di Alun John e Stella Qiu

*GIOVEDì il dollaro ha perso terreno in vista dei dati sull’occupazione negli Stati Uniti, che potrebbero confermare o smentire le aspettative del mercato riguardo a un aumento dei tassi da parte della Fed entro la fine dell’anno, mentre i prezzi del petrolio sono scesi nuovamente e i titoli dei produttori di chip hanno faticato a mantenere la quota di mercato dopo un trimestre eccezionale.

I prezzi del mercato monetario indicano attualmente l’aspettativa di un aumento del tasso di interesse da parte della Federal Reserve statunitense () entro ottobre e una probabilità di circa il 40% di un secondo aumento entro la fine dell’anno.

Se i dati sull’occupazione negli Stati Uniti, previsti per *GIOVEDì di questo mese a causa del giorno festivo di venerdì per la Festa dell’Indipendenza, dovessero rivelarsi molto positivi, ciò rafforzerebbe tali aspettative e probabilmente farebbe salire i rendimenti statunitensi e il dollaro, mentre un dato più debole potrebbe mettere in discussione tali valutazioni di mercato.

Gli economisti intervistati da Reuters prevedono un aumento di 110.000 posti di lavoro per giugno. Tuttavia, le previsioni variano notevolmente, da un aumento di 25.000 a 200.000, il che suggerisce un’elevata probabilità di una sorpresa. Il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 4,3%.

I dati saranno seguiti con attenzione quasi quanto a Washington anche a Tokyo, dato che lo yen oscilla intorno al minimo degli ultimi 40 anni rispetto alla valuta statunitense, spingendo gli operatori a prepararsi all’eventualità che le autorità giapponesi intervengano per sostenere la propria valuta.

A testimonianza di tali preoccupazioni, *GIOVEDì, nelle prime ore di contrattazione europee, lo yen ha registrato un improvviso balzo , facendo scendere il dollaro di circa l’1% a poco meno di 161 yen. FX_IDC:USDJPY L’ultima quotazione era di 161,35 yen.

Non è stato immediatamente chiaro cosa abbia determinato tale movimento, ma gli analisti hanno affermato che è stato più contenuto rispetto a quanto osservato in seguito a precedenti interventi.

«Se la causa fosse stata un intervento, il movimento sarebbe stato modesto. Il governo giapponese potrebbe essere intervenuto sul mercato nel caso in cui i dati sull’occupazione negli Stati Uniti fossero positivi. Pensavo che il governo sarebbe intervenuto quando lo yen fosse sceso al livello di 163-164», ha affermato Takeshi Ishida, stratega presso la Kansai Mirai Bank.

«L’intervento funzionerebbe meglio (se) i dati sull’occupazione negli Stati Uniti fossero deboli, poiché sarebbe difficile per la Fed giustificare un aumento dei tassi».

Il dollaro ha perso terreno anche rispetto ad altre valute, poiché gli operatori cercavano di adeguare le proprie posizioni in vista della pubblicazione dei dati. L’euro è salito dello 0,3% a 1,1417 dollari, mentre la sterlina ha guadagnato lo 0,46% attestandosi a 1,3329 dollari. FX:EURUSD, FX:GBPUSD Lo yen si è rafforzato sia rispetto all’euro che alla sterlina. FX:EURJPY, FX:GBPJPY

Il rendimento di riferimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è salito di 2 punti base, attestandosi al 4,99%. TVC:US10Y

CALO PER I PRODUTTORI DI CHIP

*GIOVEDì i titoli azionari sono stati sotto pressione, con particolare attenzione ai produttori di chip, sebbene dopo aver registrato incredibili guadagni.

L’indice sudcoreano KOSPI KRX:KOSPI ha perso il 7,8%, ampliando il calo del 2% registrato *MERCOLEDì, dopo un’impennata vertiginosa del 68% nel secondo trimestre, trainata dalla forte domanda di chip di memoria legata all’intelligenza artificiale. SK Hynix KRX:000660 ha registrato un crollo del 14%, mentre Samsung KRX:005930 ha perso il 9%.

Questo andamento ha fatto seguito a un calo del 6% registrato *MERCOLEDì dai titoli statunitensi del settore dei semiconduttori, sebbene in quel caso fosse stato preceduto da un rialzo dell’87% nel secondo trimestre. NASDAQ:SOX

«Il crollo odierno dei semiconduttori asiatici è in gran parte dovuto alle ripercussioni di Wall Street», ha affermato Fabien Yip, analista di mercato presso IG, aggiungendo che le prese di profitto sembrano essere il fattore chiave.

«A ciò si aggiunge la notizia riportata da Apple secondo cui l’azienda avrebbe contattato produttori cinesi di memorie soggetti a restrizioni per i dispositivi destinati al mercato cinese, il che rappresenta una minaccia a livello di prezzi per gli operatori coreani e giapponesi già presenti sul mercato».

È inoltre possibile che sia in atto un certo ribilanciamento, poiché gli investitori approfittano dell’inizio del nuovo trimestre per rivedere le proprie posizioni.

I futures sull’S&P 500 sono rimasti stabili, mentre l’Europa, meno esposta ai titoli tecnologici, ha invertito la tendenza con l’indice di riferimento in rialzo dello 0,5%, sebbene i titoli tecnologici abbiano registrato un calo di quasi il 2%. (.SX8P), TVC:SXXP

A sostenere i titoli europei non tecnologici è stato il continuo calo del prezzo del petrolio.

Il greggio Brent ha toccato nuovi minimi degli ultimi quattro mesi, ICEEUR:BRN1! in calo dell’1,2% a 70,7 dollari al barile, mentre il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha detto che i colloqui con l’Iran si sono svolti positivamente in Qatar e che un numero maggiore di petroliere ha attraversato lo Stretto di Hormuz.

L’oro ha registrato un rialzo dello 0,8% a 4.064 dollari l’oncia, dopo un calo del 14% nel secondo trimestre.