格隆汇7月15日｜南下资金今日净买入港股133.64亿港元。其中：净买入阿里巴巴30.91亿、腾讯18.06亿、智谱15.4亿、美团12.86亿、长飞光纤光缆9.59亿、兆易创新7.41亿、建滔积层板1.3亿；净卖出盈富基金13.29亿、中芯国际6.53亿、小米集团4.6亿、华虹宏力2.3亿、中国人寿1.41亿。据统计，南下资金已连续8日净买入阿里，共计120.9645亿港元；连续8日净买入智谱，共计229.6827亿港元；连续8日净买入兆易创新，共计33.8908亿港元。
格隆汇7月15日｜腾讯云宣布，为保障云数据库MySQL服务稳定性、避免本地盘实例长期超用存储空间影响资源安全，并维护资源使用公平性，腾讯云将自2026年8月1日00:00:00（北京时间）起，对云数据库MySQL本地盘实例存储空间超用部分进行计费。生效前已发生的存储空间超用不追溯收取超用费用。本次计费适用于云数据库MySQL本地盘实例中，实例存储使用总空间大于购买存储空间的部分。对于生效后新发生超用的实例，将按产品规则触发磁盘预锁定事件。
野村发表研报，预测腾讯第二季收入同比增长10%至2030亿元，符合市场预期；惟非国际财务报告准则纯利估计同比升6%至670亿元，较市场预期低3%，主要由于AI投资增加，拖累经营利润率同比倒退0.4个百分点至37.1%，低于市场预期的37.4%。野村预期在线游戏收入同比增长10%至653亿元，受惠国内游戏增11%及海外游戏增8%；广告收入同比升18%，由视频号广告带动；金融科技及企业服务收入同比升9%，当中企业服务收入增长由首季20%加快至22%，受腾讯云业务推动。该行下调2026及2027财年非国际财务报告准则纯利预测2%及1%，反映AI持续投资拖低利润率的预期，维持“买入”评级，目标价72…
格隆汇7月14日｜野村发表研报，预测腾讯第二季收入同比增长10%至2030亿元，符合市场预期；惟非国际财务报告准则纯利估计同比升6%至670亿元，较市场预期低3%，主要由于AI投资增加，拖累经营利润率同比倒退0.4个百分点至37.1%，低于市场预期的37.4%。野村预期在线游戏收入同比增长10%至653亿元，受惠国内游戏增11%及海外游戏增8%；广告收入同比升18%，由视频号广告带动；金融科技及企业服务收入同比升9%，当中企业服务收入增长由首季20%加快至22%，受腾讯云业务推动。该行下调2026及2027财年非国际财务报告准则纯利预测2%及1%，反映AI持续投资拖低利润率的预期，维持“买入…
招银国际发表研报指，腾讯将于8月12日公布2026年第二季业绩，预计总收入将同比增长9%至2013亿元，主要受到游戏和广告营销业务的稳健增长推动；非国际财务报告准则(non-IFRS)净利润将同比增长7%至673亿元，non-IFRS净利润率则同比下降0.7个百分点，主要受到AI相关投资的拖累。该行预测游戏收入将同比增长9%至648亿元，其中国内及国际游戏收入分别增长11%及6%；广告营销收入同比增长18%至422亿元，主要得益于微信视频号广告库存增加及AI赋能；金融科技及企业服务(FBS)收入同比增长9%至607亿元。鉴于AI领域的投资，该行轻微下调腾讯2026财年non-IFRS净利润预…
摩根大通发表报告，重申对腾讯的“增持”评级，目标价维持690港元。该行认为，腾讯仍是中国互联网中最高质量的复利增长股，拥有持久的用户参与度、不断改善的游戏和广告变现能力、强劲的利润率与资产负债表实力，以及具备切实变现路径的AI选择权。报告指出，由于腾讯加大了AI投资并预期从今年下半年开始产生折旧，该行将腾讯2026财年的预测非国际财务报告准则(Non-IFRS)每股盈利预测下调5%至28.47元，并将2026年的资本开支预测上调至2000亿元。不过，该行强调上述调整反映的是更沉重的AI投资与折旧，而非腾讯既有核心业务的恶化。该行预计第二季收入将同比增长约9%，其中增值服务收入增长5%至6%，…
大和发表研报，预计腾讯控股将上调对AI资本开支的预期，这将对其中期盈利带来压力。同时，游戏业务增长在高基数下有所放缓，但其市场份额增长势头依然完好。该行下调公司2026至2028年每股盈利预测1%至6%以反映相关影响。大和将腾讯2026年AI资本开支预测由1080亿元大幅上调至约1810亿元，以反映公司对AI投资的更强承诺及芯片供应的改善。尽管较高的折旧将拖累其近中期的盈利表现，但这亦有望推动云业务更快扩张及AI需求变现，并预期可能自2026年下半年起释放。在游戏业务方面，该行将腾讯2026年第二季游戏增长预测由14%下调至10%，其中本土游戏增长预测下调至12%，国际游戏增长预测下调至9…
格隆汇7月13日｜摩根士丹利发表研报指，腾讯控股次季核心业务稳健且AI进展顺利，预计2026年第二季收入将同比增长9.4%(首季为增长9.1%)，尽管受到宏观经济疲弱的影响，但农历新年后期负面因素的消退将对增长提供支持。该行预期非国际财务报告准则(non-GAAP)营运利润将同比增长7%，增速慢于收入增长，主要受到AI投资折旧增加的拖累；然而，若撇除AI相关影响，核心营运利润预计将录得13.5%的强劲同比增长。该行维持腾讯“增持”评级，目标价维持在650港元不变。
7月10日，南下资金今日净卖出港股59.95亿港元。其中，净买入智谱28.43亿、兆易创新6.48亿、阿里巴巴4.58亿；净卖出盈富基金46.98亿、腾讯控股28.64亿、华虹宏力8.4亿、长飞光纤光缆7.08亿、中芯国际5.09亿、建滔积层板2.7亿、小米集团2.46亿。据统计，南下资金已连续5日净买入阿里，共计83.1745亿港元；连续5日净买入智谱，共计137.0227亿港元；连续5日净买入兆易创新，共计10.0989亿港元。Wind数据显示，南向资金本周累计净买入390.55亿港元，创约近四个月以来单周买入新高。北水关注个股智谱：7 月9 日，智谱公告称已与独家配售代理中金公司订立配…
格隆汇7月10日｜大华继显发表报告指，腾讯混元Hy3的正式推出，标志着其基础模型能力的显著进展，这得益于更强大的基准测试表现、编码与智能体(Agent)升级，以及具竞争力的定价。在腾讯生态系统中的广泛部署，有助于获得真实世界的使用反馈并加速模型迭代。初步的良好势头，包括词元(Token)增长20倍及自愿选择Hy3的用户增长6倍，显示用户接受度正在提升，且在企业生产力和工作流程导向的AI应用案例中的相关性更强。该行维持对其“买入”评级，目标价由670港元上调至680港元。该行预测腾讯第二季营收同比增11.8%至2062亿元，非公认会计准则净利润同比增10.8%至699亿元，净利率为33.9%。…
大华继显发表报告指，腾讯混元Hy3的正式推出，标志着其基础模型能力的显著进展，这得益于更强大的基准测试表现、编码与智能体(Agent)升级，以及具竞争力的定价。在腾讯生态系统中的广泛部署，有助于获得真实世界的使用反馈并加速模型迭代。初步的良好势头，包括词元(Token)增长20倍及自愿选择Hy3的用户增长6倍，显示用户接受度正在提升，且在企业生产力和工作流程导向的AI应用案例中的相关性更强。该行维持对其“买入”评级，目标价由670港元上调至680港元。该行预测腾讯第二季营收同比增11.8%至2062亿元，非公认会计准则净利润同比增10.8%至699亿元，净利率为33.9%。按业务划分，该行预…
7月9日，南下资金净买入港股98.3亿港元。其中，净买入智谱55.75亿、阿里巴巴22.05亿、华虹宏力12.12亿、中芯国际10.56亿、小米集团5.08亿、长飞光纤光缆3.06亿、建滔集团3.06亿、兆易创新2.04亿、建滔积层板1.16亿；净卖出盈富基金23.13亿、腾讯14.34亿。据统计，南下资金已连续4日净买入阿里，共计78.5926亿港元；连续4日净买入智谱，共计108.5927亿港元。北水关注个股智谱：开源潮下中国AI进入“赢家多吃”时代。摩根大通研究揭示"赢家多吃"铁律：模型越强，开放分发越能转化为真金白银；差异化不足者，则加速遭遇比价与流量出走。智谱GLM-5.2凭借前沿…
格隆汇7月9日丨腾讯控股HKEX:700发布公告，2026年7月9日耗资5.01亿港元回购106.5万股，回购价格每股467.4-473.2港元。
格隆汇7月9日｜据腾讯混元消息，Hy3在WorkBuddy首发上线以来，受到了用户们的广泛支持。7月8日上午10时开始，算力资源消耗达到峰值，并出现排队情况，下午排队率一度超过50%。为了提供更好的Hy3使用体验和稳定服务，团队第一时间调度可用资源进行补充，目前已扩容完毕。
7月8日，南下资金净买入港股141.94亿港元。其中，净买入智谱43.3亿、阿里巴巴39.82亿、腾讯控股25.09亿、华虹宏力3.18亿、建滔集团2.26亿、美团2.16亿；净卖出小米集团6.99亿、长飞光纤光缆4.99亿、建滔积层板2.23亿。据统计，南下资金已连续4日净买入腾讯，共计76.252亿港元；连续3日净买入阿里，共计56.5424亿港元；连续3日净买入智谱，共计52.8427亿港元。连续4日净卖出长飞光纤光缆，共计31.2322亿港元；连续3日净卖出建滔积层板，共计28.564亿港元。北水关注个股智谱：消息面上，智谱获基石股东长期持有表态，摩根大通近日将其目标价由1800港元…
格隆汇7月8日｜港股今日大涨之际，南下资金净买入港股141.94亿港元。其中：净买入智谱43.3亿、阿里巴巴39.82亿、腾讯控股25.09亿、华虹宏力3.18亿、建滔集团2.26亿、美团2.16亿；净卖出小米集团6.99亿、长飞光纤光缆4.99亿、建滔积层板2.23亿。据统计，南下资金已连续4日净买入腾讯，共计76.252亿港元；连续3日净买入阿里，共计56.5424亿港元；连续3日净买入智谱，共计52.8427亿港元；连续4日净卖出长飞光纤光缆，共计31.2322亿港元；连续3日净卖出建滔积层板，共计28.564亿港元。
格隆汇7月8日丨腾讯控股HKEX:700发布公告，2026年7月8日耗资1273.2万港元回购2.76万股，回购价格每股460.6-462.2港元。
花旗发表报告指，腾讯将于8月12日公布2026年第二季业绩。虽然预期受惠于季节性因素较弱下，游戏业务持续强劲，加上广告收入稳健增长，整体收入增长将表现稳健，但对AI开支及盈利拖累持审慎态度，因此盈利假设较市场预期更保守。对于下半年，该行预期腾讯的重点仍将放在微信内的Agentic AI测试、小程序与Hy3的整合、Hy模型下一代迭代/升级的发布，以及资本开支等方面。此外，该行相信腾讯将继续评估其投资组合，进行战略性AI相关投资与成熟行业之间的轮动和再平衡。该行认为，潜在回购、AI投资，以及通过AI增强来强化核心业务增长，将继续是腾讯的主要优先事项。花旗对其目标价由763港元下调至758港元，以…
港股手游股继续上涨，其中，游莱互动涨11.6%，创梦天地盘中一度涨超8%，腾讯、飞鱼科技、网易、金山软件涨超2%，中手游、哔哩哔哩涨近2%。消息上，国家新闻出版署第二季度发放483个游戏版号，同比增长13%。晨星高级股票分析师Ivan Su指出，在审批常态化的背景下，监管供应已不再是左右开发商盈利的主要因素，腾讯、网易、哔哩哔哩仍被低估。6-8月暑期档是游戏行业全年新品最密集的窗口期。2026年6月已定档上线的新游超过24款，头部厂商纷纷亮出底牌。历史数据显示，暑期手游流水占全年比重超25%，新品出爆款成功率较高。此外，第23届ChinaJoy将于7月31日开幕，近900家企业参展，超百家厂…
7月7日，南下资金净买入港股4.97亿港元。其中，净买入腾讯控股23.25亿、美团12.41亿、阿里巴巴9.18亿、快手4.85亿、智谱2.73亿、盈富基金1.44亿；净卖出建滔积层板15.65亿、长飞光纤光缆12.46亿、中芯国际10.78亿、小米集团3.63亿、华虹宏力1.53亿。据统计，南下资金已连续4日净卖出中芯国际，共计33.0353亿港元。连续3日净买入长飞光纤光缆，共计26.2408亿港元；连续3日净买入腾讯，共计51.162亿港元。北水关注个股腾讯控股：腾讯正式发布混元Hy3大模型，该模型为4月发布的Hy3preview的正式叠代版本，延续295B总参数/21B激活参数的Mo…
