Blue Owl Capital NYSE:OWL hat die Auszahlungsgrenze für zwei seiner Private-Credit-Fonds bei 5 Prozent der Anteile belassen , obwohl die Rücknahmeanträge bei beiden Fonds im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorquartal zurückgegangen sind , wie aus den am Donnerstag veröffentlichten Aktionärsbriefen hervorgeht.

Das in New York ansässige Unternehmen teilte mit, dass Anleger im zweiten Quartal 4 ,7 Milliarden US-Dollar aus den beiden Fonds abziehen wollten , verglichen mit 5,4 Milliarden US-Dollar im Vorquartal.

Vermögende Anleger haben in den letzten Monaten Milliarden von Dollar aus solchen nicht börsennotierten privaten Kreditfonds abgezogen , getrieben von Sorgen um die Kreditvergabestandards und Befürchtungen vor KI-bedingten Umbrüchen bei Softwareunternehmen, die Kredite von Direktkreditgebern aufgenommen haben.

Während Marktteilnehmer davon ausgehen, dass die Abhebungsanträge noch einige Quartale lang über 5 Prozent liegen werden, sagen einige Wall-Street-Analysten, dass die zugrunde liegenden Rücknahmetrends darauf hindeuten, dass das zweite Quartal den Höhepunkt markieren könnte.

Die Rücknahmeanträge beim auf Technologie fokussierten 4, 9-Milliarden-Dollar-Fonds „Blue Owl Technology Income Corp“ (OTIC) sanken im zweiten Quartal auf 38,1 Prozent, nach 40,7 Prozent im Vorquartal.

Beim Flaggschiff-Fonds „Blue Owl Credit Income Corp“ (OCIC) mit einem Volumen von 33,8 Milliarden US-Dollar sanken die Rücknahmeanträge im Quartal auf 18,8 Prozent gegenüber 21,9 Prozent im Vorquartal.

Bei Blue Owls OCIC, dem zweitgrößten nicht börsennotierten Unternehmensentwicklungsfonds, waren die Rücknahmeanträge über alle Kanäle und Regionen hinweg leicht rückläufig.

Rund 90 Prozent der Anleger hielten weiterhin an OCIC fest , teilte der Fonds mit und fügte hinzu, dass die Aktionärsbasis, die Rücknahmen beantragte, weitgehend unverändert blieb und es nur wenige Neuzugänge gab.

„Wir sind der Ansicht, dass die starke Performance von OCIC in den vergangenen drei Monaten die Qualität der Fundamentaldaten des Portfolios widerspiegelt und zu einer verbesserten Anlegerstimmung beigetragen hat“, erklärten Craig Packer und Logan Nicholson von Blue Owl im Aktionärsbrief.

Nicht börsennotierte BDCs ermöglichen Anlegern den Zugang zu privaten Kreditanlagen und bieten in der Regel Liquidität durch vierteljährliche Rückkaufangebote von bis zu 5 Prozent der Anteile.

RÜCKNAHMEANTRÄGE BEI OCIC LIEGEN WEITERHIN ÜBER DEM BRANCHENNIVEAU

Blue Owl ist zum Symbol für den Rücknahme-Druck geworden, dem private Kreditfonds ausgesetzt sind.

Die Rückkaufanträge bei OTIC liegen weiterhin deutlich über dem Branchendurchschnitt, was Blue Owl auf die konzentrierte Aktionärsbasis und das spezialisierte Anlagemandat des Fonds zurückführte.

Während der Großteil der Vermögensprodukte von Blue Owl auf die USA ausgerichtet ist, konzentriert sich der kleinere OTIC-Fonds auf Asien, wie Führungskräfte erklärten.

Mit 38,1 Prozent lagen die Rückkaufanträge bei OTIC deutlich über den 9 Prozent bis 17 Prozent , die bei den größten nicht börsennotierten BDC-Managern zu verzeichnen waren , die ihre Rückkaufanträge für das zweite Quartal gemeldet haben.

Oaktree und der „ NYSE:GS “ von Goldman Sachs gehörten zu den Fonds, die sich im zweiten Quartal dem allgemeinen Trend widersetzten und geringere Rückkaufanträge verzeichneten.

Blue Owl, das 2021 aus einer Fusion zwischen Owl Rock Partners und der Dyal Capital-Sparte von Neuberger Berman hervorgegangen ist, verwaltet derzeit fünf BDCs über alle seine Strategien hinweg. Zum 31. März belief sich das verwaltete Vermögen auf 315 Milliarden US-Dollar.

Das Unternehmen hatte Ende letzten Jahres beschlossen, zwei seiner Private-Credit-Fonds zusammenzulegen, gab diesen Plan jedoch später wieder auf, da dies die Unsicherheit im Bereich der Private-Credit- schürte und der Aktienkurs des Unternehmens einbrach.

Die Blue-Owl-Aktie ist in den letzten 12 Monaten um rund 56 Prozent eingebrochen.