di Ankur Banerjee

I mercati azionari asiatici lunedì registrano un andamento altalenante dopo che l’Iran e gli Stati Uniti hanno concordato di sospendere le rinnovate ostilità che avevano gettato un’ombra sull’accordo di pace provvisorio e sostenuto i prezzi del petrolio , mentre il dollaro si mantiene forte vicino al massimo degli ultimi dodici mesi sulla scia delle aspettative di un aumento dei tassi.

** Il ritorno alla diplomazia in Medio Oriente fa seguito a diversi giorni di attacchi reciproci, iniziati dopo che la scorsa settimana un proiettile iraniano ha colpito una nave da carico nello Stretto di Hormuz, con entrambe le parti che si accusavano a vicenda di aver violato il cessate il fuoco provvisorio.

** I futures sull’S&P 500 (EScv1) e sul Nasdaq CME_MINI:NQ1! guadagnano lo 0,4%, mentre i futures europei EUREX:FESX1! salgono dello 0,2%. Il KOSPI sudcoreano KRX:KOSPI perde quasi il 2%, mentre il Nikkei giapponese TVC:NI225 scende dell’1%, lasciando l’indice più ampio MSCI delle azioni dell’Asia-Pacifico (.MIAP00000PUS) in calo dello 0,4%.

** «Sembra che ci manchi un po’ di direzione», ha affermato Nick Twidale, capo stratega di mercato presso ATFX Global a Sydney.

** «Potremmo ricevere una boccata d’ossigeno nel corso della giornata grazie a notizie più positive provenienti dal Medio Oriente... ma al momento penso che sarà una giornata guidata dai flussi di liquidità, senza movimenti significativi in nessuna delle due direzioni», ha aggiunto Twidale.

** I timori sul futuro dell’accordo di pace fanno salire i prezzi del petrolio, che cedono quasi tutti i guadagni registrati durante la guerra, poiché i mercati stanno rapidamente rivalutando la prospettiva di un allentamento dell’offerta.

** Lunedì, i futures sul greggio Brent ICEEUR:BRN1! salgono dello 0,85% a 72,6 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate NYMEX:CL1! sale di oltre l’1% a 70,01 dollari al barile.

** L’accordo di pace provvisorio in 14 punti , concordato il 17 giugno, aveva lo scopo di porre fine ai combattimenti, iniziati da Stati Uniti e Israele il 28 febbraio, e di riaprire lo stretto strategico mentre proseguivano i colloqui su questioni quali il programma nucleare iraniano.

** «I mercati iniziano luglio con un cessate il fuoco di cui nessuno si fida del tutto», ha affermato Marc Chandler, capo stratega di mercato presso Bannockburn Capital Markets.

** PERMANONO I TIMORI SUL SETTORE TECNOLOGICO

** Gli investitori hanno inoltre dovuto fare i conti con il timore che le valutazioni delle società legate all’intelligenza artificiale siano diventate eccessive dopo anni di rialzi, con le solide previsioni sugli utili di Micron e gli aumenti dei prezzi di Apple della scorsa settimana a sottolineare le sfide contrastanti .

** I mercati stanno attraversando una rotazione tattica che si allontana dalle mega-cap dell’IA per orientarsi verso segmenti più piccoli e più ciclici, segnando i primi segnali di diversificazione dopo un’estrema concentrazione, hanno affermato in una nota gli strateghi di BofA Global Research.

** La Banca dei Regolamenti Internazionali ha espresso preoccupazione per la sostenibilità dell’attuale impennata degli investimenti nell’IA, sottolineando che le strozzature nell’offerta e l’intensa concorrenza potrebbero innescare quel tipo di sovrainvestimento osservato nei precedenti cicli di espansione e contrazione.

** Jose Torres, economista senior presso Interactive Brokers, ha affermato che l’aumento dei costi legati alle infrastrutture moderne sta costringendo le aziende a cercare liquidità nei propri bilanci, aumentando i rischi qualora tali investimenti non dovessero dare i risultati sperati.

** «Per questo motivo, nelle ultime settimane gli operatori si sono orientati verso i settori difensivi e ciclici del mercato azionario», ha detto Torres.

** AUMENTANO LE SCOMMESSE SU UN AUMENTO DEI TASSI

** Il calo dei prezzi del petrolio potrebbe contribuire a ridurre in parte le pressioni inflazionistiche, ma i prezzi elevati continueranno probabilmente a spingere la Federal Reserve statunitense ad aumentare i tassi. Gli investitori stanno scontando almeno un rialzo quest’anno, un netto ribaltamento rispetto alle aspettative di due tagli dei tassi prima dell’inizio del conflitto.

** Gli strateghi di BofA prevedono tre aumenti, una visione più «hawkish» che riflette un contesto del mercato del lavoro più solido, il nuovo presidente della Fed Kevin Warsh e un problema di inflazione persistente.

** L’aumento delle probabilità di un rialzo dei tassi sostiene il dollaro. L’indice del dollaro TVC:DXY, che misura la valuta statunitense rispetto ad altre sei valute, si attesta a 101,33, appena al di sotto del massimo annuale toccato la scorsa settimana.

** Lo yen giapponese FX_IDC:USDJPY languisce a 161,77 per dollaro statunitense, poiché i timori di un’altra ondata di interventi da parte di Tokyo impediscono alla fragile valuta di sfondare il minimo degli ultimi 40 anni.

** Il rafforzamento del dollaro pesa sull’oro, che TVC:GOLD è in calo dello 0,4% a 4.072 dollari l’oncia. Il metallo giallo è destinato a registrare un calo del 13% nel secondo trimestre, il calo trimestrale più consistente dal 2013.