- Haftanın son işlem gününde ABD borsalarında teknoloji hisseleri üzerindeki baskı sürerken, defansif sektörlere yönelim endekslerdeki kayıpları sınırladı. %0,24 düşüşle üst üste beşinci kaybını yaşarken, S&P 500 %0,05 ve %0,09 geriledi. OpenAI'ın halka arzını gelecek yıla erteleyebileceğine yönelik haber akışı, yapay zeka altyapı harcamalarının sürdürülebilirliğine ilişkin endişeleri artırarak çip hisselerinde satış baskısını derinleştirdi. Micron %6'nın üzerinde, Intel %3'ten fazla, AMD ise %2 gerilerken satış baskısı Asya piyasalarına da yansıdı. Teknoloji sektöründeki zayıflığa karşılık sağlık, tüketim malları, finans sektörü ve kamu hizmetleri pozitif ayrıştı. Beklentileri aşan tüketici güveni ve iyileşen enflasyon beklentileri piyasaya kısmi destek sağlasa da Minneapolis Fed Başkanı Kashkari'nin Orta Doğu kaynaklı enflasyon baskıları nedeniyle bu yıl bir faiz artırımı gerekebileceğini belirtmesi risk iştahını sınırladı. Hafta sonu ABD-İran cephesinde tansiyon yeniden yükseldiği takip edildi. İran'ın Bahreyn ve Kuveyt'teki ABD üslerini hedef alması ve ABD tarafının anlaşmaya uyulmaması halinde İran'a yönelik çok daha sert karşılık verileceği yönündeki açıklamaları jeopolitik riskleri artırdı. İlerleyen saatlerde iki ülkenin çatışmaları yeniden durdurduğu ve tarafların bu hafta Katar'da teknik görüşmelere başlamaya hazırlandığına yönelik haber akışı, petrol fiyatlarındaki yükselişi sınırladı.
- Borsa İstanbul haftanın son işlem gününde yatay bir görünüm sergiledi. 100 endeksi seansı %0,10 artışla, 14,274 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %0,38, Katılım 100 endeksi ise %0,17 yükseldi. Endekste %10 ağırlığa sahip Aselsan, %3,21 düşüş gösterdi ve böylelikle son 5 gündeki değer kaybı %10'u geçmiş oldu. Diğer yandan Vestel, seansı tavan seviyede tamamlayarak pozitif ayrıştı. Geçtiğimiz günde endeksten 70 milyon TL para çıkışı gerçekleşirken, Türkiye'nin kredi risk primi (CDS) 222 puan seviyesinde kaydedildi. Tahvil piyasasında ise alım ağırlıklı bir görünüm izlendi. Kısa vadeli tahvil faizleri %0,79 düşüşle %40,33'e geriledi ve 2 Mart'tan bu yana ilk kez 3 aylık ortalamasının altında gerçekleşmiş oldu. TLREF %39,99 ve fonlama maliyeti %40,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 274,8 milyar TL fazla verdi.
- Borsa İstanbul'da Orta Doğu kaynaklı jeopolitik gelişmeler, ekonomi yönetiminin Londra'da gerçekleştirdiği yatırımcı temasları ve Temmuz ayında açıklanacak yoğun makroekonomik veri takvimi nedeniyle oynaklık yüksek seyretmeye devam ediyor. Küresel tarafta ise yapay zeka temalı hisselerde derinleşen satış baskısı ve Fed'in faiz artırımı ihtimalinin güçlenmesi risk iştahını sınırlayan başlıca unsurlar olarak öne çıkıyor. Yurt içinde bu haftanın en kritik gündem maddesi, 3 Temmuz Cuma günü açıklanacak Haziran ayı enflasyon verisi olacak. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Haziran ayında TÜFE'nin aylık bazda %0,89 artışla yıllık bazda %31,98 seviyesine gerileyeceğini öngörüyoruz. Matriks Haber tarafından gerçekleştirilen ankette ise piyasa beklentisi aylık %0,98 artış yönünde şekilleniyor. Enflasyondaki ılımlı görünümün korunması halinde, para politikasına ilişkin beklentilerin de piyasa üzerindeki etkisinin olumlu kalabileceğini düşünüyoruz. Önümüzdeki dönemde enflasyondaki dezenflasyon sürecinin devamı, NATO Zirvesi'nden gelebilecek mesajlar ve Temmuz ayındaki TCMB faiz kararı piyasaların ana gündem maddeleri olmaya devam edecek. Bu çerçevede 100 Endeksi'nde yaşanan geri çekilmelerin orta ve uzun vadeli yatırımcılar açısından kademeli alım fırsatı sunduğunu değerlendiriyoruz. Sektörel tarafta ise güçlü operasyonel görünüm ve değerleme potansiyeli nedeniyle perakende, sağlık, GYO ve savunma sanayi şirketlerini ön planda tutuyoruz. Makroekonomik veri tarafında bugün açıklanacak ekonomik güven endeksi de yakından takip edilecek.
- Teknik görünümde ise kısa vadeli pozitif görünümün güç kazanabilmesi için 100 Endeksi'nin 14.500-14.600 puan direnç bölgesinin üzerinde kalıcılık sağlaması gerektiğini düşünüyoruz. Bu seviyelerin aşılması halinde yükseliş hareketinin 15.000 puan ve üzerine doğru ivme kazanması beklenebilir. Buna karşın direnç bölgesinin aşılamaması durumunda satış baskısının devam etmesi ve dalgalı seyrin sürmesi olası görünüyor. Olası geri çekilmelerde 14.125 ve 14.000 puan seviyeleri kısa vadede güçlü destek noktaları olarak takip edilebilir.
- Yeni haftaya başlarken küresel piyasalar, hafta sonu ABD-İran cephesinde yaşanan gelişmelerin Orta Doğu'daki ateşkes sürecinin kırılganlığını yeniden ortaya koymasının ardından temkinli bir görünüm sergiliyor. Tarafların çatışmaları yeniden durdurma ve bu hafta Katar'da teknik görüşmelere başlama yönündeki iradesi kısa vadede risk algısını sınırlasa da son gelişmeler, 60 günlük ateşkes sürecine ilişkin belirsizliklerin tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor. Bu sabah ABD ve Avrupa vadelilerinde alıcılı bir seyir izlenirken, Asya borsalarında bölgesel bazda ayrışmalar öne çıkıyor. Yeni haftada yatırımcıları yoğun bir makro veri ajandası karşılayacak. Fed'in son toplantısının ardından faiz beklentilerinde yukarı yönlü revizyonlar görülürken, ABD'de açıklanacak ISM imalat verileri ve Haziran ayı istihdam raporu haftanın ana gündem maddeleri olacak. Tarım dışı istihdamda önceki ayki güçlü görünümün ardından daha ılımlı bir artış beklenirken, işsizlik oranı ve ücret artışlarının seyri Fed'in faiz patikasına yönelik beklentiler açısından yakından izlenecek. Verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi, Fed'e yönelik şahin fiyatlamaları güçlendirerek riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturabilir. Buna karşılık büyüme momentumunda yavaşlamaya işaret eden bir veri seti, faiz artırım beklentilerini törpüleyerek piyasalarda kısa vadeli rahatlama sağlayabilir. Bu nedenle hafta boyunca açıklanacak verilerin yalnızca ABD varlık fiyatlamaları açısından değil, küresel merkez bankalarının önümüzdeki döneme ilişkin faiz patikası beklentileri üzerinde de belirleyici olacağını düşünüyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.