Por Neil J Kanatt
La cadena de supermercados estadounidense Kroger NYSE:KR anunció este miércoles que comprará la cadena regional de supermercados Giant Eagle en una operación valorada en 1.650 millones de dólares, lo que reforzará su presencia en el Medio Oeste y la región del Atlántico Medio en un contexto de competencia cada vez más intensa.
Giant Eagle, de propiedad familiar, genera unas ventas anuales de unos 9.000 millones de dólares y gestiona alrededor de 197 supermercados y 11 farmacias independientes en el norte de Ohio, el oeste de Pensilvania, Virginia Occidental, Maryland e Indiana.
«Hemos evaluado la oportunidad con detenimiento y la compatibilidad estratégica es evidente. Giant Eagle amplía nuestro alcance a mercados adyacentes muy atractivos», afirmó Foran.
Las acciones de Kroger, con sede en Cincinnati (Ohio), bajaron alrededor de un 2 % en las operaciones previas a la apertura del mercado.
La empresa ha estado luchando contra la intensa competencia de Walmart NASDAQ:WMT, Amazon NASDAQ:AMZN y otras cadenas de supermercados, ya que los consumidores, cada vez más conscientes del valor de los productos y sometidos a las presiones de los costos de la vida, buscan productos básicos más baratos.
Kroger ha anunciado que tiene previsto reducir los precios de miles de artículos, financiando esta medida en parte mediante importaciones directas y un mejor uso de la tecnología.
«Esta adquisición llega en un momento complicado para los supermercados tradicionales», señaló Michael Gunther, analista de Consumer Edge, y añadió que las cadenas especializadas, como Trader Joe’s, están obteniendo mejores resultados, mientras que las tiendas de descuento, como Aldi, están atrayendo a los consumidores que optan por productos más económicos.
La clientela de Giant Eagle se compone principalmente de compradores de más edad, que se muestran más resistentes, añadió Gunther.
Las operaciones de fusión y adquisición en el sector de consumo —que incluye alimentación, bebidas, cuidado personal, productos para mascotas y salud— han sido muy intensas , a medida que las empresas se consolidan para hacer frente a las presiones inflacionistas, los cambios en las preferencias de los consumidores y la competencia.
La operación consiste en 1.250 millones de dólares en efectivo y la asunción de unos 400 millones de dólares de las deudas pendientes de Giant Eagle, según ha indicado Kroger.
El minorista espera que la operación se cierre en 2027 y que contribuya al beneficio ajustado en el segundo año completo tras su finalización.
Kroger prevé mantener su programa de dividendos y de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares, al tiempo que mantiene un ratio objetivo de deuda neta total respecto al EBITDA ajustado de entre 2,3 y 2,5.
RBC Capital Markets es el asesor financiero de Kroger, mientras que Wells Fargo asesora a Giant Eagle.