Bitcoin est resté en dessous de $60,000 alors que des risques macroéconomiques et on-chain croissants ont augmenté la probabilité d'une nouvelle forte baisse, certains analystes avertissant que la cryptomonnaie pourrait revisiter la zone des $53,000 avant d'établir un creux durable.
D'après les données de marché, Bitcoin (BTC) a glissé vers $58,000 avant de remonter autour de $59,300, prolongeant une chute d'un mois qui a fait perdre près de 20% à l'actif alors que les marchés actions américains continuent d'afficher de solides gains.
Malgré le rebond récent, les traders restent prudents car Bitcoin peine à reconquérir le niveau des $60,000 qui servait auparavant de support.
La cryptomonnaie a brièvement trouvé des acheteurs près de $58,000 lors de la dernière vente, mais la reprise a peu fait pour modifier la structure baissière du marché.
Selon la société de recherche The Kobeissi Letter, le S&P 500 a gagné 14% au deuxième trimestre, sa meilleure performance trimestrielle depuis 2020, tandis que le Nasdaq 100 a grimpé de 25%, le plaçant en voie d'afficher sa deuxième meilleure performance trimestrielle en 25 ans.
La société a indiqué que le rallye des actions mondiales s'est encore accéléré, mené principalement par les titres américains.
Cette divergence a conduit des analystes à affirmer que les flux institutionnels se dirigent de plus en plus vers les valeurs technologiques américaines à grande capitalisation plutôt que vers les actifs numériques.
À mesure que davantage de capitaux sont alloués aux marchés actions, la demande d'achat pour le Bitcoin au comptant s'affaiblit, laissant la cryptomonnaie plus exposée dès que la pression vendeuse s'intensifie ou que la liquidité se raréfie.
Les marchés des changes sont également apparus comme une autre source d'inquiétude.
Le dollar américain s'est renforcé à son plus haut niveau face au yen japonais depuis le milieu des années 1980 après que FX:USDJPY ait grimpé à 162,50, alimentant les attentes d'une possible intervention des autorités japonaises sur le marché des changes.
Commentant cette évolution, l'analyste George Gammon a averti que les pays et institutions confrontés à des pénuries de dollars liquidisent souvent des actifs très liquides pour obtenir des liquidités.
« Vous avez des passifs en dollars et pas assez de dollars. Donc vous vendez des actifs pour obtenir des dollars, ce qui exerce une pression à la baisse sur l'actif. Yen, roupies, won, ou Bitcoin », a-t-il écrit.
La pression liée aux pénuries mondiales de dollars a également été citée comme un facteur pesant sur le Bitcoin, car les institutions financières et entités souveraines confrontées à des tensions de change peuvent vendre rapidement des actifs numériques, qui se négocient 24h/24, pour lever des dollars et faire face à leurs obligations.
Perspectives techniques du prix du Bitcoin : $53,000 reste au centre de l'attention
Parallèlement aux vents contraires macroéconomiques, les données on-chain commencent à montrer des signes que les investisseurs ayant acheté près des sommets du cycle commencent à sortir du marché.
Selon le contributeur de CryptoQuant, Crypto Sunmoon, les flux vers les exchanges ont augmenté fortement depuis que Bitcoin est passé sous $70,000, une grande partie de l'offre transférée provenant de pièces détenues pendant environ six à douze mois.
Source : CryptoQuant.
Ces pièces avaient probablement été accumulées près des sommets du cycle, indiquant que de nombreux acheteurs récents vendent maintenant à perte au lieu d'attendre une reprise.
Crypto Sunmoon a déclaré que ce comportement est cohérent avec une capitulation parmi les investisseurs de fin de cycle, ajoutant que « les détenteurs semblent couper leurs pertes plutôt que de continuer à garder pendant le repli. »
Si de telles ventes ont accru la pression à court terme, l'analyste a noté que des événements de capitulation similaires lors des marchés baissiers de 2018 et 2022 ont fini par coïncider avec la formation d'un creux à long terme, les détenteurs plus faibles transférant des pièces vers des investisseurs à plus long terme.
Au-delà de l'activité vendeuse actuelle, CryptoQuant a également identifié le prix réalisé du Bitcoin, actuellement autour de $53,300, comme l'un des niveaux de support les plus importants du marché à long terme.
Source : CryptoQuant.
Le prix réalisé représente le prix moyen auquel l'offre circulante de Bitcoin a été déplacée pour la dernière fois on-chain.
En regardant les cycles de marché précédents, Crypto Sunmoon a déclaré que chaque marché baissier récurrent avait finalement poussé Bitcoin en dessous de son prix réalisé, créant ce qu'il décrit comme les meilleures opportunités d'investissement à long terme.
L'analyste a suggéré que les investisseurs devraient surveiller une configuration similaire si le prix retombe sous ce niveau.
Une évaluation similaire a été proposée par PlanB, créateur du modèle Stock-to-Flow.
Plus tôt ce mois-ci, PlanB a indiqué que le marché restait partagé quant au fait que le mouvement de février autour de $60,000 ait déjà établi le creux du cycle ou si le marché baissier avait encore du chemin à parcourir.
Source : PlanB sur X.
D'après son analyse, il a estimé qu'il y avait plus de 50% de probabilité que Bitcoin décline en dessous à la fois de la moyenne mobile à 200 semaines et de son prix réalisé près de $53,000 avant d'achever un processus de formation de creux.
Dans un post ultérieur, il a ajouté que Bitcoin « devrait probablement creuser un creux sous » le prix réalisé. https://twitter.com/100trillionUSD/status/2070083656534704616
S'ajoutant à PlanB, le commentateur de marché Aaron Bennett a également déclaré qu'il serait surpris si Bitcoin ne revisitait pas le prix réalisé ou ne s'échangeait pas en dessous de celui-ci pendant plusieurs semaines, malgré la participation institutionnelle absente lors des précédents marchés baissiers. https://twitter.com/Aaronbennett/status/2070319224732667922
Pour couronner le tout, les indicateurs techniques du Bitcoin au moment de la rédaction continuent d'inciter à la prudence.
Bitcoin reste en dessous de ses moyennes mobiles exponentielles à 20, 50, 100 et 200 jours, positionnées près de $62,100, $66,300, $70,100 et $76,200.
Graphique journalier BITSTAMP:BTCUSD. Source : TradingView.
L'alignement baissier de ces moyennes mobiles indique que les vendeurs continuent de contrôler la tendance sur les cadres temporels supérieurs, chaque moyenne étant devenue un niveau de résistance potentiel que Bitcoin devra reconquérir avant que le sentiment s'améliore.
Les indicateurs de momentum suggèrent également que les risques à la baisse n'ont pas totalement disparu.
L'indice de force relative journalier (RSI) oscille autour de 34, montrant que la pression vendeuse s'est atténuée par rapport aux extrêmes récents mais reste proche de la zone de survente.
Parallèlement, Bitcoin se négocie près de la bande inférieure de Bollinger autour de $57,700, ce qui indique que le momentum baissier continue de dominer malgré le rebond récent.
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Graphique journalier BITSTAMP:BTCUSD. Source : TradingView.
Un autre indicateur indique que la tendance elle-même reste forte.
L'indice directionnel moyen (ADX) a grimpé autour de 38, suggérant que la tendance baissière existante conserve de la force et qu'il y a encore de la marge pour de nouvelles baisses avant qu'elle ne s'atténue.
Combiné à la série de sommets et creux décroissants du Bitcoin, les graphiques indiquent qu'une rupture en dessous de la zone de support $57,000–$58,000 pourrait exposer la prochaine cible majeure à la baisse près du prix réalisé de CryptoQuant autour de $53,300.
À la hausse, les analystes exigeraient probablement que Bitcoin reconquière la EMA à 20 jours près de $62,100 avant d'envisager une reprise plus soutenue.