Ações da América Latina interrompem sequência de ganhos trimestrais devido a riscos do Federal Reserve e pressão do dólar

Por Ragini Mathur e Utkarsh Hathi e Purvi Agarwal

As moedas e ações latino-americanas apresentaram desempenho misto na terça-feira, enquanto os investidores avaliavam os desdobramentos políticos locais e os riscos da política dos EUA para o final do mês e do trimestre.

O índice de moedas regionais da MSCI (.MILA00000CUS) subiu 0,2% e manteve-se no caminho certo para o sexto ganho trimestral consecutivo. Para o mês, no entanto, estava a caminho de cair após dois avanços mensais consecutivos.

O índice de ações equivalente (.MILA00000PUS) estava em queda de 0,2% na terça-feira, e estava preparado para uma perda mensal e trimestral, interrompendo uma sequência de cinco trimestres de ganhos.

Os mercados latino-americanos, normalmente impulsionados pelos preços das commodities e pela economia doméstica, são geralmente influenciados por fatores externos. manchetes econômicas e políticas domésticas, também ficaram sob pressão de um dólar norte-americano mais forte em meio a crescentes expectativas de uma política monetária mais restritiva por parte do Federal Reserve.

A região perdeu em grande parte a onda de valorização impulsionada pela inteligência artificial que levou alguns mercados asiáticos a atingirem recordes históricos. Ainda assim, analistas afirmaram que os ativos latino-americanos resistiram relativamente bem durante o conflito dos EUA e Israel contra o Irã , que começou no final de fevereiro.

"A América Latina é uma proteção de oferta, não uma proteção contra o Federal Reserve. Não se sustenta tão bem quando o aperto da precificação do Fed se torna o principal fator macroeconômico. O choque positivo nos termos de troca perdeu força, e os ativos da América Latina estão mais expostos a condições financeiras mais restritivas nos EUA do que muitos outros mercados emergentes", disse Geoff Yu, analista do BNY.

A pesquisa de sentimento da HSBC sobre mercados emergentes mostrou que o apetite por risco deteriorou-se acentuadamente em junho, com a valorização do dólar sendo vista como o principal risco. No entanto, a América Latina permaneceu a única região com sentimento líquido positivo em todas as classes de ativos.

Na região, as ações do Peru (.MXNUAMPESCPGPE) e do Chile BCS:SP_IPSA tinham previsão de ganhos tanto para o mês quanto para o trimestre. As ações colombianas BVC:ICAP estavam a caminho de registrar ganhos mensais.

Peru e Colômbia se beneficiaram de uma mudança para governos favoráveis ao mercado em suas eleições presidenciais. A candidata de direita Keiko Fujimori lidera a contagem final no segundo turno das eleições presidenciais peruanas, após a autoridade eleitoral do país, ONPE, concluir a apuração de 100% dos votos na segunda-feira, depois de semanas de revisão das cédulas contestadas.

O candidato de direita colombiano Abelardo De La Espriella venceu a presidência por uma margem apertada, embora se espere que o resultado apertado limite sua agenda e o force a buscar compromissos em um Congresso dividido.

O sol peruano FX_IDC:USDPEN e o peso colombiano FX_IDC:USDCOP tinham previsão de ganhos trimestrais, sendo que este último deverá registrar sua maior alta mensal desde novembro de 2020.

O banco central da Colômbia aumentou sua taxa de juros de referência para 12%, elevando novamente as taxas em um ciclo iniciado em janeiro, numa tentativa de conter as pressões inflacionárias.

"Os mercados estão realizando lucros após a recuperação pós-eleitoral, e a esperada alta de 50 pontos-base do BdlR (Banco de la República) de hoje para 11,75% é improvável que impeça isso", disse Yu.

O real brasileiro FX_IDC:USDBRL subiu 0,2% na terça-feira, enquanto o índice de ações Bovespa BMFBOVESPA:IBOV caiu 0,5% no dia. Suas ações estavam a caminho de registrar o quarto mês consecutivo de perdas, sua maior sequência negativa desde o final de 2024.

A dívida bruta na maior economia da região subiu mais do que o esperado em maio, atingindo 81,1% do Produto Interno Bruto (PIB), conforme dados divulgados na terça-feira, à medida que a crescente conta de juros do país impulsionou o endividamento.

A administração do presidente dos EUA, Donald Trump, deverá declarar formalmente na quarta-feira que não estenderá o Acordo EUA-México-Canadá (USMCA) em matéria de comércio, iniciando uma contagem regressiva de dez anos para o encerramento gradual da zona de livre comércio norte-americana, que já dura 32 anos, enquanto os três países negociam as mudanças propostas.

O peso mexicano FX_IDC:USDMXN estava a caminho do seu sexto consecutivo trimestre de ganhos, enquanto o índice de referência das ações do país BMV:ME caiu 0,8% no dia.

Principais índices de ações e moedas da América Latina: