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大摩：维持英伟达增持评级和288美元目标价 对应约42%的潜在上涨空间
格隆汇7月13日丨摩根士丹利在维持英伟达增持评级、288美元目标价和半导体行业首选地位。按报告采用的7月9日收盘价202.78美元计算，目标价对应约42%的潜在上涨空间。这一估值与大盘大致相当，且低于AMD、博通和英特尔等计算芯片同行。
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黄仁勋：智能体本质上是软件和工具 不要过度拟人化
格隆汇7月13日｜英伟达CEO黄仁勋在最近的一场专访中探讨了智能体与人的区别，他强调，不应该过度赋予智能体人性化特征，它们没有意识，本质上只是工具和软件，与扫地机器人、洗碗机之类的工具没有两样。
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千亿营收仍加速！大摩力挺英伟达
近日，摩根士丹利组织了一场英伟达非融资路演。英伟达CEO黄仁勋、CFO Colette Kress和投资者关系负责人直接参与，直面市场关切的产品进度、ASIC竞争和增长持续性三大核心疑问。营收增长率仍在加速整场路演最受关注的，是管理层释放的业绩增长信号。当前英伟达单季营收已达千亿美金级别，市场普遍担忧规模扩张后增速自然放缓。对此，管理层明确指出，即便单季营收逼近1000亿美元关口，公司的增长率仍在“加速”。支撑业绩持续走高的核心动力来自Vera Rubin产品周期。目前，Vera Rubin周期景气度强劲，将牢牢锁定未来12个月的订单与营收增量。公司强调，本年度CPU的业务目标为200亿美…
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大摩组织英伟达高层路演：单季营收破千亿仍在加速，明确Rubin Ultra没延期
格隆汇7月12日｜摩根士丹利近日组织了一场英伟达非融资路演。英伟达CEO黄仁勋、CFO Colette Kress和投资者关系负责人直接参与，说明公司希望亲自回应市场对产品进度、ASIC竞争和增长持续性的疑问。会议核心要点：⭐️营收增长：单季营收已达千亿美金规模，增速仍维持加速上行态势；⭐️Rubin周期：Vera Rubin周期景气度强劲，将拉动未来12个月业绩增长；⭐️新品进度辟谣：明确Rubin Ultra将于明年出货，否认延后至2028年的传闻；⭐️产品形态迭代：Kyber机架后续将被更优方案替代，支撑更大规模单机架纵向扩展，路线图灵活调整以降低产能爬坡风险；⭐️技术路线：800V…
美股收评｜Meta、英伟达推动指数小幅收高 SK海力士闪耀纳斯达克
格隆汇7月11日｜伴随着“HBM之王”SK海力士闪耀登陆美股市场，Meta、英伟达等权重发力推动三大指数集体小幅收涨。截至收盘，标普500指数涨0.42%，报7575.39点，指数整周上涨1.23%；纳斯达克综合指数涨0.29%，报26281.61点，整周涨1.74%；道琼斯工业平均指数涨0.29%，报52637.01点，整周跌0.5%。大型科技股涨跌不一，Meta涨近6%，英伟达涨超4%，SpaceX跌超4%，美光科技跌超1%。百货公司、鞋服、半导体板块走高，聪链集团涨超15%，耐克涨超3%，AMD涨超2%。航空服务、生物技术跌幅居前，莫德纳跌近11%，创2025年5月以来最大单日跌幅，忠…
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英伟达涨幅扩大至超3%，市值重回5万亿美元
格隆汇7月11日｜英伟达涨幅扩大至3.3%，报209.5美元/股，总市值报5.06万亿美元。
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英伟达总市值重回5万亿美元
格隆汇7月10日｜英伟达股价上涨2.3%，报207.4美元/股，总市值报5.02万亿美元。
胜宏科技回应英伟达传闻：核心客户合作平稳，产品正常推进
格隆汇7月10日｜胜宏科技在互动平台回应投资者关切。近期外媒传闻英伟达Rubin服务器架构延迟推出。对此，公司表示与核心客户合作平稳有序，产能建设、产品交付均按计划推进。受商业政策限制，不便讨论具体客户及业务细节。
费城半导体指数开盘上涨5%
格隆汇7月9日｜费城半导体指数开盘上涨5%。成分股方面，英伟达股价下跌0.64%，台积电股价上涨1.98%，博通股价上涨3.15%，美光科技股价上涨6.64%，超威半导体股价上涨4.88%，阿斯麦股价上涨4.06%。
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美银：英伟达估值处7年低位 较大型科技同行折价30%至35%
格隆汇7月9日｜美银认为，市场对存储成本、自研ASIC竞争和生态投资的担忧过度，英伟达基本面并未逆转。英伟达当前估值处于7年低位，较大型科技同行折价约30%至35%，但销售额和EPS增速显著领先。美银预计AI数据中心市场将持续扩张，英伟达仍有望维持65%至70%以上AI资本开支份额。
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法国对英伟达反垄断调查接近尾声 最高或面临全球年度营收10%罚款
格隆汇7月9日｜法国竞争管理局官员对外确认，针对AI芯片巨头英伟达的反垄断调查已临近收尾，监管机构大概率很快出具正式异议声明，指控企业存在多项限制市场竞争行为。据报道，本次调查始于2023年，监管机构当年突击检查英伟达法国分部，核心围绕英伟达在全球GPU、AI云计算赛道的绝对主导地位展开核查。按照法国反垄断法规，一旦最终裁定违规，英伟达最高将面临全球年度营收10%的巨额罚款。
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英伟达将与Hugging Face合作开发机器人开源模型
格隆汇7月9日｜英伟达宣布与Hugging Face合作，联合开发用于机器人的开源基础模型，将GPU生态与CUDA堆叠，结合Hugging Face庞大模型库及开发者社区，大幅降低机器人AI训练与部署门槛。
消息称英伟达Rosa CPU采用台积电A16工艺 搭配背面供电技术
格隆汇7月9日丨工商时报今天发布博文，报道称英伟达下一代Rosa CPU有望采用台积电A16工艺，并搭配背面供电技术。相比较N2P工艺，台积电的A16工艺最高提升芯片密度1.1倍，核心变化是引入Super Power Rail（超级供电轨）背面供电技术，把供电网络移至晶圆背面，从而提高供电效率、降低IR drop（压降），并释放正面布线空间用于信号互连。
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英伟达年内跑输同业，美银称市场担忧过度
格隆汇7月9日｜今年以来，英伟达(NVDA.US)股价明显落后于整体芯片行业表现。美国银行认为，这是一个“更具吸引力的买入机会”，而不是风险警示信号。分析师Vivek Arya承认市场确实存在一些令投资者担忧的因素，但他认为市场反应过度。HBM组件成本上升引发了市场对毛利率的担忧，但Arya认为，投资者高估了这一压力，同时低估了英伟达的定价能力、规模优势以及约1190亿美元的供应链承诺。他预计英伟达能够抵消更高HBM成本带来的影响，因为下一代Rubin平台的定价可能明显高于当前Blackwell产品系列，从而将毛利率保持在70%中段水平。投资者第二大担忧来自定制芯片竞争，例如谷歌与博通共同设…
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英伟达市值不到两个月蒸发1万亿美元 估值回落至人工智能热潮掀起之前的水平
格隆汇7月8日｜在不到两个月的时间里市值蒸发约1万亿美元后，英伟达股票触及自人工智能热潮掀起并推动该股飙升以来的最低廉水平。这家芯片制造商的图形处理器(GPU)仍然主导着人工智能数据中心市场。但其股价自5月14日创下历史新高以来已下跌16%，投资者纷纷调整人工智能交易策略，卖出英伟达，转而投资其他半导体制造商，尤其是内存市场的制造商。数据显示，抛售潮导致英伟达基于未来12个月预期盈利的市盈率为18倍。上一次触及如此低廉的水平还是在2019年初。更直观地了解其下跌程度之深，可以从与基准股指的比较看出，标普500指数的预期市盈率为20倍，纳斯达克100指数的预期市盈率接近23倍。
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Perplexity宣布将使用英伟达新款CPU
格隆汇7月8日丨AI初创公司Perplexity周二宣布，计划使用英伟达的新型CPU芯片。英伟达曾表示，预计到本财年末，其通用型Vera CPU的销售额将达到200亿美元。Perplexity拒绝透露计划购买多少颗英伟达CPU。但英伟达此前曾透露，OpenAI、Anthropic和Oracle也计划使用其CPU。
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SemiAnalysis：到2029年全球AI债务将突破7万亿美元，英伟达成“AI中央银行”
格隆汇7月8日｜知名半导体研究机构SemiAnalysis发文预计，到2029年，全球AI债务融资规模将突破7万亿美元，它将仅次于美国住房抵押贷款市场(约13万亿美元)，成为全球第二大资产支持债务市场。英伟达在其中的角色是什么？SemiAnalysis披露了英伟达一项战略布局——“后盾计划”(backstop)。英伟达正用自己的AA/Aa2投资级信用评级，为AI算力租赁商提供最低收入保证，以此撬动银行放贷。换句话说，英伟达正在充当整个AI生态的最终贷款人和保险商，把大量销售记在账上同时把下游需求不足的风险部分扛在自己身上。SemiAnalysis将英伟达比作 “AI领域的中央银行” 。Sem…
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英伟达与D-MATRIX正将硬件整合至一套新系统中 以赋能AI模型
格隆汇7月8日｜据市场消息，英伟达与人工智能芯片初创公司D-MATRIX正将硬件整合至一套新系统中，以赋能人工智能模型。
阿波罗Slok：美股七巨头以外公司利润率停滞对科技巨头估值构成风险
格隆汇7月7日｜阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management Inc.）首席经济学家Torsten Slok警告称，科技巨头以外的公司未能展现其人工智能支出带来盈利能力提升，这给大型科技股估值带来风险。“我们需要看到美股七巨头以外的公司利润率上升，”Slok周二表示，他使用的是美国科技巨头的简称。“换句话说，标普500指数中其余493只成份股的情况变得非常、非常关键。”Slok表示，华尔街需要看到他所说的标普500指数中其余493只成份股在采用人工智能后，盈利和利润率方面出现积极结果。否则，对估值的怀疑可能会加深，包括对大型科技公司估值的怀疑。“假设利润率要过几年才开…
SemiAnalysis 最新研判：市场对Meta和英伟达的担忧，可能全错了！
最近，知名研究机构 SemiAnalysis 接连抛出的重磅观点，引发AI科技圈巨震。其分别针对英伟达、Meta输出的颠覆性判断，持续搅动全球AI算力板块，引发市场资金的的剧烈博弈。 推翻算力过剩担忧就在市场因Meta下场“卖算力”而陷入恐慌时，SemiAnalysis最新给出了截然相反的判断：Meta的算力扩张不仅不会减速，反而将在2027年的资本支出“高得惊人”，市场对AI算力云的竞争焦虑实属误判。本月初，Meta引爆“算力过剩”担忧，导致算力板块集体暴跌。但SemiAnalysis指出，从2024年至今，Meta累计签署的算力协议已接近10GW，仅2026年上半年Meta就新增了超过5…