Melanie BurtonㆍShivangi Lahiri
호주의 사우스32 ASX:S32 는 수요일, 신임 최고 경영자 체제 하에서 구리 사업에 집중하기 위해 사업 구조를 재편하는 과정에서 자사의 알루미늄 자산 대부분을 알코아 NYSE:AA 에 최대 56억 달러의 기업 가치를 기준으로 매각하기로 합의했다고 밝혔다.
알코아의 경우, 이번 거래를 통해 브라질, 남아프리카공화국, 서호주 전역에 걸친 보크사이트, 알루미나, 알루미늄 등 상류 부문 자산에 대한 접근성을 확대하게 된다. 양사는 서로 수백 킬로미터 이내에서 알루미나 정제소를 운영하고 있어, 알코아는 사우스32와의 근접성을 활용할 수 있게 된다.
사우스32의 경우, 이번 거래를 통해 자본 여유가 생기고, 새로 취임한 매튜 데일리(Matthew Daley) 최고경영자는 칠레의 구리 생산 및 미국의 비철금속 생산을 확대하면서 마진이 더 높은 성장 자산 확보에 주력할 수 있게 될 전망이다.
사우스32 주식을 보유한 시드니 소재 아르고 인베스트먼트(Argo Investments)의 포트폴리오 매니저 앤디 포스터(Andy Forster)는 “이번 거래는 사우스32가 비철금속에 훨씬 더 집중하고 있음을 보여준다”며 “오늘 시장에서 긍정적인 반응을 얻을 것으로 보인다”고 말했다.
호주 증시 개장 초반 사우스32의 주가는 최대 10%까지 급등했다.
사우스32는 미국에 본사를 둔 이 알루미늄 생산사가 해당 자산과 관련된 약 12억 달러 규모의 정화 및 부지 폐쇄 관련 부채를 떠안게 될 것이라고 밝혔다.
수요일 사우스32의 최고경영자(최고 경영자) 겸 대표이사로 취임한 데일리는 “마진이 높은 상류 부문 사업으로 포트폴리오를 재편함으로써 사업 구조가 단순화되고, 복잡성은 줄어들며, 회복탄력성은 강화될 것”이라고 말했다.
데일리 대표는 새로운 지원 체계가 구축됨에 따라 이번 매각이 연간 1억 2,500만 달러의 간접비 절감 효과를 가져올 것이라고 덧붙였다.
이번 거래는 2027년 하반기에 완료될 전망이며, 이후 이 호주 광산 기업은 완전 과세 특례가 적용된 특별 배당금 형태로 주주들에게 약 5억 달러를 환원할 계획이다.
알코아(알코아)는 별도의 성명을 통해 이번 현금 및 주식 거래로 순현재가치 기준 약 9억 달러의 비용 절감이 가능할 것으로 전망했다.
알코아는 “규모 확대와 통합을 통해 복잡성을 줄이고 비용을 절감하며 경쟁력을 높이는 동시에 주요 관할 구역 전반에 걸쳐 공급망의 회복탄력성을 강화할 수 있을 것으로 기대된다”고 덧붙였다.
알코아는 사우스32가 보유한 호주 워슬리 알루미나(Worsley Alumina) 지분을 인수하는 것 외에도, 남아프리카공화국의 힐사이드 알루미늄(Hillside Aluminium), 브라질의 MRN 보크사이트 광산, 브라질 내 알루미나 정제소 및 알루미늄 제련소도 인수할 예정이다.
이번 거래에는 모잠비크에 위치한 사우스32의 모잘(Mozal) 알루미늄 제련소는 제외되는데, 이 제련소는 회사가 충분하고 경제적인 전력 공급을 확보하지 못해 지난 3월 가동 중단 및 유지 관리 상태로 전환된 바 있다.
별도의 성명에서 사우스32는 칠레의 시에라 고르다(Sierra Gorda) 합작사가 처리 능력을 약 25% 증대하기 위한 제4 분쇄 라인 확장을 승인했으며, 2027년부터 2030년까지 성장에 필요한 자본 지출이 약 7억 2,500만 달러에 달할 것으로 예상된다고 밝혔다.
데일리(Daley)는 “이를 통해 구리 생산량이 크게 증가하고 단위당 운영 비용이 낮아질 것”이라고 말했다.