Ons Altın FX:XAUUSD, salı günü Asya seansında 3.941$'lık yeni yedi aylık dip seviyesine düştükten sonra, dip alıcıların değerli metalin kayıplarının bir kısmını telafi etmesine yardımcı olmasıyla toparlandı. Bu satırların yazıldığı sırada, FX:XAUUSD gün içi 4.063$'lık zirveyi gördükten sonra yaklaşık 4.030$ civarında işlem görüyor.

Mütevazı gün içi toparlanmaya rağmen, Ons Altın 2013'ten bu yana en kötü çeyreğine doğru ilerliyor ve yıl içindeki tüm kazançlarını sildi. Değerli metal bu çeyrekte yaklaşık %18 değer kaybetti ve 2008'den bu yana en büyük aylık düşüşüne doğru ilerliyor; kayıplar yaklaşık %11 seviyesinde.

Aşağı yönlü hareket, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin enerji kaynaklı enflasyon şokunu tetiklemesiyle geldi ve bu durum Federal Reserve (Fed) faiz oranı beklentilerinin şahin bir şekilde yeniden fiyatlanmasına yol açtı.

Altın genellikle jeopolitik gerilimlerden ve yükselen enflasyondan fayda sağlasa da, daha yüksek faiz oranları getirisi olmayan metali, faiz getiren varlıklara kıyasla daha az cazip hale getirdiği için cazibesini azaltıyor.

Bu arada, ABD ile İran arasında Katar'da olası bir görüşme turu hakkındaki belirsizlik ve Fed'in yılın ikinci yarısında borçlanma maliyetlerini artırabileceği beklentileri ABD Doları'nı (USD) desteklemeye devam ediyor.

Altı büyük para birimine karşı Dolar'ın değerini ölçen ABD Dolar Endeksi TVC:DXY yaklaşık 101,10 seviyesinde işlem görüyor ve ikinci ardışık aylık kazanç için yolda. Güçlü bir Dolar, yurt dışı alıcılar için Altın'ı daha pahalı hale getirerek değerli metal üzerinde ek baskı oluşturuyor.

CME FedWatch Aracı'na göre, yatırımcılar şu anda eylül toplantısında %63 olasılıkla bir faiz artırımı fiyatlıyor. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack salı günü, "Enflasyonu hedefe geri getirmek için daha yüksek faizlere ihtiyacımız olabilir," derken, "Daha yüksek faizlerin ekonominin geri kalanına ne yapabileceği konusunda endişeliyim," ifadelerini kullandı.

Bu haftaki ABD işgücü piyasası verileri, Fed'in bir sonraki politika hamlesi hakkında yeni ipuçları için dikkatle izlenecek. Salı günü açıklanan JOLTS raporu, Mayıs ayında Açık İş Pozisyonlarının 7,594 milyona yükseldiğini ve piyasa beklentisi olan 7,3 milyonun üzerinde gerçekleştiğini gösterdi.

Dikkat şimdi Çarşamba günü açıklanacak ADP İstihdam Değişikliği raporuna ve ardından Perşembe günü, 4 Temmuz tatil haftasonu öncesinde olağandan bir gün önce açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporuna çevrildi.

Yaklaşan veriler ayrıca Altın'ın yakın vadeli yönünü belirleyecek gibi görünüyor. 4.000$ seviyesi önemli bir psikolojik destek olarak kalmaya devam ediyor ve bu seviye kararlı bir şekilde kırılmadıkça, FX:XAUUSD yakın zamandaki dip seviyeler civarında konsolide olmaya devam edebilir.

Societe Generale stratejistleri, "Düşüş biraz aşırı görünse de, anlamlı bir toparlanma sinyalleri henüz görünmüyor. Kısa vadeli bir sıçrama olursa, son pivot zirvesi olan 4.100$ ilk direnç olarak işlev görebilir. 3.885$ altındaki seviyelerde ise sonraki projeksiyonlar 3.750$ ve 3.600$ civarında olabilir," dedi.

Teknik Analiz: Ana hareketli ortalamaların altında düşüş eğilimi sürüyor

Günlük grafikte, FX:XAUUSD fiyatı yaklaşık 4.440$ ile 4.660$ arasında kümelenen 50 günlük, 100 günlük ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) oldukça altında seyrederek kısa vadede düşüş eğilimini koruyor.

Metal, 4.000$ bölgesinin hemen üzerinde istikrar sağlamaya çalışıyor, ancak 35 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) zayıf kalmaya devam ediyor. 42 seviyesindeki Ortalama Yön Endeksi (ADX) ise hala sağlam bir temel trend olduğunu gösteriyor ve önemli direnç seviyeleri geri alınmadıkça aşağı yönlü baskının sürebileceğine işaret ediyor.

Aşağıda, hemen destek 4.000$ civarındaki yatay tabanda bulunuyor; bu seviyenin kalıcı olarak kırılması, önümüzdeki seanslarda daha fazla kayıpların yolunu açabilir.

Yukarıda ise ilk direnç 4.300$ seviyesinde ortaya çıkıyor, ardından 50 günlük SMA yaklaşık 4.438$ ve 200 günlük SMA 4.480$ civarında bulunuyor. 100 günlük SMA ise 4.663$ seviyesinde, düşüş yapısı devam ettiği sürece olası bir düzeltme sıçramasında daha geniş bir tavan görevi görüyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)

İnsanlar neden Altına yatırım yapar?

Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.

En çok altını kim satın alıyor?

Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.

Altın diğer varlıklarla nasıl ilişkilidir?

Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.

Altın fiyatı neye bağlıdır?

Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için FX:XAUUSD ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.