소프트뱅크 산하의 LY Corp TSE:4689 와 베인 캐피털은 가격 비교 사이트 ‘카카쿠닷컴’ TSE:2371 에 대한 인수 제안을 다시 한 번 상향 조정했다. 이로써 이 일본 가격 비교 사이트 운영사의 기업 가치는 6,700억 엔 (41억 2,000만 달러)으로 평가되었으며, 스웨덴의 EQT OMXSTO:EQT 가 제시한 경쟁 제안과의 격차가 더욱 벌어졌다.
수요일 늦게 공개된 법적 구속력이 있는 제안에서 LY와 베인은 카카쿠닷컴의 모든 발행 주식에 대한 인수 가격을 지난 5월에 제안했던 주당 3,232엔에서 3,384엔으로 인상하겠다고 밝혔다.
이번 새로운 제안에 따라 카카쿠닷컴은 목요일 성명을 통해 현재 주당 3,000엔인 EQT의 인수 가격에 대해 협의를 진행할 것이며, 동시에 이 스웨덴 투자 회사의 인수 제안에 대한 지지를 유지하겠다고 밝혔다.
카카쿠닷컴은 EQT의 인수를 지지하라는 기존 주주 권고안을 철회하고 입장을 ‘중립’으로 전환했으며, 두 인수 후보사와 모두 협상을 진행할 것이라고 덧붙였다.
일본에서는 기업 지배 구조의 변화로 인해 더 많은 기업이 비상장화를 추진함에 따라 M&A 활동이 급증했다. 사모펀드 회사들이 다수의 거래를 주도해 왔으며, 지난해 KKR NYSE:KKR 과 베인은 소프트웨어 개발사인 후지소프트(Fuji Soft)의 비상장화를 놓고 경쟁을 벌였다. 결국 KKR이 이 대결에서 승리했다.
LY와 베인은 카카쿠닷컴의 최대 주주 중 하나인 KDDI TSE:9433 가 인수 제안을 지지하기로 동의할 경우, 주당 3,500엔으로 제안가를 인상하겠다고 밝혔다.
EQT는 경쟁 입찰이 처음 발표된 후인 지난 5월, 자사의 제안이 매력적이라고 확신한다고 밝힌 바 있다. EQT는 목요일 논평 요청에 응답하지 않았다.
카카쿠는 가격 비교 웹사이트 ‘카카쿠닷컴’, 식당 리뷰 및 예약 플랫폼 ‘타벨로그’, 구직 서비스 ‘큐진박스’ 등 다양한 온라인 사업을 운영하고 있다.
베인과 LY는 자본 투입, 경영 지원 제공, 그리고 라인 메신저 앱과 야후 재팬을 포함한 LY의 기존 사업과의 시너지 효과를 통해 카카쿠 사업의 수익성을 개선할 수 있을 것이라고 밝혔다.
LY와 베인은 카카쿠 측으로부터 지지를 표명하는 의견을 받지 않는 한 인수 제안을 진행하지 않을 것이라고 밝혔다.
($1 = 162.4900 엔)