Stella Qiu

木曜日のアジア株式市場は、好調な四半期決算を受けて投資家が半導体メーカー株から資金を引き揚げたことから下落した。一方、為替および債券市場は、利上げリスクの行方を示唆する可能性のある米国の雇用統計発表に備えていた。

原油価格は４カ月ぶりの安値を更新し、北海ブレント先物 ICEEUR:BRN1! は０．８％安の１バレル＝７１ドルとなった。これは、トランプ米大統領がカタールでのイランとの協議 が順調に進んだと述べたことや、ホルムズ海峡を通過する石油タンカーが増加したことが背景にある。

木曜日、MSCIの日本を除くアジア太平洋株式の総合指数 (.MISX00000PUS) は０．８％下落し、日本の日経平均株価も１．１％下落し、四半期初日の下落幅にさらに拍車をかけた。

韓国のKOSPI KRX:KOSPI は２．７％下落し、水曜日の２％の下落に続き、下落幅を拡大した。これは、AI関連のメモリチップ需要の急増により、第２・四半期に６８％という目を見張るような急騰を記録した後の動きである。

SKハイニックス KRX:000660 は７．７％急落し、サムスン KRX:005930 は６．２％下落した。これは、Meta Platformsが余剰のAI演算能力を販売するためのクラウド事業を構築しているという報道 を受けたもので、このニュースによりフェイスブックの親会社の株価は前日比で８．８％上昇していた。

香港のハンセン指数 HSI:HSI は、アジア市場のトレンドに逆行して１．８％上昇した。

２０２６年上半期、外国人投資家は少なくとも１６年ぶりのペースでアジア株を売却した。AI主導の急騰により、韓国や台湾で最も上昇率の高い銘柄を売却し、割安な出遅れ銘柄を探すことを余儀なくされたためだ。

今年の独立記念日が日曜日に当たるため、金曜日は祝日となることから、投資家の注目は今月木曜日に発表予定の米非農業部門雇用者数統計に集まっている。

ロイターが調査したエコノミストらは、６月の雇用者数が１１万人の増加を見込んでいるが、予測値は２万５０００人から２０万人の増加と幅が広く、予想外の結果が出る可能性が高いことを示唆している。失業率は４．３％で横ばいになると予測されている。

「株式トレーダーにとって、従うべき単一の厳格な戦略はおそらく存在しないだろう。理想を言えば、株式市場の関係者は『ゴルディロックス』的な結果を望んでいる。つまり、十分な雇用創出と安定した失業率だ」と、ペッパーストーンのリサーチ責任者クリス・ウェストン氏は述べた。

「短期的な利上げの暗黙の確率が著しく上昇することを回避する要因であれば、株式強気派には歓迎されるだろう」

シントラ・フォーラムで、ウォッシュ連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長は、 インフレリスクが最近緩和されたと述べたが、これは米国債市場に一時的な安堵感をもたらすにとどまった。ウォッシュ氏はまた、２％のインフレ目標を堅く堅持し、金融緩和を期待する者を「失望させる」と述べた。市場は現在、９月の利上げ確率を約８０％と織り込んでいる。

トレーダーたちが堅調な雇用統計を予想して身構える中、米国債利回りは上昇しており、これにより短期的な利上げへの期待が高まる可能性がある。

木曜日、米国２年物国債利回り (US2YT=RR) は１ベーシスポイント（ｂｐ）上昇し、４．１７８５％となった。今週に入ってからはこれまでに９ｂｐ上昇している。１０年物国債利回り TVC:US10Y は、今週１０ｂｐ上昇した後、４．４８１１％で横ばいとなった。

米国債利回りの上昇が、米ドルを押し上げた。

ラガルド欧州中央銀行（ＥＣＢ）総裁が、インフレと成長のリスクが現在、より広範に均衡しつつあると述べたことを受け、ユーロは前日、対ドルで０．４％下落した FX:EURUSD。木曜日のアジア市場では、ユーロは１．１３７９ドルで横ばいとなった。

円相場 FX_IDC:USDJPY は、水曜日に４０年ぶりの安値となる１ドル＝１６２．８４円を記録した後、１ドル＝１６２．５９円とほぼ横ばいで推移した。

この下落を受け、東京からは例によって為替介入への警告が出ている。一方で、日本当局が約１２兆円を投じたにもかかわらず、４月と５月の介入による効果は一時的なものに留まった。

金価格は、極めて厳しい四半期を経て、０．５％反発し、１オンス＝４０５０ドルとなった。