Altın FX:XAUUSD, Japon Yeni'nin (JPY) bu hafta başında 40 yılın en düşük seviyesine gerilemesinin ardından Tokyo tarafından olası bir müdahale söylentileri arasında ABD Doları'nın (USD) zayıflamasıyla perşembe günü yükseliş eğiliminde işlem görüyor. Dolar, beklenenden zayıf gelen ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun ardından kayıplarını genişletti.
Bu satırların yazıldığı sırada, FX:XAUUSD yaklaşık 4.120 dolar seviyesinde işlem görüyor ve gün için yaklaşık %2,20 artış kaydetmiş durumda. ABD Dolar Endeksi TVC:DXY, Doların altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip ederken, yaklaşık 100,75 seviyesinde işlem görüyor ve iki haftanın en düşük seviyesine geriledi.
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) tarafından açıklanan veriler, ABD ekonomisinin haziran ayında 57 bin istihdam eklediğini, piyasa beklentisi olan 110 binin oldukça altında olduğunu gösterdi. Bu arada, mayıs ayı istihdam rakamları daha önce bildirilen 172 binden 129 bine aşağı yönlü revize edildi.
Buna karşılık, işsizlik oranı mayıs ayındaki %4,3'ten %4,2'ye beklenmedik şekilde geriledi. Ortalama Saatlik Kazançlar haziran ayında aylık %0,3 ve yıllık %3,5 artarak piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşti.
Zayıf NFP verisi, Federal Rezerv'in (Fed) daha sıkılaşmacı bir duruş sergileyeceği beklentilerini soğuttu ve Altın'ın bir haftalık işlem aralığının üzerine çıkarak 4.100 dolar seviyesinin üzerinde işlem görmesini sağladı. CME FedWatch Aracı'na göre, eylül ayında faiz artışı olasılığı veri öncesi %63'ten %51'e geriledi.
Yine de, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın çarşamba günü Avrupa Merkez Bankası (AMB) Forumunda enflasyonu %2 hedefine geri getirme taahhüdünü yinelemesiyle para politikasının daha uzun süre kısıtlayıcı kalması bekleniyor. Warsh, "Biz fiyat istikrarı işindeyiz" derken, "enflasyon risklerinin azaldığını" da kabul etti.
San Francisco Fed Başkanı Mary Daly perşembe günü yaptığı açıklamada, "Daha kalıcı enflasyonla mücadele etmek zorunda kalabiliriz," derken, "Şu anda karar veremiyoruz, faizler hakkında yanlış yönlendirme yapamayız," ifadelerini kullandı.
Bu zemin üzerinde, yatırımcılar Fed'in bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz artırabileceğini beklemeye devam ederken, Altın anlamlı bir toparlanma gerçekleştirmekte zorlanabilir.
Ancak, ABD ile İran'ın geçen ay Hürmüz Boğazı'nı kısmen yeniden açan 60 günlük bir Mutabakat Muhtırası (MoU) imzalamasının ardından Petrol fiyatlarındaki sert düşüşle birlikte enflasyon endişeleri son haftalarda azaldı.
West Texas Intermediate (WTI) ham petrol varil fiyatı, Şubat ayından bu yana en düşük seviyesi olan 67$ civarında işlem görüyor ve ABD-İran savaşı sırasında ulaştığı 113$ zirvesinden geri çekiliyor
Son gelişmelerde, iki taraf arasındaki dolaylı görüşmeler Doha'da sona erdi; Katar arabulucuları "olumlu ilerleme" bildirdi ancak önemli bir atılım açıklanmadı.
Teknik analiz: Boğalar 4.100 doları geri almaya çalışıyor
FX:XAUUSD, fiyatın 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) ve 100 günlük SMA'nın oldukça altında kalması nedeniyle kısa vadede düşüş eğilimini koruyor.
Değerli metal 4.100 dolar seviyesinin hemen üzerinde seyrediyor. Bu seviyenin üzerinde kararlı bir kırılma, kısa vadeli düşüş baskısını hafifletecektir. Günlük grafikte Göreceli Güç Endeksi (RSI) 42 seviyesinde olup, nötr 50 seviyesinin altında kalarak devam eden aşağı yönlü momentuma işaret ediyor; Hareketli Ortalama Yön Endeksi (ADX) ise yaklaşık 41 seviyesinde seyrederek görece güçlü bir mevcut trendi gösteriyor.
Yukarıda, ilk direnç 4.100 dolarda, ardından 4.300 dolarda daha güçlü bir bariyer bulunuyor; daha uzun vadeli dirençler ise 200 günlük SMA'dan 4.483 dolar ve 100 günlük SMA'dan 4.643 dolar seviyelerinde yer alıyor.
Aşağıda, ilk destek 3.950 dolarda görülüyor; daha derin bir düşüş ise 3.800 dolardaki bir sonraki önemli destek seviyesini açabilir; mevcut düşüş devam ederse alıcıların burada daha fazla ilgi göstermesi beklenir.
(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)
Tarım Dışı İstihdam - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Tarım Dışı İstihdam Nedir?
Tarım Dışı İstihdam (NFP), ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun aylık istihdam raporunun bir parçasıdır. Tarım Dışı İstihdam bileşeni, özellikle tarım sektörü hariç olmak üzere, bir önceki ay ABD'de istihdam edilen kişi sayısındaki değişimi ölçmektedir.
Tarım Dışı İstihdam Federal Rezerv'in para politikası kararlarını nasıl etkiler?
Tarım Dışı İstihdam rakamı, Fed'in tam istihdamı ve %2 enflasyonu teşvik etme görevini ne kadar başarılı bir şekilde yerine getirdiğinin bir ölçüsünü sağlayarak Federal Rezerv'in kararlarını etkileyebilir. Nispeten yüksek bir Tarım Dışı İstihdam rakamı, daha fazla insanın istihdamda olduğu, daha fazla para kazandığı ve dolayısıyla muhtemelen daha fazla harcama yaptığı anlamına gelir. Nispeten düşük bir Tarım Dışı İstihdam sonucu ise insanların iş bulmakta zorlandığı anlamına gelebilir. Fed genellikle düşük işsizliğin tetiklediği yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek ve durgun bir işgücü piyasasını canlandırmak için faiz oranlarını düşürecektir.
Tarım Dışı İstihdam ABD Dolarını nasıl etkiler?
Tarım Dışı İstihdam genellikle ABD Doları ile pozitif bir korelasyona sahiptir. Bu da bordro rakamları beklenenden yüksek çıktığında ABD Dolarının yükselme eğiliminde olduğu, düşük çıktığında ise tam tersi olduğu anlamına gelmektedir. NFP'ler enflasyon, para politikası beklentileri ve faiz oranları üzerindeki etkileri nedeniyle ABD Dolarını etkilemektedir. Daha yüksek bir NFP genellikle Federal Rezerv'in para politikasında daha sıkı olacağı ve USD'yi destekleyeceği anlamına gelir.
Tarım Dışı İstihdam Altını Nasıl Etkiliyor?
Tarım Dışı İstihdam genellikle Altın fiyatı ile negatif korelasyona sahiptir. Bu, beklenenden daha yüksek bir istihdam rakamının Altın fiyatı üzerinde baskılayıcı bir etkisi olacağı ve bunun tersinin de geçerli olacağı anlamına gelir. Daha yüksek NFP genellikle USD'nin değeri üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir ve çoğu büyük emtia gibi Altın da ABD Doları cinsinden fiyatlandırılır. Dolayısıyla USD değer kazanırsa, bir ons Altın satın almak için daha az Dolar gerekir. Ayrıca, daha yüksek faiz oranları (tipik olarak daha yüksek NFP'lere yardımcı olur), paranın en azından faiz kazanacağı nakitte kalmaya kıyasla Altının bir yatırım olarak çekiciliğini de azaltır.
Tarım Dışı İstihdam bazen piyasanın beklediğinin tam tersi bir tepkiyi tetikler. Neden böyle oluyor?
Tarım Dışı İstihdam, daha büyük bir istihdam raporu içinde yalnızca bir bileşendir ve diğer bileşenler tarafından gölgede bırakılabilir. Zaman zaman, Tarım Dışı İstihdam tahmin edilenden daha yüksek çıktığında, ancak Ortalama Haftalık Kazançlar beklenenden daha düşük olduğunda, piyasa manşet sonucun potansiyel enflasyonist etkisini göz ardı etmiş ve kazançlardaki düşüşü deflasyonist olarak yorumlamıştır. Katılım Oranı ve Ortalama Haftalık Saat bileşenleri de piyasa tepkisini etkileyebilir, ancak bu sadece “Büyük İstifa” veya Küresel Finansal Kriz gibi nadiren görülen olaylarda görülür.