I mercati azionari asiatici si avviano a chiudere un trimestre da record; il dollaro spinge al ribasso oro e yen

di Tom Westbrook

Martedì i mercati azionari asiatici accelerano a chiusura di un trimestre brillante, mentre il dollaro in ripresa spinge lo yen al minimo degli ultimi quattro decenni, avviandosi verso il quarto rialzo trimestrale consecutivo.

** L’indice giapponese Nikkei TVC:NI225 guadagna l’1,6% e si avvia a registrare un rialzo record di oltre il 38% nel trimestre. Il KOSPI sudcoreano KRX:KOSPI, trainato dai produttori di chip, sale del 3%, sebbene sia destinato a un incredibile rialzo nel secondo trimestre di quasiil 71%, dopo aver più che raddoppiato il proprio valore dall’inizio dell’anno.

I timori del mercato petrolifero riguardo alla guerra sono ormai un ricordo, con i futures sul greggio Brent di riferimento ICEEUR:BRN1! tornati ai livelli prebellici di 72,49 dollari al barile, nonostante la tregua provvisoria sia in bilico.

"Ora che i prezzi del petrolio sono in calo, ciò rafforza la nostra visione di una crescita più in linea con il trend a livello globale rispetto alla crescita al di sotto del trend che prevedevamo un paio di mesi fa, e contribuisce anche a migliorare le prospettive sugli utili", ha affermato Kerry Craig, stratega presso J.P. Morgan Asset Management a Melbourne.

** Gli indici di Wall Street sono saliti durante la notte e i futures <EScv1> registrano un leggero rialzo nel pomeriggio asiatico. I futures europei EUREX:FESX1! guadagnano lo 0,6%, pronti per un forte avvio della seduta.

** Il dollaro punta a un rialzo trimestrale grazie a una notevole rivalutazione delle prospettive sui tassi di interesse statunitensi, che sono passate da tagli ad aumenti sulla scia della forza dell’economia statunitense e delle pressioni inflazionistiche.

** L’ascesa del dollaro spinge l’oro TVC:GOLD al suo calo trimestrale più consistente in oltre un decennio, mentre lo yen FX_IDC:USDJPY tocca il minimo degli ultimi quattro decenni a 162,41 per dollaro nelle contrattazioni asiatiche, mettendo in allerta gli operatori riguardo a un possibile intervento giapponese.

Il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha affermato che le autorità sono pronte a reagire in modo adeguato in qualsiasi momento.

** L’indice del dollaro TVC:DXY è in rialzo dell’1,3% in questo trimestre, anche se questa settimana l’euro FX:EURUSD riconquista il livello di 1,14 dollari e i prossimi movimenti saranno probabilmente determinati dai dati sull’occupazione negli Stati Uniti, attesi giovedì poiché venerdì è festivo, e dall’intervento di mercoledì del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh.

** A giugnoil settore manifatturiero cinese ha registrato un’espansione grazie alle esportazioni di prodotti high-tech, mentre l’inflazione europea, la fiducia dei consumatori statunitensi e le offerte di lavoro figurano tra i dati in programma nel corso della seduta.

VENDITA DOPO IL RIALZO RECORD

** In Asia, l’indice di riferimento di Taiwan TWSE:TAIEX è destinato a registrare un rialzo di oltre il 46% in questo trimestre, mentre altre regioni non riescono a tenere il passo con i mercati trainati dal settore dei semiconduttori.

** L’indice Hang Seng HSI:HSI di Hong Kong è rimasto nettamente indietro, chiudendo martedì sostanzialmente invariato e registrando un calo trimestrale del 7,5%.

** Il comportamento dei grandi investitori durante questo trimestre da record è stato insolito: l’aumento del peso degli indici dei grandi produttori asiatici di chip ha spinto gli investitori stranieri a vendere nonostante il rialzo , mentre ribilanciavano i portafogli e si preoccupavano della diversificazione.

Secondo BNY, da inizio anno i flussi netti in uscita dai titoli azionari sudcoreani ammontano a 17,3 miliardi di dollari.

«Questo divario tra rendimenti e flussi si inserisce in un quadro più ampio che caratterizza i mercati asiatici ad alta concentrazione tecnologica: la forte performance sta innescando operazioni di ribilanciamento e prese di profitto, non nuovi acquisti da parte degli investitori istituzionali», ha affermato Geoff Yu, stratega macroeconomico di BNY.

** I solidi guadagni dell’indice europeo STOXX TVC:SXXP, destinato a registrare un rialzo del 9% nel trimestre, e dell’indice blue chip cinese continentale CSI300 SZSE:399300, in crescita di circa il 10% in questo trimestre, stanno attirando l’attenzione degli investitori.

«Alcune delle preoccupazioni degli investitori riguardo al loro livello di esposizione al settore tecnologico... (li stanno spingendo) a cercare altri temi — che si tratti di difesa, energie rinnovabili o di come costruire una diversificazione più solida nel proprio portafoglio», ha affermato Craig di J.P. Morgan Asset Management.