摩根士丹利表示，近期美国半导体股的疲软表明市场涨势正在扩大，投资者可能会将目光转向人工智能“超大规模企业”，以及非必需消费、运输和生物技术类股。

该券商在周一发布的一份报告中指出，随着人工智能周期演变，超大规模企业——即大举投资数据中心的科技公司——可能受益于资金从半导体股撤出的轮动。

尽管Alphabet NASDAQ:GOOG和亚马逊 NASDAQ:AMZN等公司已投入数十亿美元扩建人工智能基础设施，并推动半导体公司股价飙升，但目前仍缺乏明确证据表明，人工智能产品能够产生足以证明这些支出合理性的回报。

但摩根士丹利表示，"短期内资本支出纪律可能增强"，且超大规模科技公司股票表现落后市场的阶段可能已经过去。

Alphabet NASDAQ:GOOG、亚马逊 NASDAQ:AMZN、Meta Platforms NASDAQ:META等公司6月遭遇大举抛售，而费城半导体指数 NASDAQ:SOX上月上涨11%。

不过，该芯片指数在过去两周已下跌逾11%，而Roundhill Magnificent Seven ETF CBOE:MAGS——可作为追踪华尔街七大科技公司的代表性指标——则收复了部分失地。

摩根士丹利还表示，市场下调对美联储加息的预期，加之原油价格下跌，也在推动资金撤离此前炙手可热的芯片交易。

该券商认为，非必需消费类股、运输类股和生物技术类股可能受益于这一轮资金轮动。(完)