Kentaro Okasaka
AI 투자 붐으로 주가가 급등한 반도체 제조사 키옥시아 TSE:285A 는 금요일 일본 북부 소재 자사 팹에서 차세대 메모리 양산 준비 기념식을 개최할 예정이다.
AI의 성장은 키옥시아의 놀라운 반전을 이끌었다. 키옥시아는 이전에는 일본 반도체 산업의 부진을 상징하는 사례로 여겨졌으나, 올해 주가가 7배 이상 급등하며 시가총액이 2,500억 달러를 넘어 도요타 자동차 TSE:7203 를 추월했다.
이전 토시바 메모리(Toshiba Memory)였던 키옥시아는 2018년, 경영난에 시달리던 산업 대기업 토시바로부터 베인 캐피털(Bain Capital)이 주도하는 컨소시엄에 2조 엔 (120억 달러) 에 인수되었다.
1980년대에 NAND 플래시 메모리 를 발명한 이 회사는 메모리 가격 하락의 여파를 겪으며, 이로 인해 베인은 기업 공개 계획을 2024년 말로 연기해야만 했다.
AI 붐의 초기 단계에서는 데이터 저장에 사용되는 DRAM 메모리 칩 제조업체들이 주요 수혜자로 여겨졌는데, 특히 고대역폭 메모리(HBM)의 선구자인 SK하이닉스 KRX:000660 가 그 대표주자였다.
그러나 AI 활용이 대용량 데이터를 활용한 모델 훈련에서 추론(질문에 답하는 과정)으로 확대됨에 따라, 대용량 NAND 메모리에 대한 수요가 증가했다.
도쿄 일렉트론( TSE:8035)에서 근무했던 컨설턴트 오야마 사토루는 “반도체 제조사들은 DRAM에 지나치게 우선순위를 두다 보니 NAND에 대한 투자와 개발을 뒷전으로 미뤘다”고 말했다.
그는 “제조사들은 현재의 NAND 붐에 전혀 대응하지 못하고 있다. 그래서 수요가 현재 키옥시아 한 곳에 집중되고 있는 것”이라고 말했다.
키옥시아는 캘리포니아에 본사를 둔 샌디스크( NASDAQ:SNDK)와 공동 개발한 10세대 BiCS 플래시 메모리를 도쿄 북쪽 이와테현 키타카미에 위치한 자사 팹에서 양산할 예정이다.
이와이코스모 증권의 사이토 카즈요시 애널리스트는 “이 칩 제조사는 웨이퍼 본딩 기술 등의 강점을 바탕으로 NAND 성능과 전력 소비 측면에서 경쟁사보다 2~4년 앞서 있다”고 말했다.
키옥시아는 주식 분할을 검토 중이며, 2027년 4월에 시작되는 다음 회계연도 초에 미국 예탁증권(ADS)을 미국 증시에 상장할 계획이라고 밝혔다.
아시아 기업들이 더 풍부한 자본을 확보하기 위해 나서는 가운데, 한국의 SK하이닉스도 미국 상장을 계획 중이며 최대 294억 달러 를 조달하는 것을 목표로 하고 있다.
(1달러 = 162.5500엔)