Blue Owl Capital NYSE:OWL ha mantenuto il limite di prelievo per due dei suoi fondi di credito privato al 5% delle quote, nonostante le richieste di rimborso per entrambi siano diminuite su base trimestrale nel secondo trimestre, secondo quanto riportato nelle lettere agli azionisti pubblicate giovedì.

** La società con sede a New York ha detto che nel secondo trimestre gli investitori hanno cercato di prelevare 4 ,7 miliardi di dollari dai due fondi, rispetto ai 5,4 miliardi del trimestre precedente.

** Negli ultimi mesi, gli investitori facoltosi hanno ritirato miliardi di dollari da tali veicoli di credito privato non quotati in borsa a causa delle preoccupazioni relative agli standard di concessione dei prestiti e dei timori di una rivoluzione guidata dall’intelligenza artificiale presso le società di software che hanno ottenuto prestiti da finanziatori diretti.

** Sebbene gli operatori di mercato si aspettino che le richieste di prelievo rimangano superiori al 5% ancora per qualche trimestre, alcuni analisti di Wall Street sostengono che le tendenze sottostanti relative ai rimborsi suggeriscano che il secondo trimestre possa rappresentare il picco.

** Le richieste di prelievo presso il fondo Blue Owl Technology Income Corp (OTIC), incentrato sul settore tecnologico e con un patrimonio di 4,9 miliardi di dollari, sono scese al 38,1% nel secondo trimestre dal 40,7% del trimestre precedente.

** Il fondo di punta Blue Owl Credit Income Corp (OCIC), con un patrimonio di 33,8 miliardi di dollari, ha registrato un calo delle richieste di rimborso al 18,8% nel trimestre dal 21,9% del trimestre precedente.

** L’OCIC di Blue Owl, la seconda società di sviluppo aziendale non quotata per dimensioni, ha registrato una leggera diminuzione delle richieste di riscatto su quasi tutti i canali e in tutte le aree geografiche.

** Circa il 90% degli investitori ha mantenuto il proprio investimento in OCIC, ha affermato il fondo, aggiungendo che la base azionaria che ha richiesto il rimborso è rimasta sostanzialmente invariata, con una partecipazione di nuovi investitori limitata.

** "Riteniamo che la solida performance di OCIC negli ultimi tre mesi abbia rispecchiato la qualità dei fondamentali del portafoglio e abbia contribuito a migliorare il sentiment degli investitori", hanno affermato Craig Packer e Logan Nicholson di Blue Owl nella lettera agli azionisti.

** Le BDC non quotate consentono agli investitori di accedere ad attività di credito private e in genere offrono liquidità attraverso offerte pubbliche di acquisto trimestrali fino al 5% delle azioni.

** LE RICHIESTE DI RIMBORSO DI OTIC RIMANGONO SUPERIORI AI LIVELLI DEL SETTORE

** Blue Owl è diventata emblematica delle pressioni di rimborso che gravano sui fondi di credito privato.

** I livelli delle offerte di acquisto presso OTIC sono rimasti ben al di sopra della media del settore, cosa che Blue Owl ha attribuito alla base azionaria concentrata del fondo e al mandato di investimento specializzato.

** Mentre la maggior parte dei prodotti patrimoniali di Blue Owl è incentrata sugli Stati Uniti, il fondo OTIC, di dimensioni più ridotte, è concentrato in Asia, hanno affermato i dirigenti.

** Con il 38,1%, le richieste di riacquisto di OTIC sono state di gran lunga superiori al 9%-17% registrato dai maggiori gestori di BDC non quotate che hanno comunicato i risultati delle offerte di riacquisto del secondo trimestre.

** Oaktree e Goldman Sachs NYSE:GS sono stati tra i fondi che nel secondo trimestre hanno invertito la tendenza generale, registrando richieste di riacquisto inferiori.

** Blue Owl, nata da una fusione avvenuta nel 2021 tra Owl Rock Partners e la divisione Dyal Capital di Neuberger Berman, gestisce attualmente cinque BDC nell’ambito delle sue strategie. Al 31 marzo, il patrimonio gestito ammontava a 315 miliardi di dollari.

** La società aveva deciso di fondere due dei propri fondi di credito privato alla fine dello scorso anno, ma in seguito ha abbandonato il piano poiché ciò aveva alimentato i timori riguardo al credito privato ⁠ e il titolo della società era crollato.

** Le azioni di Blue Owl hanno subito un crollo di circa il 56% negli ultimi 12 mesi.