エフオン<9514.T>が軟調。大和証券では、26/6、27/6期はデリバティブ評価影響が大きいと予想。投資判断を「2(アウトパフォーム)」→「3(中立)」に引き下げ、目標株価を490円→360円と引き下げた。　26.6期経常利益について、会社計画9億円を大幅に上回る24億円と予想。3Q26のデリバティブ評価益が通期でも残存する想定に基づく。他方、デリバティブ評価益は翌期初に戻入損が生じることから、27.6期の経常利益は0億円と予想している。いずれも一過性要因であるデリバティブ評価損益の影響が大きく、28.6期の経常利益は従来予想の18億円を据え置く。ただし日田・白河の発電所でFIT・FIP制度の期限が到来するため、同期以降の利益水準には不確実性がある点も確認しておきたい。