格隆匯快訊
格隆匯7月1日｜韓國KOSPI指數轉為下跌0.6%，三星電子與SK海力士跌約2%。
三星、SK海力士掀起擴產潮，如何影響全球存儲格局？
格隆匯6月30日｜據一財，分析人士認為，兩大韓國存儲廠商擴產計劃主要針對服務器DRAM（動態隨機存取存儲器）和HBM（高帶寬內存）產品，是否影響存儲競爭格局，還要視其他廠商後續釋放的產能擴張計劃判斷。 TrendForce集邦諮詢分析師許家源表示，新廠量產時間點多落在2027年下半年至2028年之間，在此之前DRAM供不應求仍難扭轉。而就韓廠最新擴產計劃是否影響存儲競爭格局，他表示，AI驅動的需求成長強勁，預計各供應商將陸續釋出產能擴張計劃，最終各供應商的市場份額將視擴產計劃的落實情況及客户組成而定。 “三星電子和SK海力士在2026年至2030年的擴產佈局，核心目標在於爭取大型雲廠商的長期…
高盛：三星和海力士權重每升1% 或導致外資從韓國市場撤出約20億美元
格隆匯6月30日｜高盛的Timothy Moe和John Kwon指出，三星和SK海力士在韓國股指的合計權重每增加1個百分點，可能導致外國投資者從韓國市場撤出約20億美元，因為美國《投資公司法》要求投資組合需要滿足多元化門檻。高盛還表示，大量資金湧入槓桿ETF，加上期權交易和保證金零售交易的增加，形成了結構性環境，使日價格波動幅度遠超企業基本面所能支撐的範圍。韓國自去年以來的資產管理規模增長主要源於投資收益，而非新增資金。隨着估值攀升，機構投資者對市場波動的機械性敞口也在增大——這往往與對沖策略有關。這意味着即便是温和的市場回調，也可能觸發一連串的被迫拋售。
大和資本：三星與SK海力士的投資計劃短期內影響料將有限
格隆匯6月30日｜大和資本分析師SK Kim表示，鑑於投資落地尚需時日，韓國芯片製造商三星電子和SK海力士的新投資計劃在未來三到五年內，對全球存儲芯片供需狀況的影響可能有限。該分析師預計，這兩家公司計劃的大部分資本支出(包括總額約800萬億韓元、用於在韓國西南部建設新芯片製造基地的資金)將在2030年之後才會投入。Kim補充道，這兩家公司可能會根據市場狀況靈活調整投資計劃，同時繼續推進在美國已在建的芯片製造設施項目。
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消息稱三星電子加速1.4nm先進製程研發 深化與應材、泛林合作
格隆匯6月30日｜韓媒the bell當地時間26日稱，三星電子正重新加速1.4nm(SF1.4)工藝節點的研發工作。該先進製程一度計劃2027年量產，但由於晶圓代工業務重心調整，量產時間推遲至2029年。報道指出，三星電子近期嚮應用材料、泛林研究等主要半導體設備企業分享了SF1.4工藝方案，希望實現上下游協力，加速打造最適合該節點的設備組合，包括標準設備的定製化版本。三星電子已從ASML引進了High NA EUV光刻圖案化設備，這一機台部署在NRD-K半導體研發綜合體中。對於三星電子而言，High NA EUV光刻機預計最早在 SF1.4節點用於生產。
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格隆匯6月30日｜三星電子轉跌，此前一度升近4%。
晨星：三星和SK海力士潛在資本支出的不確定性或拖累其股價
格隆匯6月29日｜晨星分析師Jing Jie Yu表示，對三星電子和SK海力士潛在資本支出的不確定性可能正令其股價承壓。這兩家公司可能計劃在未來十年合計支出約2,000萬億韓元，接近晨星資本支出預估的兩倍。他指出，這可能包括SK海力士投資人工智能數據中心的計劃，其對Yongin晶圓廠集羣的承諾投資預計已達600萬億韓元。該分析師指出，如果SK海力士的人工智能數據中心承諾與其潛在的資本支出計劃是分開的，那麼存儲芯片生產商將面臨重大的供過於求風險，因為在資本支出週期的尾部年份，需求往往會逐漸減弱。
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三星電機MLCC或斬獲大單 並將加碼玻璃基板
格隆匯6月29日｜綜合韓媒消息，業內人士近日透露，三星電機正與一家美國大型科技公司就一份AI服務器MLCC供應合同進行最後的談判，價值約5000億韓元(約合22億元人民幣)。另外，該公司還計劃於近期與住友化學簽署正式協議，成立玻璃基板合資公司(JV)，兩家公司將投資5000億韓元，三星電機計劃持有超過半數的股份，並投資約3000億韓元(約合13.2億元人民幣)。
三星、SK海力士鉅額投資計劃公佈前夕，韓國綜合股價指數下跌
格隆匯6月29日｜韓國主要股指KOSPI一度暴跌3.1%，SK海力士和三星電子股價下跌，此前有報道稱，兩家公司將在未來十年內投資高達2000萬億韓元（約合1.3萬億美元）。三星和SK海力士的股票是該指數下跌的最大拖累因素。據首爾NH投資證券的股票銷售交易員RoyLim表示，機構普遍看好韓國特種電力設備及電網相關標的將成為本次投資的受益板塊。截至目前，KOSPI今年已上升93%。尤金證券分析師HuhJae-Hwan在研報中指出，韓國本土股市波動劇烈，核心原因是除半導體外缺少具備競爭力的替代賽道；他補充稱，本次大型產業項目將利好半導體產業鏈相關企業，有助於緩解行業產能瓶頸。“半導體行業領導地位似…
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格隆匯6月29日｜據韓媒，三星與SK集團未來10年的投資總額或將達到2000萬億韓元。
韓國將於週一宣佈三星、SK集團的多個大型項目
格隆匯6月28日丨韓國將於週一宣佈“三大工程”計劃，韓國總統李在明將與政府各部門、三星電子和SK的官員會面，併發佈政策和投資公吿。李在明將於下午2點在總統府青瓦台發表講話，屆時韓國產業通商部、科學技術信息通信部、氣候能源環境部和國土交通部將公佈三大工程的政策。三星電子和SK將發佈企業投資計劃。業內觀察人士預計，這兩家芯片製造商未來10年將投資超過1000萬億韓元(約合6500億美元)，其中可能包括在西南部湖南地區開發芯片產業集羣的可能性。李在明週六稱這項投資為“歷史性成就”和一項可能改變韓國命運的政策舉措。