港股濠賭股終見反彈，其中，金沙中國升3.3%，美高梅中國、匯彩控股升近3%，永利澳門、銀河娛樂升超2%，新濠國際發展、澳博控股跟升。此次反彈的核心驅動力，或與世界盃對賭客預算的分流效應臨近尾聲有關。市場開始預期隨着賽事進入淘汰賽階段，部分資金和關注度有望迴流至博彩市場。與此同時，澳門本地非博彩活動的升温也在一定程度上對沖了世界盃帶來的衝擊。花旗此前指出，銀河綜藝館及倫敦人綜藝館等場館舉辦的演唱會活動，或有助緩和潛在的博彩收入跌幅。這意味着博彩企業正通過多元化的娛樂內容吸引客流，緩解單一賽事因素的影響。值得注意的是，即便在賭收承壓期間，部分投行仍對濠賭龍頭維持樂觀態度。
格隆匯6月29日｜港股市場創新藥概念全線飆升，其中，榮昌生物升15%，康諾亞-B升超14%，晶泰控股升超13%，康方生物、樂普生物升超12%，諾誠健華、海西新藥升超11%，石藥集團、三生製藥、業盛醫藥升超10%，先聲藥業升超8%，恒瑞醫藥、歌禮制藥-B、歐康維視生物-B、信達生物、藥明生物、中國生物製藥升超7%。
野村發表研報指，大族激光和合盛硅業均為光纖市場的相對新進入者，近期投資項目反映光纖需求強勁，主要受AI數據中心基礎設施建設推動。與此同時，該行認為光纖預製棒行業技術壁壘較高，目前由康寧、藤倉和長飛光纖光纜等現有參與者主導。短期內，該行認為供應限制將持續，長飛可繼續受惠於較高的現貨價格，以及因更多涉足AI數據中心市場而帶來的利潤率擴張。然而，若新進入者能成功開發高端產品(即空芯光纖和多芯光纖)，並順利執行其產能擴張計劃，該行認為市場競爭將加劇，長飛光纖等現有參與者可能面臨利潤率擴張的壓力。該行維持對長飛H股“買入”評級，基於2027財年預測每股盈利9.75元的23.7倍遠期市盈率，目標價266…
格隆匯6月29日｜野村發表研報指，大族激光和合盛硅業均為光纖市場的相對新進入者，近期投資項目反映光纖需求強勁，主要受AI數據中心基礎設施建設推動。與此同時，該行認為光纖預製棒行業技術壁壘較高，目前由康寧、藤倉和長飛光纖光纜等現有參與者主導。短期內，該行認為供應限制將持續，長飛可繼續受惠於較高的現貨價格，以及因更多涉足AI數據中心市場而帶來的利潤率擴張。然而，若新進入者能成功開發高端產品(即空芯光纖和多芯光纖)，並順利執行其產能擴張計劃，該行認為市場競爭將加劇，長飛光纖等現有參與者可能面臨利潤率擴張的壓力。該行維持對長飛H股“買入”評級，基於2027財年預測每股盈利9.75元的23.7倍遠期市…
野村證券表示，大族激光和合盛矽業均為光纖市場的相對新進入者，該行認為其近期投資項目反映光纖需求強勁，主要受AI數據中心基礎設施建設推動。與此同時，該行認為光纖預製棒行業技術壁壘較高，目前由康寧(GLW.US)、藤倉和長飛光纖光纜HKEX:6869等現有參與者主導。短期內，該行認為供應限制將持續，長飛可繼續受惠於較高的現貨價格，以及因更多涉足AI數據中心市場而帶來的利潤率擴張。然而，若新進入者能成功開發高端產品(即空芯光纖和多芯光纖)，並順利執行其產能擴張計劃，該行認為市場競爭將加劇，長飛光纖等現有參與者可能面臨利潤率擴張的壓力。該行維持對長飛光纖光纜買入評級，基於2027財年預測每股盈利9…
格隆匯6月29日｜港股教育股拉昇反彈，其中，中教控股大升超10%領銜，銀杏教育升8%，粉筆升7.5%，新東方升5%，華南職業教育、中彙集團升4.5%，卓越教育集團、中國東方教育、天立國際控股、中國科培跟升。消息上，暑期是教育培訓的消費旺季，成人培訓需求、線上課程的營銷都會明顯增加。中信證券也明確指出，暑假期間教育行業多數上市公司有望持續增長，行業景氣度明確。近期中央政策明確提到“教育和培訓消費”，為板塊提供支撐。加上板塊前期經歷了大幅回調（中教控股PE（TTM）僅5.54倍，市淨率僅0.25倍-1），本身就存在估值修復空間。
格隆匯6月29日｜百度集團-SWHKEX:9888股價走強，盤中一度大升近9%報107.4港元。據The Information最新消息，百度旗下崑崙芯計劃赴港上市、目標估值約500億美元。知情人士透露，騰訊已成為崑崙芯客户，字節跳動亦在考慮採用其AI芯片。目前，崑崙芯P800已完成規模化驗證，2025年至今已交付多個萬卡集羣，並在全國產集羣上完成文心5.1重要版本訓練。
摩根士丹利發表研報指，申洲國際2026年上半年的訂單波動將影響其收入和利潤率，但今年以來股價跑輸大市，已充分反映了上述疲弱因素。不過，該行預期隨着中東衝突影響消退及客户情緒改善，加上低基數效應，下半年出貨量及收入均將按年增長9%，淨利潤預期按年增長19%。因應宏觀不確定性，該行將2026至2028年的盈利預測分別下調3%、5%及8%，並將目標市盈率由14倍下調至12倍，目標價由58港元下調至50港元，重申“增持”評級，並認為該股目前提供超過6%的預期現金股息率，具備吸引力。
格隆匯6月29日｜港股旅遊概念股拉昇，其中，攜程集團升超6%，同程旅遊升4%，香港中旅升2%，中國中免、粵運交通跟升。消息上，隨着全國中高考陸續結束，各地中小學生也相繼進入暑假節奏，暑期出遊高峯期即將到來。綜合民航、鐵路及主流在線旅遊平台數據來看，今年暑期出行需求集中釋放，推動機票價格小幅上升，親子、學生客羣仍是出行主力。小眾目的地、特色旅遊列車和深度文化體驗的升温，則讓今年的暑運出行市場較往年更加多元化，整體呈現“穩中有升、結構優化”的特徵。華西證券認為，暑期旺季臨近有望提振出行鏈相關板塊表現，免籤政策的持續優化帶來入境遊持續增長，看好OTA平台（攜程、同程旅行）及出境遊旅行社龍頭。國金證…
港股旅遊概念股拉昇，其中，攜程集團升超6%，同程旅遊升4%，香港中旅升2%，中國中免、粵運交通跟升。消息上，隨着全國中高考陸續結束，各地中小學生也相繼進入暑假節奏，暑期出遊高峯期即將到來。綜合民航、鐵路及主流在線旅遊平台數據來看，今年暑期出行需求集中釋放，推動機票價格小幅上升，親子、學生客羣仍是出行主力。小眾目的地、特色旅遊列車和深度文化體驗的升温，則讓今年的暑運出行市場較往年更加多元化，整體呈現“穩中有升、結構優化”的特徵。華西證券認為，暑期旺季臨近有望提振出行鏈相關板塊表現，免籤政策的持續優化帶來入境遊持續增長，看好OTA平台（攜程、同程旅行）及出境遊旅行社龍頭。國金證券指出，Q2起景點…
野村發表報吿，對聯想集團維持“買入”評級，基於2027財年預測每股盈利20倍計，目標價由16港元大幅上調至35港元。儘管聯想股價自5月以來已上升逾100%，但野村認為此超額表現可能持續，因為該行相信：(1)市場尚未充分反映聯想服務器業務的潛力；(2)野村對2027/28財年的盈利預測現已較市場共識高出約10%；(3)聯想目前正處於重估過程中，其主要同業戴爾正以30倍的一年預期市盈率交易，野村認為這為聯想的重估創造了空間。該行上調聯想集團2027/28財年盈利預測12%。
6月29日，恒瑞醫藥旗下的1類創新藥魯茲諾雷鈉片(商品名：瑞鳴®)在阿里健康全網首發。該藥用於治療痛風伴高尿酸血癥，是中國首個自主研發的新一代高選擇性尿酸鹽轉運體1(URAT1)抑制劑。數據顯示，我國成人高尿酸血癥患病率14%，相當於近2億人，而痛風患病率也升至3.2%。很多人認為痛風只不過是"關節疼"的小毛病。然而，2025年國際醫學期刊《柳葉刀》子刊發佈的一項覆蓋50萬中國人的研究指出：痛風不僅與7大疾病密切相關，更是讓死亡風險升高近60%。面對沉重的疾病負擔，降尿酸治療是痛風長期管理的核心策略。常用的黃嘌呤氧化酶(XO)抑制劑作用於尿酸生成環節，旨在減少尿酸的生成；但人體產生的尿酸，約…
格隆匯6月29日｜港股科技股集體反彈，恒生科技指數一度升超3%。其中，百度升超7%，嗶哩嗶哩升近7%，美團、網易升超5%，攜程集團、阿里、騰訊音樂、阿里健康升超4%，京東、京東健康、蔚來、美的集團升超3%，騰訊升超1%。
在6月25日舉行的投資者交流活動上，聯想集團董事長兼CEO楊元慶表示，公司對中長期實現5%的淨利潤率目標有非常強的信心。在活動上，聯想集團CFO鄭孝明披露中長期財務目標：從三到五年看，公司目標是實現5%以上的淨利潤率；到更長期來看，隨着各項業務全面發力，公司整體淨利率有望超過8%。具體而言：一到兩年內，年收入目標為1000億美元，淨利率目標為3%以上，EPS增長目標為1.5倍；三到五年內，年收入目標為1300億美元，淨利率目標為5%以上，EPS增長目標為3.2倍。在回答投資者提問時，聯想集團管理層指出，利潤率提升的核心邏輯清晰明確。目前公司PC業務的盈利能力已高於既定長期目標，基礎設施業務的…
近日，恒生指數公司在最新一期行業分類檢討中，正式將粵港灣智算HKEX:1396調入資訊科技業——互聯網服務及基礎設施板塊。這意味着，公司更名為"粵港灣智算"一個多月後，資本市場主流分類體系再次確認：這家公司的身份歸屬，已不在舊座標系之內。從更名到調板，看似只是分類規則的技術性調整，實則承載了三重深意——於行業，是標杆；於板塊，是活水；於公司自身，是流動性躍遷。一、標杆性：市場用數字投票，交易所用分類蓋戳粵港灣智算此次調入，可從兩個維度交叉印證其標杆性。其一，市場已給出答案。一家公司屬於哪個行業，最誠實的裁判是收入結構。2025財年，粵港灣智算AI算力服務收入佔集團並表收入的61.5%——這是…
格隆匯6月29日｜港股港口及海運股繼續跌勢，其中，中遠海能跌6.7%，中遠海發跌2.2%，中遠海控跌1.5%，德翔海運、青島港、秦港股份跌超1%。消息上，行業景氣度的先行指標——波羅的海乾散貨運價指數（BDI）近期持續走弱。6月26日，BDI下跌91點（近4%）至2204點，為4月20日以來最低水平。上週五（6月26日）BDI收報2524點，單日再跌2.6%。集裝箱航運數據公司Linerlytica指出，近期中國和美國西海岸港口的擁堵緩解，為市場釋放了更多運力，但旺季運輸需求尚未體現，預計在7月底之前運價將保持疲軟。歐洲北部和美國東海岸的擁堵雖在加劇，但尚未對整體運價產生顯著影響。
格隆匯6月29日｜港股市場芯片股集體走強，其中，地平線機器人升超11%，ASMPT升近10%，愛芯元智、雲英谷科技升超8%，兆易創新升超7%，華虹宏力、瀾起科技、上海復旦升超6%，壁仞科技、芯智控股、英諾賽科升超4%，中芯國際、晶門半導體升超3%。有媒體稱蘋果正在遊説特朗普政府，希望獲得批准採購中國芯片企業長鑫存儲的內存芯片。花旗稱，蘋果對長鑫存儲的內存感興趣，這一認可將長鑫存儲從一個“中國國產替代的故事”轉變為一個“具備公信力的全球第四大DRAM製造商”。預計該消息將長鑫存儲及其供應鏈(包括設備供應商和OSAT外包封測廠商)將帶來利好。
迅策HKEX:3317大升超26%，最高觸及130.1港元。消息面上，近期迅策利好消息頻發。6月26日，2025年度股東大會審議並通過了12項議案，包括授予董事會一般購回授權的特別決議案。根據該授權，董事會獲准可在適當時機回購不超過決議通過當日公司已發行H股總數10%的股份，回購所需資金將完全來自公司內部資源（包括盈餘資金及保留利潤）。同時，中信證券、華泰證券、中信建投、海通國際四家頭部機構接連覆蓋或上調迅策科技評級，目標價最高看至240港元——這在港股新股中極為罕見。其中，中信證券將公司評級上調至“買入”，目標價由160港元大幅上調至205港元，看好迅策TokenOS操作系統切入企業級知識…
格隆匯6月29日｜迅策HKEX:3317大升超26%，最高觸及130.1港元。消息面上，近期迅策利好消息頻發。6月26日，2025年度股東大會審議並通過了12項議案，包括授予董事會一般購回授權的特別決議案。根據該授權，董事會獲准可在適當時機回購不超過決議通過當日公司已發行H股總數10%的股份，回購所需資金將完全來自公司內部資源（包括盈餘資金及保留利潤）。同時，中信證券、華泰證券、中信建投、海通國際四家頭部機構接連覆蓋或上調迅策科技評級，目標價最高看至240港元——這在港股新股中極為罕見。其中，中信證券將公司評級上調至“買入”，目標價由160港元大幅上調至205港元，看好迅策TokenOS操作…
港股家電股盤初集體拉昇，其中，美的集團升超4%，海爾智家、JS環球生活升超2%，海信家電升1.8%。消息上，近期歐洲多地連日遭遇高温並打破歷史紀錄，空調需求出現爆發式增長。面對歐洲特殊的安裝痛點和急迫需求，中國家電企業的靈活創新找到了突破口。美的、格力、海爾等品牌針對歐洲老式公寓無法打孔、不能破壞外立面的痛點，推出了免安裝、可移動的分體式空調。這類產品在歐洲市場被搶購一空。美的PortaSplit移動分體式空調在德國、西班牙、法國等地已經售罄，二手市場價格一度炒至原價的兩到三倍。美的方面表示，今年集團在西歐市場空調銷售強勁，法國、西班牙、德國、英國等市場同比增幅均超70%。多家機構和行業分析…