Por Tom Westbrook

As ações asiáticas oscilaram no final de um trimestre brilhante na terça-feira, enquanto um dólar em recuperação levou o iene a uma mínima de quatro décadas e caminhava para o quarto trimestre consecutivo de alta.

O Nikkei do Japão TVC:NI225, que se manteve estável no início do pregão, está a caminho de registrar uma alta recorde de mais de 36% no trimestre. Já o KOSPI da Coreia do Sul KRX:KOSPI, impulsionado por fabricantes de semicondutores, caiu 1%, mas estava a caminho de registrar uma impressionante alta de quase 65% no segundo trimestre, tendo mais que dobrado no acumulado do ano.

As preocupações do mercado de petróleo com a guerra se tornaram uma lembrança distante, com os contratos futuros do petróleo Brent, referência ICEEUR:BRN1!, negociados a preços pré-guerra de US$ 72,49 por barril, mesmo com o cessar-fogo provisório sob tensão.

"Agora que os preços do petróleo caíram, isso reforça nossa visão de um crescimento mais consistente em todo o mundo, em comparação com a tendência de crescimento mais fraco que prevíamos há alguns meses, e também contribui para uma melhor perspectiva de lucros", disse Kerry Craig, estrategista da J.P. Morgan Asset Management em Melbourne.

Os índices de Wall Street subiram durante a noite, enquanto os futuros permaneceram estáveis ​​na manhã asiática. O dólar caminhava para uma alta trimestral graças a uma notável reavaliação das perspectivas para as taxas de juros nos EUA, que passaram de cortes para aumentos devido à solidez da economia norte-americana e pressões inflacionárias.

A valorização do dólar impulsionou o ouro TVC:GOLD para sua maior queda trimestral em mais de uma década, enquanto o iene FX_IDC:USDJPY atingiu o menor patamar em quatro décadas, a 162,41 por dólar no comércio asiático, deixando os investidores apreensivos com a possibilidade de intervenção japonesa.

A Ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama disse que as autoridades estavam prontas para responder adequadamente a qualquer momento.

O índice do dólar TVC:DXY subiu 1,3% neste trimestre, embora esta semana o euro FX:EURUSD recuperou o nível gráfico de US$ 1,14 e os próximos movimentos provavelmente serão impulsionados pelos dados de emprego dos EUA, previstos para quinta-feira, devido ao feriado de sexta-feira, e pela aparição do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, na quarta-feira.

chinesa A produção expandiu em junho graças às exportações de alta tecnologia, conforme mostraram os números divulgados na terça-feira, enquanto a inflação europeia e a confiança do consumidor e a abertura de vagas nos EUA são os destaques da agenda de dados para a próxima sessão.

VENDENDO O RALI RECORDE

Em toda a Ásia, o índice de referência de Taiwan TWSE:TAIEX deve registrar um aumento de mais de 40% neste trimestre, enquanto outras regiões não conseguem acompanhar o ritmo dos mercados impulsionados por semicondutores.

O Hang Seng de Hong Kong HSI:HSI tem sido um notável retardatário, que se arrastou — ficando praticamente estável na terça-feira — para uma queda trimestral de 7,5%.

O comportamento dos grandes investidores durante o trimestre recorde foi atípico, com a crescente ponderação dos grandes fabricantes de semicondutores asiáticos nos índices levando os investidores estrangeiros a venderem continuamente durante a alta enquanto reequilibram as carteiras e se preocupam com a diversificação.

Segundo o BNY, um saldo líquido de US$ 17,3 bilhões deixou o mercado de ações sul-coreano no acumulado do ano.

"Essa discrepância entre retornos e fluxos se encaixa em um padrão mais amplo nos mercados asiáticos com forte presença de empresas de tecnologia: o bom desempenho está desencadeando reequilíbrio e realização de lucros, e não novas compras institucionais", disse Geoff Yu, estrategista macro do BNY.

Ganhos sólidos para o índice STOXX da Europa TVC:SXXP, com previsão de alta de 9% no trimestre, e o CSI300, índice das principais empresas chinesas do continente SZSE:399300, com alta de cerca de 10% neste trimestre, estão chamando a atenção dos investidores.

"Algumas das preocupações que os investidores têm em relação ao nível de exposição ao setor tecnológico... os levam a buscar outros temas — seja defesa, energias renováveis ​​e como eles pensam em construir uma diversificação mais robusta em seu portfólio", disse Craig, da J.P. Morgan Asset Management.