招银国际发表研报，总结2026世界人工智能大会(WAIC)三大核心趋势：AI基础设施优化探索持续深化；AI从数字世界走向物理世界的探索持续推进；AI从应用到终端持续落地，探索场景全面铺开。该行在AI主题下持续看好腾讯、阿里巴巴、智谱及MiniMax的发展前景。报告指出，AI基础设施方面，华为线下展出升腾950超节点，阿里巴巴平头哥磐久AL128超节点单柜集成128颗M890芯片。具身智能方面，蚂蚁集团灵波LingBot-VLA 2.0已适配乐聚、智元、宇树等17家厂商20余种机器人构型；京东JoyInside已与近200家品牌合作，计划2026年接入超过1,000万台终端设备。大模型方面，月…
格隆汇7月23日｜花旗发表报告，认为腾讯昨日(22日)股价下跌7%，可能是由于市场资金轮动回流AI硬件、市场再度忧虑AI投资加大将拖累利润，以及对2026年第二季游戏收入同比下滑的恐慌与误读。该行相信此次沽压很可能属过度反应，尤其在最近几周股价已出现不错反弹之后。虽然追踪数据显示第二季度游戏收入出现季节性正常化，但预计公布的收入将较市场预期平稳，主要受惠于前期递延收入，以及未被移动端追踪数据捕捉到的强劲PC游戏表现。该行目前预测腾讯2026年第二季国内游戏收入同比增长8%，按季下跌3.9%。该行指，短期波动不应掩盖腾讯多元化、全球化游戏业务的根本实力，重申“买入”评级，目标价维持758港元，…
花旗发表报告，认为腾讯昨日(22日)股价下跌7%，可能是由于市场资金轮动回流AI硬件、市场再度忧虑AI投资加大将拖累利润，以及对2026年第二季游戏收入同比下滑的恐慌与误读。该行相信此次沽压很可能属过度反应，尤其在最近几周股价已出现不错反弹之后。虽然追踪数据显示第二季度游戏收入出现季节性正常化，但预计公布的收入将较市场预期平稳，主要受惠于前期递延收入，以及未被移动端追踪数据捕捉到的强劲PC游戏表现。该行目前预测腾讯2026年第二季国内游戏收入同比增长8%，按季下跌3.9%。该行指，短期波动不应掩盖腾讯多元化、全球化游戏业务的根本实力，重申“买入”评级，目标价维持758港元，并视今次回调为买入…
南下资金今日净买入港股75.17亿港元。其中：净买入盈富基金61.83亿、华虹宏力12.05亿、智谱3.62亿、美团2.57亿；净卖出腾讯27.65亿、阿里巴巴27.59亿、建滔积层板8.19亿、中芯国际4.54亿、长飞光纤光缆3.28亿。据统计，南下资金已连续4日净卖出腾讯，共计46.3577亿港元。北水关注个股美团：截至2026年6月底，美团无人机已在深圳、北京、上海、广州、香港、迪拜等城市开启低空物流配送服务，累计完成订单超100万单。腾讯：宣布Miora全量上线。据介绍，Miora是一个有记忆、能理解需求、能调用多智能体（Agent）协作的AI创意智能体。阿里巴巴：即将推出“千问办公…
格隆汇7月22日｜南下资金今日净买入港股75.17亿港元。其中：净买入盈富基金61.83亿、华虹宏力12.05亿、智谱3.62亿、美团2.57亿；净卖出腾讯27.65亿、阿里巴巴27.59亿、建滔积层板8.19亿、中芯国际4.54亿、长飞光纤光缆3.28亿。据统计，南下资金已连续4日净卖出腾讯，共计46.3577亿港元。
股市变脸确实很快！昨天刚刚来了一个大反弹，今天上午还撑了一下，午后就直接泄了。存储风向标--韩国股市涨幅明显收窄，高标股SK海力士、三星电子也如此。韩国股市的震荡，传导了港股市场，情况就更惨烈了一点。PCB龙头公司--建滔积层板，午后直接闪崩，一度跌幅超过17个点。加上跌幅较大的权重股--腾讯、阿里，截止发稿，恒生科技指数跌幅已经超过3%。消息面上，主要是两点：第一，是公募基金2026年二季报披露落下帷幕，天相投顾数据显示，最新十大重仓股名单迎来巨变。中际旭创稳居榜首，新易盛、东山精密等科技股强势登榜，寒武纪、北方华创等六只个股新晋入列，而腾讯控股、贵州茅台、宁德时代等昔日“宠儿”黯然退场。…
格隆汇7月22日｜腾讯宣布Miora全量上线。据介绍，Miora是一个有记忆、能理解需求、能调用多智能体（Agent）协作的AI创意智能体。
格隆汇7月22日｜腾讯HKEX:700今日盘中一度大跌近6%，报446.6港元。消息面上，公募基金2026年二季报披露完毕，数据显示，腾讯成为公募基金二季度减持市值最多的个股。另外，截至昨日，南下资金连续3日净卖出腾讯，共计18.7077亿港元。
格隆汇7月22日｜港股市场科技股今日普跌，恒生科技指数盘中一度跌2.5%。个股中，MINIMAX、网易跌超6%，腾讯跌5%，智谱、哔哩哔哩、腾讯音乐、蔚来、京东健康、快手跌超3%，小米、比亚迪股份、美团跌超2%。
南下资金今日净买入港股71.67亿港元。其中：净买入华虹宏力22.51亿、中芯国际19.26亿、智谱11.41亿、长飞光纤光缆10.44亿、建滔积层板9.29亿、建滔集团4.27亿、兆易创新4.16亿、小米集团1.26亿；净卖出腾讯10.25亿。据统计，南下资金已连续12日净买入兆易创新，共计43.3321亿港元；连续3日净卖出腾讯，共计18.7077亿港元。北水关注个股兆易创新：公司拟以“DRAM芯片研发及产业化项目”专户的A股募集资金向项目实施主体珠海芯存增资5亿元，以实施DRAM芯片研发及产业化项目。增资完成后，珠海芯存注册资本由1.5亿元变更为2亿元，仍为公司全资子公司。建滔集团：…
格隆汇7月21日｜腾讯云高管日前出席世界人工智能大会分论坛时表示，为了将推理成本降低到极致，公司会大规模部署国产化算力；公司预计2026年第4季度部署NPO（近封装光学）超级节点，并呼吁国内外统一NPO行业标准。
格隆汇7月21日｜腾讯混元宣布推出Hyra（Hunyuan Research Agent）首个版本Hyra-1.0。据腾讯混元介绍，这是一个能够递归自我改进、面向性能导向的研究与工程任务的智能体。除了模型研发与科学发现，Hyra还可以进入游戏、设计和内容创作等开放场景，根据自博弈、自评价和用户反馈持续迭代策略产物。
招商证券国际发表报告指，世界人工智能大会(WAIC)前后国产模型叠代显著加速，月之暗面发布Kimi K3，拥有2.8万亿参数及100万token上下文；阿里上线Qwen3.8Max预览版，参数量达到2.4万亿。有消息称DeepSeek也即将推出V4正式版。总体来看，模型层面竞争格局未定，主要厂商仍处于快速叠代、你追我赶的局面，但模型路线及厂商定位已出现分化：万亿级超大旗舰模型持续突破智能上界，攻坚长程推理、Agent Swarm并行等高阶覆杂任务；千亿级模型主打性价比与部署效率，在日常通用任务中达到广泛的可用性。该行对行业评级维持“推荐”，而主线标的包括：阿里巴巴全栈AI能力、腾讯C端产品生…
格隆汇7月21日｜瑞银发表报告指，相信中国的开源生态将加速技术扩散并产生研发协同效应，帮助更多中国AI实验室缩小与全球同业的能力差距。尽管中国AI开发者的资金规模小于海外同业，但月之暗面发布的Kimi K3的能力突破以及架构创新有望缓解投资者对训练算力限制或模型蒸馏的担忧。该行重申成本效率仍是中国AI模型的核心优势，并相信在产业转向词元(token)优化的趋势下，它们有望逐步获得全球市场份额。该行指，对中国云端厂商阿里、腾讯、百度、金山云持正面看法，受AI训练与推理需求带来的产业顺风推动；并特别看好阿里，因其Qwen 3.8的进展以及对月之暗面的战略敞口。
格隆汇7月20日｜据最新发布的《2026年Q2中国办公智能体平台市场洞察报告》显示，腾讯的WorkBuddy在国内PC端AI原生办公智能体市场，6月单月访问量突破2000万，保持市场第一领先优势，超过第二、第三位的总和。报告显示，6月份，中国PC端AI原生办公室智能体市场快速扩张，总访问量突破6000万次。其中，腾讯WorkBuddy以2097万次的每月访问量领先全行业，腾讯旗下另一款AI程式设计智能体CodeBuddy，也稳居头部。
港股手游股集体拉升，其中，哔哩哔哩涨6%领衔，博雅互动涨3%，腾讯涨2.7%，网易涨2.5%，心动公司、友谊时光、网龙均涨超1%。主要受版号放量、暑期旺季催化以及机构看好三重利好叠加提振。国家新闻出版署在第二季度发放了483个游戏版号，同比增长13%。晨星高级股票分析师指出，在审批常态化的背景下，监管供应已不再是左右开发商盈利的主要因素，并认为腾讯、网易、哔哩哔哩仍被低估。6-8月是游戏行业全年新品最密集的窗口期，2026年6月已定档上线的新游超过24款，头部厂商纷纷亮出底牌。历史数据显示，暑期手游流水占全年比重超25%，新品出爆款的成功率较高。此外，第23届ChinaJoy将于7月31日开…
格隆汇7月19日｜昨日在2026世界人工智能大会上，腾讯云正式发布腾讯云智能体开发平台ADP 4.0海外版，同步升级智能工作台、Claw模式、Skill广场三大模块。
格隆汇7月17日｜腾讯宣布Buddy全系产品内置模型已支持Kimi K3。据腾讯方面介绍，目前资源紧张，CodeBuddy现阶段仅对“企业专享版”及“个人订阅用户”优先开放Kimi K3，在使用量较大的情况下，可能会出现排队等候现象。待资源充足后，会面向所有用户开放。
格隆汇7月16日｜南下资金今日净买入港股50.39亿港元。其中：净买入阿里巴巴28.33亿、智谱17.9亿、腾讯11.79亿、快手6.49亿、美团2.94亿；净卖出小米集团13.72亿、建滔积层板11.73亿、泡泡玛特3.91亿、长飞光纤光缆2.11亿、华虹宏力1.81亿、中芯国际1.73亿、澜起科技1.44亿。据统计，南下资金已连续9日净买入阿里，共计149.2945亿港元；连续9日净买入智谱，共计247.5827亿港元；连续9日净买入兆易创新，共计34.1626亿港元；连续3日净买入腾讯，共计31.0747亿港元；连续5日净卖出小米，共计22.0498亿港元。
格隆汇7月16日｜巴克莱分析师在研究报告中表示，腾讯控股HKEX:700在企业AI Agent领域的部分环节似乎已占据先发优势。腾讯的先发优势尤其令人鼓舞，因为智能体层的竞争成败最终可能决定AI领域的赢家与输家。与此同时，巴克莱认为，凭借微信生态系统，腾讯可能是少数几家能够推出接近通用型消费级AI智能体的公司之一。不过分析师认为，腾讯在AI领域取得的进展，除增加相关投入成本外，短期内不会对公司的财务表现产生任何直接影响。
