di Tom Westbrook
Martedì i mercati azionari asiatici hanno registrato qualche oscillazione verso la fine di un trimestre brillante, mentre il dollaro in ripresa ha spinto lo yen al minimo degli ultimi quattro decenni e si avvia a registrare il quarto rialzo trimestrale consecutivo.
** L’indice giapponese Nikkei TVC:NI225, che era rimasto stabile nelle prime fasi di negoziazione, è destinato a registrare un rialzo record di oltre il 36% nel trimestre. Il KOSPI sudcoreano KRX:KOSPI, trainato dai produttori di chip, ha perso l’1%, sebbene fosse destinato a un incredibile rialzo nel secondo trimestre di quasi il 65%, dopo aver più che raddoppiato il proprio valore dall’inizio dell’anno.
** I timori del mercato petrolifero riguardo alla guerra sono ormai un ricordo, con i futures sul greggio Brent di riferimento ICEEUR:BRN1! tornati ai livelli prebellici di 72,49 dollari al barile, nonostante la tregua provvisoria sia in bilico.
** "Ora che i prezzi del petrolio sono in calo, ciò rafforza la nostra visione di una crescita più in linea con la tendenza a livello mondiale rispetto alla crescita al di sotto della tendenza a cui pensavamo un paio di mesi fa, e contribuisce anche a un quadro più positivo degli utili", ha affermato Kerry Craig, stratega presso J.P. Morgan Asset Management a Melbourne.
** Gli indici di Wall Street sono saliti durante la notte e i futures sono rimasti stabili nella mattinata asiatica. Il dollaro punta a un rialzo trimestrale grazie a una notevole rivalutazione delle prospettive sui tassi di interesse statunitensi, che sono passate da tagli ad aumenti sulla scia della forza dell’economia statunitense e delle pressioni inflazionistiche.
** L’apprezzamento del dollaro ha spinto l’oro TVC:GOLD al suo calo trimestrale più consistente in oltre un decennio, mentre lo yen FX_IDC:USDJPY ha toccato il minimo degli ultimi quattro decenni a 162,41 per dollaro nelle contrattazioni asiatiche, mettendo in allerta gli operatori riguardo a un possibile intervento giapponese.
** Il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha affermato che le autorità sono pronte a reagire in modo adeguato in qualsiasi momento.
** L’indice del dollaro TVC:DXY è in rialzo dell’1,3% in questo trimestre, sebbene questa settimana l’euro FX:EURUSD abbia riconquistato il livello di 1,14 dollari e i prossimi movimenti saranno probabilmente determinati dai dati sull’occupazione negli Stati Uniti, attesi giovedì poiché venerdì è festivo, e dall’intervento di mercoledì del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh.
** Secondo i dati diffusi martedì, a giugno il settore manifatturiero cinese ha registrato un’espansione grazie alle esportazioni di prodotti high-tech, mentre l’inflazione europea, la fiducia dei consumatori statunitensi e le offerte di lavoro sono i dati salienti in programma nel corso della seduta.
VENDITA DOPO IL RIALZO RECORD
** In Asia, l’indice di riferimento di Taiwan TWSE:TAIEX è destinato a registrare un rialzo superiore al 40% in questo trimestre, mentre altre regioni non riescono a tenere il passo con i mercati trainati dal settore dei semiconduttori.
** L’indice Hang Seng HSI:HSI di Hong Kong è rimasto nettamente indietro, chiudendo martedì sostanzialmente invariato e registrando un calo trimestrale del 7,5%.
** Il comportamento dei grandi investitori durante questo trimestre da record è stato insolito: l’aumento del peso degli indici dei grandi produttori asiatici di chip ha spinto gli investitori stranieri a vendere azioni durante tutta la fase di rialzo, mentre ribilanciavano i portafogli e si preoccupavano della diversificazione.
** Secondo BNY, da inizio anno i flussi netti in uscita dai titoli azionari sudcoreani ammontano a 17,3 miliardi di dollari.
** «Questo divario tra rendimenti e flussi si inserisce in un quadro più ampio che caratterizza i mercati asiatici ad alta concentrazione tecnologica: la forte performance sta innescando operazioni di ribilanciamento e prese di profitto, non nuovi acquisti da parte degli investitori istituzionali», ha affermato Geoff Yu, stratega macroeconomico di BNY.
** I solidi guadagni dell’indice europeo STOXX TVC:SXXP, destinato a registrare un rialzo del 9% nel trimestre, e dell’indice blue chip cinese continentale CSI300 SZSE:399300, in crescita di circa il 10% in questo trimestre, stanno attirando l’attenzione degli investitori.
** «Alcune delle preoccupazioni degli investitori riguardo al loro livello di esposizione al settore tecnologico... (li stanno spingendo) a cercare altri temi — che si tratti di difesa, energie rinnovabili o di come costruire una diversificazione più solida nel proprio portafoglio», ha affermato Craig di J.P. Morgan Asset Management.