di Ankur Banerjee

Lunedì i mercati azionari asiatici hanno registrato un andamento altalenante, mentre l’Iran e gli Stati Uniti hanno concordato di sospendere le recenti ostilità che avevano gettato un’ombra sull’accordo di pace provvisorio; i prezzi del petrolio sono stati sostenuti dall’incertezza e il dollaro si è mantenuto forte, vicino al massimo degli ultimi dodici mesi.

** Il ritorno alla diplomazia in Medio Oriente fa seguito a diversi giorni di attacchi reciproci, iniziati dopo che la scorsa settimana un proiettile iraniano ha colpito una nave da carico nello Stretto di Hormuz, con entrambe le parti che si accusavano a vicenda di aver violato il cessate il fuoco provvisorio.

** I futures sull’S&P 500 (EScv1) e sul Nasdaq CME_MINI:NQ1! guadagnano lo 0,4% nelle prime fasi di negoziazione. Il KOSPI sudcoreano KRX:KOSPI perde quasi il 2%, mentre il Nikkei giapponese TVC:NI225 scende dell’1%, lasciando l’indice più ampio MSCI delle azioni dell’Asia-Pacifico (.MIAP00000PUS) in calo dello 0,4%.

** «Sembra che ci manchi un po’ di direzione», ha affermato Nick Twidale, capo stratega di mercato presso ATFX Global a Sydney.

** «Nel corso della giornata potremmo ricevere una boccata d’ossigeno grazie a notizie più positive provenienti dal Medio Oriente... ma al momento penso che sarà una giornata guidata dai flussi di capitale, senza movimenti significativi in nessuna delle due direzioni».

** I timori sul futuro dell’accordo di pace fanno salire i prezzi del petrolio. I futures sul greggio Brent ICEEUR:BRN1! salgono dello 0,85% a 72,6 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate NYMEX:CL1! sale di oltre l’1% a 70,01 dollari al barile.

** Il petrolio cede quasi tutti i guadagni ottenuti grazie alla guerra, poiché i mercati stanno rapidamente rivalutando la prospettiva di un allentamento dell’offerta.

** L’accordo di pace provvisorio in 14 punti , concordato il 17 giugno, aveva lo scopo di porre fine ai combattimenti, iniziati da Stati Uniti e Israele il 28 febbraio, e di riaprire lo stretto mentre proseguivano i colloqui su questioni quali il programma nucleare iraniano.

** Ma gli ultimi attacchi hanno alimentato i timori di un’escalation, sebbene gli operatori si aspettino in generale una risoluzione.

** «I mercati iniziano luglio con un cessate il fuoco di cui nessuno si fida del tutto», ha affermato Marc Chandler, capo stratega di mercato presso Bannockburn Capital Markets.

PERMANONO i timori SUL SETTORE TECNOLOGICO

** La preoccupazione degli investitori che le valutazioni delle società legate all’intelligenza artificiale siano diventate eccessive dopo anni di rialzi ha pesato sui mercati, con le solide previsioni sugli utili di Micron e gli aumenti dei prezzi di Apple della scorsa settimana a sottolineare le sfide contrastanti.

** I mercati stanno attraversando una rotazione tattica dalle mega-cap dell’IA verso segmenti più piccoli e più ciclici, segnando i primi segnali di diversificazione dopo un’estrema concentrazione, hanno affermato in una nota gli strateghi di BofA Global Research.

** Tony Sycamore, analista di mercato presso IG, ha sottolineato il rinnovato disagio degli investitori riguardo agli ingenti investimenti in conto capitale legati all’IA intrapresi dalle aziende più grandi e alla crescente incertezza su quando tali investimenti si tradurranno in una crescita degli utili tale da giustificare le attuali valutazioni.

** Gli analisti sostengono inoltre che i flussi di ribilanciamento di fine mese e di fine trimestre potrebbero aver contribuito in parte alla debolezza delle grandi società tecnologiche, che hanno registrato performance superiori alla media per gran parte del secondo trimestre.

** Il calo dei prezzi del petrolio potrebbe contribuire a ridurre in parte le pressioni inflazionistiche, ma i prezzi elevati continueranno probabilmente a esercitare pressioni sulla Federal Reserve statunitense affinché aumenti i tassi di interesse, con gli investitori che scontano almeno un aumento dei tassi quest’anno.

** L’aumento delle probabilità di un rialzo dei tassi sostiene il dollaro, con l’indice del dollaro TVC:DXY — che misura la valuta statunitense rispetto ad altre sei valute — a 101,33, appena al di sotto del massimo annuale toccato la scorsa settimana.

** Lo yen giapponese FX_IDC:USDJPY fatica a 161,77 per dollaro statunitense, poiché i timori di un’altra ondata di interventi da parte di Tokyo hanno impedito alla fragile valuta di sfondare il minimo degli ultimi 40 anni.

** Il rafforzamento del dollaro pesa sull’oro, che TVC:GOLD è in calo dello 0,4% a 4.072 dollari l’oncia. Il metallo giallo è destinato a registrare un calo del 13% nel secondo trimestre, il suo calo trimestrale più consistente dal 2013.