Uno sguardo alla giornata sui mercati europei e globali a cura di Ankur Banerjee

La tregua dopo gli ultimi attacchi di ritorsione in Medio Oriente ha suscitato una reazione nervosa nei mercati, alle prese con le valutazioni esorbitanti del settore tecnologico e la prospettiva di tassi più alti per un periodo più lungo che hanno aggravato i dubbi sulla tenuta del cessate il fuoco.

I prezzi del petrolio, che hanno ceduto quasi tutti i guadagni registrati da quando è divampata la guerra tra Stati Uniti e Iran alla fine di febbraio, hanno registrato un rimbalzo in seguito alla ripresa delle ostilità, per poi indebolirsi quando le prospettive di nuovi colloqui hanno alimentato le speranze di salvare un accordo provvisorio.

I futures azionari statunitensi ed europei sono saliti ma l'azionario in Asia è rimasto sotto pressione poiché gli investitori temono le valutazioni troppo elevate del settore tecnologico e l’effetto negativo di un dollaro più forte.

I dubbi sul fatto che l’impulso guidato dall’intelligenza artificiale, che sta spingendo i mercati azionari globali a livelli record, stia esaurendo la sua forza hanno pesato sul sentiment, poiché gli investitori si chiedono se i massicci investimenti nelle infrastrutture per l’intelligenza artificiale daranno i loro frutti.

Mentre le solide previsioni sugli utili di Micron della scorsa settimana hanno evidenziato una domanda insaziabile di chip di memoria, gli aumenti dei prezzi da parte di Apple hanno sottolineato le sfide che le aziende devono affrontare nel trasferire ai clienti i costi crescenti dei chip.

Il dollaro è rimasto vicino al massimo degli ultimi dodici mesi, gettando un’ombra sulla maggior parte delle altre valute, ma nessuna più dello yen giapponese FX_IDC:USDJPY, attestata a 161,78 per dollaro. L’unica cosa che impedisce allo yen di scendere oltre i minimi degli ultimi 40 anni, pari a 161,96, è la prospettiva di un altro ciclo di interventi.

Le autorità giapponesi sono intervenute sul mercato per arginare il calo della valuta tra la fine di aprile e l’inizio di maggio, ma, come già accaduto in precedenti episodi nel 2022 e nel 2024, l’intervento non è riuscito a modificarne la traiettoria.

E con i mercati che scommettono su un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve quest’anno, la valuta giapponese avrà bisogno di una mossa drastica da parte della Banca del Giappone per mettere in atto una vera e propria ripresa.

Principali sviluppi che potrebbero influenzare i mercati:

Indici di fiducia eurozona per giugno