ทองคำฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดของปีนี้ แต่ยังไม่พ้นวิกฤตท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขาขึ้น

ทองคํา FX:XAUUSD ฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 ซึ่งแตะในช่วงเซสชันเอเชีย แม้ว่าจะยังคงมีแนวโน้มเชิงลบติดต่อกันเป็นวันที่สองในวันอังคาร ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาอีกครั้ง สัญญาณที่หลากหลายเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ดึงดูดนักลงทุนที่เข้าซื้อในช่วงราคาต่ำและชะลอการย่อตัวล่าสุดจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 นอกจากนี้ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติมและกดดันทองคำให้ลดลง

รายงานสื่อระบุว่าสหรัฐฯ และอิหร่านได้ตกลงที่จะ "หยุดยิง" หลังจากแลกเปลี่ยนการโจมตีในและรอบช่องแคบฮอร์มุซในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยทั้งสองฝ่ายต่างกล่าวหากันว่าละเมิดข้อตกลงหยุดยิง นอกจากนี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้โพสต์ใน Truth Social ว่าอิหร่านได้ขอประชุม และจะมีขึ้นที่กรุงโดฮา เมืองหลวงของกาตาร์ในวันอังคาร อย่างไรก็ตาม รองรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน คาซิม การิบาบาดี ปฏิเสธว่ามีแผนการเจรจาทางเทคนิคในสัปดาห์นี้ ซึ่งทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่และเป็นประโยชน์ต่อเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ในขณะเดียวกัน ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่กลับมารุนแรงอีกครั้งได้จุดชนวนความกลัวเงินเฟ้อ ซึ่งร่วมกับท่าทีที่เข้มงวดขึ้นของเฟด ส่งผลให้การเก็งกำไรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์ยังคงประเมินความน่าจะเป็นประมาณ 63% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และให้ความน่าจะเป็นมากกว่า 80% สำหรับการเคลื่อนไหวภายในสิ้นปีนี้ แนวโน้มดังกล่าวจึงเป็นอีกปัจจัยที่หนุนแรงซื้อเงินดอลลาร์และดึงเงินทุนออกจากทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทน และตอนนี้ดูเหมือนว่าทองคำจะได้รับการยอมรับที่ต่ำกว่าระดับจิตวิทยา $4,000

นอกจากนี้ เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสี่ทศวรรษเทียบกับเงินดอลลาร์ ส่งผลกระทบลบต่อราคาสินค้าโลหะมีค่า เทรดเดอร์จับตาปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในวันอังคาร ซึ่งมีดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board และข้อมูลตำแหน่งงานว่าง JOLTS อย่างไรก็ตาม จุดสนใจจะอยู่ที่การปรากฏตัวของประธานเฟด เควิน วอร์ช ในวันพฤหัสบดีที่งานฟอรั่มธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ซินตรา นอกจากนี้ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่เป็นที่รู้จักกันดีจะให้สัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายของเฟด ซึ่งจะส่งผลต่อเงินดอลลาร์และราคาทองคำ

กราฟ FX:XAUUSD 4 ชั่วโมง

FX:XAUUSD" loading="lazy">

ขาลงทองคำระมัดระวังขึ้นท่ามกลาง RSI ที่ถูกขายมากเกินไป; ศักยภาพขาลงยังคงอยู่ต่ำกว่า $4,000

ท่ามกลางความล้มเหลวซ้ำๆ ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 งวดในกราฟ 4 ชั่วโมง การได้รับการยอมรับต่ำกว่าระดับ $4,000 อาจถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นใหม่สำหรับเทรดเดอร์ขาลงของ FX:XAUUSD ขณะเดียวกัน ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์เล็กน้อยโดยมีค่าลบเล็กน้อย บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่ลดลงมากกว่าการฟื้นตัวที่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับประมาณ 34 เข้าใกล้โซนขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายอาจเริ่มอ่อนแรงแต่ยังไม่สัญญาณการกลับตัวเป็นขาขึ้นที่ชัดเจน

การฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญกลับขึ้นเหนือระดับ $4,000 อาจเผชิญกับแนวต้านทันทีใกล้บริเวณ $4,045 ซึ่งเหนือกว่านั้นราคาทองคำอาจพยายามกลับขึ้นไปที่ระดับ $4,100 การเคลื่อนไหวขึ้นต่ออาจดึงดูดนักขายใหม่และถูกจำกัดใกล้เส้น SMA 100 งวดที่ $4,180.34 การทะลุผ่านแนวต้านนี้อย่างต่อเนื่องจะช่วยลดความลำเอียงขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่ช่วงฟื้นตัวที่มีแนวโน้มดีขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI)

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น