Por Ankur Banerjee

As bolsas asiáticas oscilaram na segunda-feira depois que o Irã e os Estados Unidos concordaram em suspender as hostilidades renovadas que lançavam uma sombra sobre um acordo de paz provisório e sustentavam os preços do petróleo, enquanto o dólar se mantinha próximo de sua máxima em um ano devido às apostas em aumento das taxas de juros.

O retorno à diplomacia no Oriente Médio ocorreria após vários dias de ataques recíprocos desde que um projétil iraniano atingiu um navio cargueiro no Estreito de Ormuz na semana passada, com ambos os lados se acusando mutuamente de violar um cessar-fogo provisório.

Futuros para o S&P 500 (EScv1) e Nasdaq CME_MINI:NQ1! subiram 0,5%, enquanto os futuros europeus EUREX:FESX1! subiram 0,13%, indicando uma abertura estável.

Os mercados asiáticos, no entanto, estavam sob pressão, com o KOSPI da Coreia do Sul KRX:KOSPI em queda de quase 2% e o Nikkei do Japão TVC:NI225 caindo 1%, deixando o índice mais amplo da MSCI para ações da Ásia-Pacífico (.MIAP00000PUS) em queda de 0,3%.

"Parece que estamos um pouco sem rumo", disse Nick Twidale, estrategista-chefe de mercado da ATFX Global em Sydney.

"Podemos receber um impulso ainda hoje com notícias mais positivas vindas do Oriente Médio... mas, no momento, acho que será um dia bastante tranquilo, sem grandes mudanças para nenhum dos lados", disse Twidale.

As preocupações com o futuro do acordo de paz impulsionaram os preços do petróleo, que haviam perdido quase todos os ganhos obtidos durante a guerra, à medida que os mercados rapidamente reavaliaram a perspectiva de redução da oferta.

Na segunda-feira, os contratos futuros de petróleo Brent ICEEUR:BRN1! reduziram os ganhos iniciais e operavam em alta de 0,5%, a US$ 72,37 o barril, enquanto o petróleo West Texas Intermediate (WTI) dos EUA NYMEX:CL1! subiu 1%, para US$ 69,92 o barril.

O acordo de paz provisório de 14 pontos , firmado em 17 de junho, tinha como objetivo interromper os combates, iniciados pelos EUA e Israel em 28 de fevereiro, e reabrir o estreito crucial enquanto as negociações sobre questões como o programa nuclear iraniano prosseguiam.

"Os mercados já se acostumaram com as oscilações nas negociações entre os EUA e o Irã", disse Vasu Menon, diretor-gerente de estratégia de investimentos do OCBC.

"Estamos moderadamente otimistas em relação às perspectivas de investimento para o segundo semestre do ano, dada a abundância de liquidez disponível e o fluxo de notícias positivas nas frentes econômica e de resultados corporativos", disse ele.

PREOCUPAÇÕES COM A TECNOLOGIA PERSISTEM

Os investidores também têm enfrentado preocupações de que as avaliações de empresas relacionadas à IA estejam inflacionadas após anos de ganhos, com a forte previsão de lucros da Micron e os aumentos de preços da Apple na semana passada, ressaltando os desafios contrastantes.

Os mercados estão passando por uma rotação tática, deixando de lado as gigantescas empresas de IA e direcionando-se para segmentos menores e mais cíclicos, o que indica os primeiros sinais de diversificação após uma concentração extrema, afirmaram estrategistas do BofA Global Research em nota.

O Banco de Compensações Internacionais alertou sobre a durabilidade da atual onda de investimentos em IA, observando que gargalos na oferta e intensa concorrência podem estimular o tipo de sobreinvestimento visto em ciclos anteriores de expansão e recessão.

José Torres, economista sênior da Interactive Brokers, afirmou que o aumento dos custos associados à infraestrutura moderna está fazendo com que as empresas busquem desesperadamente liquidez em seus balanços, aumentando os riscos caso esses investimentos não deem o retorno esperado.

"Por esse motivo, os investidores têm se voltado para as áreas defensivas e cíclicas do mercado de ações nas últimas semanas", disse Torres.

APOSTAS NO AUMENTO DAS TAXAS DE JUROS

A queda nos preços do petróleo pode ajudar a reduzir parte da pressão inflacionária, mas os preços elevados provavelmente manterão o Federal Reserve dos EUA sob pressão para aumentar as taxas de juros. Os investidores estão precificando pelo menos um aumento neste ano, uma reversão drástica em relação às expectativas de dois cortes de juros antes do início do conflito.

Os estrategistas do Bank of America preveem três aumentos nas taxas de juros, uma visão mais rigorosa que reflete um cenário mais firme no mercado de trabalho, o novo presidente do Fed, Kevin Warsh, e um problema persistente de inflação.

O aumento das probabilidades de um aumento das taxas de juros impulsionou o dólar. O índice do dólar TVC:DXY, que mede a moeda norte-americana em relação a seis outras moedas, estava em 101,33, logo abaixo da máxima de um ano atingida na semana passada.

O iene japonês FX_IDC:USDJPY estava em 161,77 por dólar norte-americano, já que os temores de outra intervenção de Tóquio impediram que a frágil moeda ultrapassasse sua mínima em 40 anos.

A valorização do dólar pressionou o ouro, que TVC:GOLD caiu 0,87%, para US$ 4.052,96 por onça. O metal amarelo deve registrar uma queda de 13% no segundo trimestre, a maior queda trimestral desde 2013.