Stella Qiu

木曜日のアジア株式市場は、好調な四半期決算を受けて投資家が半導体メーカー株から資金を引き揚げたことから、下落幅を拡大した。一方、為替および債券市場は、利上げリスクの行方を示唆する可能性のある米国の雇用統計発表に備えていた。

原油価格は４カ月ぶりの安値を更新し、北海ブレント先物 ICEEUR:BRN1!は１％安の１バレル７０．８８ドルとなった。これは、トランプ米大統領がカタールでのイランとの協議が順調に進んだと述べたことや、ホルムズ海峡を通過する石油タンカーが増加したことが背景にある。

欧州株式は横ばいで寄り付くと予想されており、地域別の株価先物 EUREX:FESX1! はほぼ横ばいとなっている。

ウォール街の先物は、前夜の半導体株の売り込みを受けて０．２％小幅高となったが、Meta Platforms NASDAQ:META は、余剰のAI演算能力を販売するためのクラウド事業を構築中であるとの報道を受け、９％近く急騰した。

MSCIの日本を除くアジア太平洋株式の総合指数 (.MISX00000PUS) は１．２％下落し、日本の日経平均株価は１．４％下落した。一方、香港のハンセン指数 HSI:HSI はこの流れに逆行し、０．９％上昇した。

韓国KOSPI指数 KRX:KOSPIは、AI関連のメモリチップ需要急増を受けて第２・四半期に６８％という驚異的な上昇を記録した後、水曜日の２％安に続き、４．８％下落した。SKハイニックス KRX:000660は８．５％急落し、サムスン KRX:005930は７．２％下落した。

IGの市場アナリスト、ファビアン・イップ氏は、「今日のアジア半導体株の急落は、ウォール街からの余波によるものだ」と述べ、利益確定売りが主な要因であるようだと付け加えた。

「さらに、アップルが中国市場向け端末向けに、輸出規制対象となっている中国のメモリメーカーに接触したと報じられたことが重なり、韓国や日本の既存メーカーにとって価格面での脅威となっている」

今年は独立記念日が土曜日に当たるため、金曜日は祝日となることから、投資家の注目は今月木曜日に発表される米国の非農業部門雇用者数統計に集中している。

ロイターが調査したエコノミストらは、６月の雇用者数が１１万人の増加を見込んでいるが、予測値は２万５０００人から２０万人と幅が広く、予想外の結果が出る可能性が高いことを示唆している。失業率は４．３％で横ばいになると予測されている。

「理想を言えば、株式市場の関係者は『ゴルディロックス』的な結果を望んでいる。つまり、堅調な雇用創出と安定した失業率だ」と、ペッパーストーンのリサーチ責任者クリス・ウェストン氏は述べた。

「短期的な利上げの暗黙の確率が著しく上昇することを回避する結果であれば、株式強気派には歓迎されるだろう」

シントラ・フォーラムで、連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のケビン・ウォッシュ議長は、インフレリスクが最近和らいだと述べたが、これは米国債市場に一時的な安堵感をもたらすにとどまった。

ウォッシュ氏はまた、２％のインフレ目標を堅く堅持し、緩和的な金融政策を期待する人々を「失望させる」とも述べた。市場は現在、９月の利上げ確率を約８０％と織り込んでいる。

トレーダーたちが、短期的な利上げへの期待を高める可能性のある堅調な雇用統計に備える中、米国債利回りは上昇している。

木曜日、米国２年物国債利回り (US2YT=RR)は２ベーシスポイント（ｂｐ）上昇して４．１８０６％となり、今週に入ってからはこれまでに９ｂｐ上昇した。１０年物国債利回り TVC:US10Yも２ｂｐ上昇して４．４９１１％となり、今週に入ってからは１２ｂｐ上昇した。

米国債利回りの上昇が、米ドルを押し上げた。

ユーロ FX:EURUSDは１．１３８５ドルで横ばいとなった。前夜、欧州中央銀行（ＥＣＢ）のクリスティーヌ・ラガルド総裁が、インフレと成長のリスクがより広範に均衡しつつあると述べたことを受けて、０．４％下落していた。

ドル FX_IDC:USDJPYは０．１％安の１６２．３９円となった。水曜日には１６２．８４円と、４０年ぶりの高値を更新していた。

円安の進行を受け、東京当局からは例年通り為替介入の警告が発せられているが、４月と５月の介入では、当局が約１２兆円を投じたにもかかわらず、その効果は一時的なものに留まった。

金は、第２・四半期に１４％下落した後、０．７％反発し、１オンス＝４０５９ドルとなった。