Por Ankur Banerjee

As ações asiáticas oscilaram na segunda-feira, depois que o Irã e os Estados Unidos concordaram em suspender as hostilidades renovadas que haviam lançado uma sombra sobre um acordo de paz provisório e mantiveram os preços do petróleo sustentados, enquanto o dólar se manteve firme perto da máxima de um ano devido às apostas em aumento das taxas de juros.

O retorno à diplomacia no Oriente Médio se seguiria a vários dias de ataques recíprocos desde que um projétil iraniano atingiu um navio cargueiro no Estreito de Ormuz na semana passada, com ambos os lados se acusando mutuamente de violar um cessar-fogo provisório.

Os futuros do S&P 500 (EScv1) e do Nasdaq CME_MINI:NQ1! ganharam 0,4%, enquanto os futuros europeus EUREX:FESX1! subiram 0,2%. O KOSPI da Coreia do Sul KRX:KOSPI caiu quase 2%, e o Nikkei do Japão TVC:NI225 deslizou 1%, deixando o índice mais amplo da MSCI para ações da Ásia-Pacífico (.MIAP00000PUS) com queda de 0,4%.

"Parece que estamos um pouco sem rumo", disse Nick Twidale, estrategista-chefe de mercado da ATFX Global em Sydney.

"Podemos receber um impulso ainda hoje com notícias mais positivas vindas do Oriente Médio... mas, no momento, acho que será um dia mais guiado pelo fluxo de informações, sem grandes movimentos em nenhuma das direções", disse Twidale.

As preocupações com o futuro do acordo de paz impulsionaram os preços do petróleo, que haviam perdido quase todos os ganhos obtidos durante a guerra, à medida que os mercados rapidamente reavaliaram a perspectiva de redução da oferta.

Na segunda-feira, os contratos futuros de petróleo Brent ICEEUR:BRN1! subiram 0,85%, para US$ 72,6 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA NYMEX:CL1! subiu mais de 1%, para US$ 70,01 o barril.

O acordo de paz provisório de 14 pontos , firmado em 17 de junho, tinha como objetivo interromper os combates, iniciados pelos EUA e Israel em 28 de fevereiro, e reabrir o estreito crítico enquanto as negociações prosseguiam sobre questões como o programa nuclear do Irã.

"Os mercados entram em julho com um cessar-fogo em que ninguém confia totalmente", disse Marc Chandler, estrategista-chefe de mercado da Bannockburn Capital Markets.

PREOCUPAÇÕES COM A TECNOLOGIA PERSISTEM

Investidores também têm se debatido com preocupações de que as avaliações de empresas relacionadas à IA se tornaram elevadas após anos de ganhos, com a forte previsão de resultados da Micron e os aumentos de preços da Apple na semana passada ressaltando os desafios contrastantes.

Os mercados estão passando por uma rotação tática, deixando de lado as gigantescas empresas de IA e direcionando-se para segmentos menores e mais cíclicos, o que indica os primeiros sinais de diversificação após uma concentração extrema, afirmaram estrategistas do BofA Global Research em nota.

O Banco de Compensações Internacionais alertou sobre a durabilidade da atual onda de investimentos em IA, observando que gargalos na oferta e intensa concorrência poderiam estimular o tipo de sobreinvestimento visto em ciclos anteriores de expansão e recessão.

José Torres, economista sênior da Interactive Brokers, afirmou que o aumento dos custos associados à infraestrutura moderna está fazendo com que as empresas busquem desesperadamente liquidez em seus balanços, aumentando os riscos caso esses investimentos não deem o retorno esperado.

"Por esse motivo, os investidores têm se voltado para as áreas defensivas e cíclicas do mercado de ações nas últimas semanas", disse Torres.

APOSTAS NO AUMENTO DAS TAXAS DE JUROS

A queda nos preços do petróleo pode ajudar a reduzir parte da pressão inflacionária, mas os preços elevados provavelmente manterão o Federal Reserve dos EUA sob pressão para aumentar as taxas de juros. Investidores estão precificando pelo menos um aumento neste ano, uma mudança drástica em relação às expectativas de dois cortes nas taxas de juros antes do início do conflito.

Os estrategistas do Bank of America preveem três aumentos nas taxas de juros, uma visão mais agressiva que reflete um cenário mais firme no mercado de trabalho, o novo presidente do Fed, Kevin Warsh, e um problema persistente de inflação.

O aumento das probabilidades de um aumento das taxas de juros impulsionou o dólar. O índice do dólar TVC:DXY, que mede a moeda norte-americana em relação a outras seis moedas, estava em 101,33, um pouco abaixo da máxima de um ano atingida na semana passada.

O iene japonês FX_IDC:USDJPY estava estagnado em 161,77 por dólar norte-americano, já que os temores de outra intervenção de Tóquio impediram que a frágil moeda ultrapassasse sua mínima em 40 anos.

O dólar em alta pesou sobre o ouro, que TVC:GOLD registrava queda de 0,4%, a US$ 4.072 por onça. O metal amarelo deve registrar uma queda de 13% no segundo trimestre, a maior queda trimestral desde 2013.