Harry Robertson　Rodrigo Campos

月曜日、イランと米国間の暫定和平合意の履行を投資家が注視する中、世界の株式市場の総合指数は上昇した ()。一方、報復攻撃の応酬が事態の悪化リスクを浮き彫りにしたことを受け、原油価格は上昇した。

欧州株式市場は横ばいで引けたが、ウォール街は上昇を牽引した。AI関連支出への懸念から先週売りが広がったハイテク株が反発したためだ。

中東における外交への回帰 () は、先週ホルムズ海峡でイラン発の飛翔体が貨物船を直撃して以来、数日にわたる攻撃が続いた後の動きとなる。双方は互いに暫定停戦協定の違反を非難し合っている。

ブレント原油とWTI原油はともに当日上昇したものの、月間では依然として大幅に下落している。最近の米国とイランによる攻撃 () は暫定合意の脆弱さを浮き彫りにした一方で、ホルムズ海峡を通じたエネルギー輸送の回復への期待が市場に変動性をもたらした。

「現実が徐々に浸透し始めていると思う。今後1～2週間で、すべての原油がペルシャ湾から出荷されるわけではない。戦争前の水準まで、可能な限り多くの原油をそこを通すことは実際にはできない。状況が危険である限り、船を所有する者は誰でも、海峡を通過する際にその船が攻撃されるリスクを負うことになる」と、みずほ証券のエネルギー先物部門ディレクター、ボブ・ヨーガー氏は述べた。

米国産原油 NYMEX:CL1! は1.86％高の1バレル70.52ドル、ブレント原油 ICEEUR:BRN1! は1.19％高の1バレル72.85ドルとなった。

ダウ工業株30種平均 DJ:DJI は362.86ポイント（0.70%）高の52,238.97となり、 S&P 500指数 CBOE:SPX は81.02ポイント（1.10%）高の7,435.04、ナスダック総合指数 TVC:IXIC は484.31ポイント（1.91%）高の25,781.93となった。 MSCIの世界株式指数 EURONEXT:IACWI は9.27ポイント（0.84%）上昇し、1,111.87となった。

ウィリアム・ブレア社のマクロアナリスト、リチャード・ド・シャザル氏は、「イランとの散発的な衝突は続いており、週末にかけて緊張が高まり、月曜日の市場開場前に解決されるという、これまでのパターンに従っているようだ」と述べた。

欧州全域をカバーするSTOXX 600指数 TVC:SXXP は横ばいだった一方、欧州の総合指数であるFTSEurofirst 300指数 FTSE:E3X は1.87ポイント（0.07％）上昇した。

新興国株式指数 CBOE:EFS は3.06ポイント（0.18%）高の1,709.46となり、日本の日経平均株価 TVC:NI225 は107.23ポイント（0.15%）高の69,468.11となった。

利上げへの期待

ここ数週間、原油価格は急落しているが、それにもかかわらず米国のインフレ指標は急上昇しており 、連邦準備制度理事会（FRB）による利上げへの期待が高まっていることから、ドル高が進んでいる。主要通貨に対する米ドルの価値を示すドル指数 TVC:DXY は、直近で101.25と小幅に下落したが、先週付けた13カ月ぶりの高値をわずかに下回る水準にとどまっている。

「原油市場には依然として多くのリスクが存在する。それでも、市場参加者は……原油供給の回復が続いた場合、世界的な需給バランスにどのような影響を与えるかに注目しているようだ」と、INGのアナリストは月曜日のレポートで述べた。

今週の米国経済における主な注目点は、木曜日に発表される6月の雇用統計だ。3ヶ月連続で予想を上回る雇用者数の伸びが、FRBのタカ派的な姿勢を後押ししてきたが、労働市場の過熱が冷めれば、よりハト派的な見直しにつながる可能性がある。

投資家は、今年中に少なくとも1回のFRB利上げを織り込んでおり、これはイラン戦争前の「2回の利下げ」という予想からの急激な転換である。

「労働市場の勢いは加速しているようだ」と、バノックバーン・グローバル・フォレックスのチーフ・マーケット・ストラテジスト、マーク・チャンドラー氏は述べた。「ハト派が指摘していた労働市場の減速への懸念は、すでに過ぎ去ったようだ」

円は1ドル＝161.97円まで下落し、1986年以来の安値を記録した。

「日本銀行が待望の25(ベーシスポイント) の利上げを行い、政策金利を1.00％に引き上げたが、米国との依然として大きな金利差を相殺するには不十分だった。特に、FRBがタカ派的な姿勢を維持し、金利がより長期間にわたり高水準で推移する可能性が高いことを示唆した後はなおさらだ」と、LMAXグループのアナリストらはレポートで述べた。

ドル高が金相場に重くのしかかり、 TVC:GOLD 金価格は1.9％安の1オンス＝4,010.32ドルとなった。金価格は第2四半期に13％の下落が見込まれており、2013年以来最大の四半期下落幅となる見通しだ。