Harry Robertson　Rodrigo Campos

月曜日、イランと米国間の暫定和平合意の履行を投資家が注視する中、 世界の株式市場の総合指数は上昇した ()。一方、報復攻撃の応酬が 事態の悪化リスクを浮き彫りにしたことを 受け 、原油価格は上昇した。

欧州株式は小幅に下落したが 、ウォール街は上昇を牽引し、AI関連支出への懸念から先週売り込まれたハイテク株が反発した。

中東における外交への回帰 () は、先週ホルムズ海峡でイラン発の弾道ミサイルが貨物船を直撃して以来、数日間にわたる攻撃が続いた後の動きとなる。双方は互いに暫定停戦協定の違反を非難し合っている。

原油価格は乱高下し 、ブレント原油とWTI原油はともに当日１％以上 上昇したものの、 月間では依然として 大幅に下落している。最近の米国とイランによる攻撃 () は 暫定合意の脆弱さを浮き彫りにした 一方で、ホルムズ海峡を通じた エネルギー輸送 の回復への期待が 上昇幅を抑制した。

ジェフリーズの欧州チーフエコノミスト、モヒット・クマール氏は、「市場は原油価格の下落と、それが世界経済に与える影響について、ある程度の安堵感を抱くことができるだろう」と述べた。

「原油価格の下落は分散投資の動きにつながり、ここ数カ月間苦戦していた成長敏感セクターがアウトパフォームするはずだ」

米国産原油 NYMEX:CL1! は１．７％高の１バレル＝７０．４１ドル、ブレント原油 ICEEUR:BRN1! は１．２４％高の１バレル７２．８８ドルとなった。

ダウ工業株３０種平均 DJ:DJI は３０２．５３ポイント（０．５８％）高の５２１７５．２２となり、 S&P ５００指数 CBOE:SPX は３７．６６ポイント（０．５１％）高の７３９１．６８、ナスダック総合指数 TVC:IXIC は２０５．０４ポイント（０．７９％）高の２５４９７．２２となった。 MSCIの世界株式指数 EURONEXT:IACWI は４．４１ポイント（０．３８％）上昇し、１１０７．０１となった。

「和平交渉ではこれまで何度か出だしでつまずいてきた。今週の残りの期間、市場参加者の大半は様子見の姿勢を維持するだろう」と、アンダーセン・キャピタル・マネジメントの創業者、ピーター・アンダーセン氏は述べた。

欧州全域をカバーするSTOXX ６００指数 TVC:SXXP は０．１％下落した一方、欧州の総合指数であるFTSEurofirst ３００指数 FTSE:E3X は２．１８ポイント（０．０９％）下落した。

新興国株式指数 CBOE:EFS は１．００ポイント（０．０６％）上昇して１７０７．４０となり、日本の日経平均株価 TVC:NI225 は１０７．２３ポイント（０．１５％）上昇して６９４６８．１１となった。

利上げへの期待

ここ数週間、原油価格は急落しているものの、米国のインフレ指標は依然として上昇しており 、連邦準備制度理事会（FRB） による 利上げへの期待 が高まっていることから、ドル高が進んでいる。主要通貨に対する米ドルの価値を示すドル指数 TVC:DXY は、直近で１０１．２５と小幅に下落したが、先週付けた１３カ月ぶりの高値をわずかに下回る水準にとどまっている。

「原油市場には依然として多くのリスクが存在する。それでも、市場参加者は……原油供給の回復が続いた場合、世界的な需給バランスにどのような影響を与えるかに注目しているようだ」と、INGのアナリストは月曜日のレポートで述べた。

今週の米国経済における主な注目点は、木曜日に発表される６月の雇用統計だ。３ヶ月連続で予想を上回る雇用者数の伸びが、 FRBのタカ派的な姿勢を後押し してきたが、労働市場の過熱が冷めれば、 よりハト派的な見直しにつながる可能性がある。

投資家は、今年中に少なくとも１回のFRB利上げを織り込んでおり、これはイラン戦争前の 「２回の利下げ」という予想からの急激な転換である。

「労働市場の勢いは加速しているようだ」と、バノックバーン・グローバル・フォレックスのチーフ・マーケット・ストラテジスト、マーク・チャンドラー氏は述べた。「ハト派が指摘していた労働市場の減速への懸念は、すでに過ぎ去ったようだ」

円相場は１ドル＝１６１．９７円と４０年ぶりの安値を記録し、１９８６年以来の最安値となった。

LMAXグループのアナリストらはレポートで、「日本銀行による待望の２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利上げ（政策金利１．００％）は、米国との依然として大きな金利差を相殺するには不十分だった。特に、FRBがタカ派的な姿勢を維持し、金利がより長期間にわたり高水準で推移する可能性が高いことを示唆した後はなおさらだ」と述べた。

ドル高は金相場にも重くのしかかっており、 TVC:GOLD によると、金価格は１オンスあたり４０３４ドルと１．３％下落した。金価格は第２・四半期に１３％の下落が見込まれており、これは１３年以来最大の四半期下落率となる。