《图表新闻》人民币主要品种上半年成交逼近123万亿元，6月则录得三个月高位

作者 张金栋

中国外汇交易中心(CFETS)最新公布的人民币外汇月度统计数据显示，今年上半年以人民币计的人民币即远掉及期权累计成交122.9万亿元，按美元计则累计成交金额17.82万亿美元，分别较去年同期下降4.3%和0.3%，差异主要受人民币兑美元升值影响。

从品种明细看，今年1-6月人民币即期、外汇掉期、远期和期权分别成交55,938亿美元、114,622亿美元、823.1亿美元和6,820.5亿美元；和上年同期分别增长7.3%，下降2.1%、下降22.4%和下降19.9%。

从6月当月看，人民币兑美元即期、外汇掉期、远期和期权合计成交较上月增21.1%至22.3万亿元人民币，为三个月高位。

其中人民币即期成交较上月增长15%至68,901亿元，亦为三个月新高。这和路透根据外汇交易中心每日公布的即期成交量统计表现一致，当月人民币兑美元即期 FX_IDC:USDCNY累计成交9,676亿美元。

但若从日均交易量看，6月人民币即期日均成交3,132亿元，和上月相比下降约6%，按美元计6月日均成交460.75亿美元，亦低于上月的日均465.15亿美元。

6月人民币即期日成交分布不均，日成交量在400亿美元以下的有7个交易日，甚至还出现日均低于300亿美元的阶段低点，最终拖累了日均成交规模；不过也有“高光时刻”：6月22日6月24日三个交易日成交均在600亿美元以上，6月24日还录得714.35亿美元的纪录新高。

6月下旬美联储新主席沃什的首次公开讲话引发市场的剧烈反应，市场重新评估美联储的政策路径，美元大幅反弹带来的购汇需求和客盘的逢高结汇使得成交量急速放大。

根据芝商所（CME）的FedWatch工具显示，交易员目前预计美联储9月加息的概率为67%，而一个月前这一概率仅为20.5%。目前市场焦点集中在美联储主席沃什出席于葡萄牙举行的欧洲央行中央银行论坛。

**衍生品成交表现各异**

CFETS公布的数据还显示，6月人民币外汇掉期成交较上月增24.7%至144,814.3亿元，为三个月新高。其中隔夜掉期仍占绝对主导，而本月即/远期限成交增长更快，或表明套保和期限管理需求增强，反映企业结汇、购汇、银行代客套保以及机构顺势调整远期美元敞口。

6月人民币远期成交较上月减12.6%至836.3亿元，日均年成交较上月下降近三成；从期限结构看，较长期限的远期成交回落更为明显；6月虽然美元表现偏强，但市场结汇意愿仍较高，若出口商或持汇主体选择即期结汇、短期滚动或暂不做长期远期安排，则会导致长端远期成交不足。

另外，6月人民币期权成交环比增17.5%至8,303.8亿元，为三个月高位，但日均成交则较上月略微下跌；由于美元和美债收益率明显上行，加息预期修正，均可能提高人民币未来走势的不确定性。相比远期，期权可以在保留有利方向收益的同时，对冲不利方向风险。

中国外汇交易中心人民币兑美元月度成交数据一览：(单位：亿美元，根据平均价折算)

（完）