di Hyunjoo Jin

SK Hynix KRX:000660 ha detto che investirà 100.000 miliardi di won (64,38 miliardi di dollari) per costruire nuovi stabilimenti di chip, tra cui uno dedicato alle memorie flash NAND, nell’ambito di una massiccia campagna di investimenti sudcoreana volta a diffondere i benefici del boom dell’intelligenza artificiale al di fuori di Seul. I progetti nella città centrale di Cheongju, illustrati giovedì, fanno parte di un piano più ampio da 2.100 miliardi di dollari presentato questa settimana dal produttore di chip e dal suo rivale locale Samsung Electronics KRX:005930, che comprende anche un nuovo polo tecnologico nel sud-ovest e progetti già in corso. L’enorme espansione della capacità produttiva da parte dei produttori di chip sudcoreani rappresenta un’importante vittoria politica per il presidente del Paese Lee Jae Myung, che vuole che i proventi dell’IA contribuiscano a rilanciare le economie al di fuori dell’area metropolitana di Seul, sebbene ciò stia alimentando i timori di una dolorosa resa dei conti qualora la spesa per l’IA dovesse raffreddarsi. In occasione di un evento tenutosi giovedì alla presenza di Lee, l’amministratore delegato di SK Hynix, Kwak Noh-jung, ha detto che l’azienda investirà 80.000 miliardi di won per costruire un nuovo stabilimento per la produzione di chip di memoria NAND entro il 2029 e 20.000 miliardi di won per un impianto di confezionamento di chip entro la fine del 2027 a Cheongju. Il piano di investire 100.000 miliardi di won a Cheongju era stato annunciato lunedì, ma all’epoca non erano stati forniti i dettagli dell’investimento. La Corea del Sud spera che questi investimenti raddoppino la capacità produttiva nazionale di chip di memoria entro cinque anni. Samsung e SK Hynix sono i maggiori produttori mondiali di chip di memoria insieme alla rivale statunitense Micron NASDAQ:MU. Gli investimenti arrivano in un momento in cui la domanda da parte degli hyperscaler dell’IA ha causato una carenza globale di tutti i tipi di chip di memoria. I prezzi sia delle memorie flash NAND — chip di archiviazione che conservano i dati anche quando il dispositivo è spento — sia delle DRAM hanno raggiunto livelli record.

ONDATA DI VENDITE NEI SETTORI DEI CHIP Giovedì le azioni di SK Hynix chiudono in ribasso del 15% e quelle di Samsung calano del 9%, colpite da un’ondata globale di vendite nei settori dei produttori di chip, poiché il piano di Meta Platforms NASDAQ:META di vendere potenza di calcolo solleva dubbi sull’eccesso di capacità di calcolo per l’IA. Michael Burry, l’investitore le cui scommesse vincenti contro il mercato immobiliare statunitense nel 2008 sono state raccontate nel film “The Big Short”, ha espresso cautela riguardo al massiccio piano di investimenti sudcoreano in una newsletter di Substack riservata agli abbonati pubblicata martedì, secondo quanto riportato dal Wall Street Journal. Secondo l’articolo, questa ondata di investimenti ha fatto scattare un campanello d’allarme in Burry, che si chiede se le ingenti somme di denaro investite nell’IA possano mai generare rendimenti adeguati; l’articolo aggiunge che Burry ha effettuato ulteriori scommesse ribassiste sui titoli legati all’IA. «Lo vedo come l’inizio della fine», ha detto agli abbonati. All’evento di SK Hynix, Kwak ha espresso fiducia nella domanda di chip trainata dall’IA. «Mentre la domanda di NAND è in aumento e si prevede che continui a crescere in futuro, l’offerta di NAND è limitata», ha affermato. SK Hynix ha detto di voler avviare l’anno prossimo la costruzione del nuovo stabilimento NAND di Cheongju, noto come M17.

Ad aprile, SK Hynix ha dato il via ai lavori per la fabbrica P&T7 a Cheongju, uno stabilimento dedicato al packaging avanzato per memorie destinate all’intelligenza artificiale, comprese quelle ad alta larghezza di banda. Tuttavia, in un documento depositato questa settimana, l’azienda ha avvertito che i piani di investimento a lungo termine potrebbero subire variazioni a seconda della domanda globale di chip e della spesa dei principali clienti. Fattori quali ritardi nella selezione e nell’acquisizione dei siti di costruzione potrebbero inoltre determinare un rinvio dei piani, ha aggiunto.