di Ankur Banerjee e Harry Robertson

Lunedì i futures sui titoli statunitensi hanno registrato un rialzo dopo che gli Stati Uniti e l’Iran hanno concordato di sospendere le recenti ostilità e di riprendere i colloqui, contribuendo al calo dei prezzi del petrolio dopo il picco registrato in precedenza sulla scia dei rinnovati attacchi tra le due parti.

I mercati azionari europei sono rimasti stabili, ma il settore tecnologico ha registrato una performance superiore alla media su entrambe le sponde dell’Atlantico, dopo che la settimana scorsa i timori relativi agli investimenti nell’intelligenza artificiale avevano innescato un’ondata di vendite.

I futures sull’indice statunitense S&P 500 (EScv1) sono saliti dello 0,8%, mentre l’indice europeo Stoxx 600 TVC:SXXP è rimasto pressoché invariato.

I futures sul Nasdaq, indice a forte componente tecnologica CME_MINI:NQ1!, sono saliti dell’1,1%, ponendo l’indice statunitense sulla strada di un rimbalzo dopo il crollo di oltre il 4% registrato la scorsa settimana. L’indice tecnologico STOXX (.SX8P) è salito dell’1,2%.

Il ritorno alla diplomazia in Medio Oriente farebbe seguito a diversi giorni di attacchi reciproci, iniziati dopo che la scorsa settimana un proiettile iraniano ha colpito una nave da carico nello Stretto di Hormuz, con entrambe le parti che si accusano a vicenda di aver violato il cessate il fuoco provvisorio.

Il prezzo del petrolio ha inizialmente registrato un’impennata lunedì, dopo che nel fine settimana Stati Uniti e Iran si sono scambiati attacchi , per poi stabilizzarsi a livelli vicini ai minimi dall’inizio del conflitto.

Il greggio Brent ICEEUR:BRN1! ha chiuso in rialzo dello 0,7% a 72,50 dollari al barile, registrando un calo del 22% nel mese.

«Il mercato può trarre un certo sollievo dal calo dei prezzi del petrolio e dal suo impatto sull’economia globale», ha affermato Mohit Kumar, capo economista europeo di Jefferies.

"Il calo dei prezzi del petrolio dovrebbe portare a un'operatività orientata alla diversificazione e i settori sensibili alla crescita, che hanno sofferto negli ultimi mesi, dovrebbero registrare performance superiori alla media".

I mercati asiatici hanno recuperato le perdite registrate in precedenza: l’indice sudcoreano KOSPI KRX:KOSPI ha chiuso in calo dello 0,2%, mentre l’indice giapponese Nikkei TVC:NI225 ha guadagnato lo 0,2%.

Gli investitorihanno dovuto fare i conti con i timori che le valutazioni delle società legate all’intelligenza artificiale siano diventate eccessive a seguito dei drastici rialzi, sebbene lunedì i mercati fossero pronti a recuperare un po’ di terreno.

La Banca dei Regolamenti Internazionali ha espresso cautela sulla sostenibilità dell’attuale ondata di investimenti nell’IA, sottolineando che le strozzature nell’offerta e l’intensa concorrenza potrebbero innescare quel tipo di sovrainvestimento osservato nei precedenti cicli di espansione e contrazione.

SCOMMESSE SULL’AUMENTO DEI TASSI

I prezzi del petrolio hanno subito un forte calo nelle ultime settimane, ma gli indicatori dell’inflazione hanno comunque registrato un’impennata negli Stati Uniti e altrove, esercitando pressione sulla Federal Reserve affinché aumenti i tassi.

L’aumento delle probabilità di un rialzo dei tassi ha sostenuto il dollaro. L’indice del dollaro TVC:DXY, che misura la valuta statunitense rispetto alle altre valute, è sceso leggermente a 101,25, appena al di sotto del massimo annuale toccato la scorsa settimana.

Lo yen giapponese FX_IDC:USDJPY è sceso leggermente a 161,80 per dollaro statunitense, poiché i timori di un’altra ondata di interventi da parte di Tokyo hanno impedito alla fragile valuta di sfondare il minimo degli ultimi 40 anni.

Gli investitori stanno scontando almeno un rialzo dei tassi da parte della Fed quest’anno, un netto ribaltamento rispetto alle aspettative di due tagli dei tassi prima dell’inizio del conflitto.

Gli strateghi di BofA prevedono tre aumenti, una visione più restrittiva che riflette in parte la forte crescita dell’occupazione negli Stati Uniti.

Il rafforzamento del dollaro ha pesato sull’oro, che TVC:GOLD ha registrato un calo dell’1,3% a 4.034 dollari l’oncia. Il metallo giallo è destinato a subire un calo del 13% nel secondo trimestre, il calo trimestrale più consistente dal 2013.