 34-Milliarden-US-Dollar-Fusion mit Kone.

Sein engster Konkurrent in der Region, JPMorgan, war an 13 der größten Transaktionen beteiligt und spielte bei der Fusion von McCormick mit Unilever keine Rolle.

Im vergangenen Jahr kam die M&A-Aktivität aufgrund der anfänglichen Unsicherheit im Zusammenhang mit der Rückkehr von US-Präsident () Donald Trump ins Weiße Haus zu Beginn des Jahres zum Erliegen. Die Märkte bleiben weiterhin sehr volatil, und Banker haben erklärt, dass sich die Ranglisten in diesem Jahr erheblich verändern könnten, wenn Transaktionen nicht abgeschlossen werden und aus der Rangliste herausfallen.

Goldman beriet beispielsweise die Commerzbank, die versucht, ein Übernahmeangebot von UniCredit in Höhe von 28 Milliarden Dollar abzuwehren .

Banker sagen jedoch auch, dass Unternehmen sich bewusst dafür entschieden haben, über die Marktturbulenzen hinauszuschauen.

„Unternehmen verfolgen eine langfristige strategische Perspektive und investieren in das, was sie in den kommenden Jahrzehnten erreichen wollen, nicht nur in die nächsten paar Quartale“, sagte Carsten Woehrn, Co-Leiter des M&A-Bereichs für EMEA bei Goldman Sachs.

Die Dominanz von Goldman Sachs bei Transaktionen unterstreicht einen Wandel in der Wettbewerbslandschaft seit der globalen Finanzkrise, nach der sich das Feld laut Valeria Vitkova, außerordentliche Professorin für Finanzwesen an der Bayes Business School, verengt hat.

„Die anhaltende Führungsposition des Unternehmens spiegelt mehr wider als nur eine Abfolge günstiger Jahre. Sie scheint einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil darzustellen, der während der gesamten Zeit nach der Krise Bestand hatte“, sagte Vitkova und fügte hinzu, dass Transaktionen in diesem Zeitraum komplexer geworden seien.