di Kentaro Okasaka

Venerdì Kioxia TSE:285A tiene una cerimonia presso il proprio stabilimento nel nord del Giappone: il produttore di chip, le cui azioni salgono alle stelle grazie al boom degli investimenti nell’intelligenza artificiale, inizia a distribuire campioni della sua memoria di nuova generazione.

** La crescita dell’intelligenza artificiale alimenta una straordinaria inversione di tendenza per Kioxia, che in precedenza è vista come un esempio delle difficoltà del settore giapponese dei chip, ma il cui prezzo delle azioni aumenta di oltre sette volte quest’anno, raggiungendo una capitalizzazione di mercato superiore a 250 miliardi di dollari, superando quella di Toyota Motor TSE:7203.

** Le azioni di Kioxia registrano una certa volatilità negli ultimi giorni, mentre il mercato discute della resilienza della spesa nell’IA e dell’impatto dell’espansione della capacità produttiva da parte dei produttori di chip.

** Precedentemente nota come Toshiba Memory, Kioxia è stata acquisita nel 2018 dal conglomerato industriale in difficoltà Toshiba da un consorzio guidato da Bain Capital per 2.000 miliardi di yen (12 miliardi di dollari).

** L’azienda, che negli anni ’80 ha inventato la memoria flash NAND , è stata colpita dal calo dei prezzi delle memorie, che ha costretto Bain a rinviare a fine 2024 i piani di quotazione in borsa della società.

** Nelle prime fasi del boom dell’IA, i produttori di chip di memoria DRAM utilizzati per l’archiviazione dei dati erano considerati i principali beneficiari, in particolare SK Hynix KRX:000660, pioniere della memoria ad alta larghezza di banda (HBM).

** Tuttavia, con l’espansione dell’uso dell’IA dall’addestramento dei modelli su grandi volumi di dati all’inferenza, ovvero il processo di risposta alle query, la domanda di memorie NAND ad alta capacità cresce.

** I produttori di chip «hanno dato così tanta priorità alla DRAM da mettere in secondo piano gli investimenti e lo sviluppo della NAND», ha affermato Satoru Oyama, un consulente che ha lavorato presso Tokyo Electron TSE:8035.

** «Non sono stati affatto in grado di rispondere all’attuale boom delle memorie NAND. Ecco perché la domanda è ora concentrata esclusivamente su Kioxia», ha aggiunto.

** Kioxia sta producendo memorie BiCS Flash di decima generazione, sviluppate in collaborazione con la californiana Sandisk NASDAQ:SNDK, nel proprio stabilimento di Kitakami, nella prefettura di Iwate, a nord di Tokyo.

** «Amplieremo la produzione presso il Fab2, dotato di attrezzature all’avanguardia, per soddisfare appieno la crescente domanda del mercato», ha detto Hiroo Ota, amministratore delegato di Kioxia.

** Lo stabilimento è un simbolo della partnership tecnologica tra Stati Uniti e Giappone, ha affermato Alper Ilkbahar, direttore tecnico di Sandisk.

** Kioxia è da due a quattro anni avanti rispetto ai concorrenti in termini di prestazioni NAND e consumo energetico grazie a punti di forza quali la sua tecnologia di incollaggio dei wafer, ha affermato Kazuyoshi Saito, analista presso IwaiCosmo Securities.

IL GIAPPONE PUNTA A RICOSTRUIRE L’INDUSTRIA DEI CHIP

** Il produttore di chip dice di stare valutando un frazionamento azionario e di puntare a quotare le American Depositary Shares (ADS) su una borsa statunitense all’inizio del prossimo anno fiscale, che avrà inizio ad aprile 2027.

** Anche la sudcoreana SK Hynix sta pianificando una quotazione negli Stati Uniti e punta a raccogliere fino a 29,4 miliardi di dollari , mentre le aziende asiatiche cercano di accedere a un bacino di capitali più ampio.

** Il produttore sudcoreano di chip ha detto questa settimana che investirà 80.000 miliardi di won (52 miliardi di dollari) in un nuovo stabilimento di produzione di chip NAND per aumentare l’offerta.

** A marzo il governo del primo ministro Sanae Takaichi ha annunciato l’obiettivo di quintuplicare le vendite di chip prodotti sul territorio nazionale entro il 2040.

** Il Giappone controllava metà del mercato globale dei chip negli anni ’80, ma la sua quota di mercato è crollata a meno del 10%.

** «La concorrenza internazionale è estremamente spietata», ha affermato Satoshi Nohara, funzionario del potente Ministero dell’Industria giapponese.

** «Il mantenimento e il rafforzamento della competitività globale di Kioxia sono molto importanti dal punto di vista dell’interesse nazionale e per garantire catene di approvvigionamento stabili agli alleati e ai Paesi che condividono i nostri stessi principi», ha aggiunto.

** (1 dollaro = 162,5500 yen)

** (1 dollaro = 1.544,1300 won)