高盛发表报告指，领展宣布以2.259亿澳元出售悉尼100 Market Street商厦50%权益予Aware Real Estate，交易作价相当于6.5%净收入收益率，较2019年收购时净收入增加27%。该行认为，出售属预期之内，反映管理层对非核心资产剥离的承诺，及愿意接受当前市价估值。是次出售资产仅占领展总资产组合少于1%，对盈利影响有限，估计少于0.1%。出售所得净额约12亿港元，集团拟将部分资金用于股份回购及香港零售资产提升。连同早前新加坡Thomson Plaza出售所得，领展至今已套现约27亿港元，理论上可回购最多2.6%已发行股份，有助抵销香港零售组合租金重估的负面影响。该行…
格隆汇7月29日｜高盛发表报告指，领展宣布以2.259亿澳元出售悉尼100 Market Street商厦50%权益予Aware Real Estate，交易作价相当于6.5%净收入收益率，较2019年收购时净收入增加27%。该行认为，出售属预期之内，反映管理层对非核心资产剥离的承诺，及愿意接受当前市价估值。是次出售资产仅占领展总资产组合少于1%，对盈利影响有限，估计少于0.1%。出售所得净额约12亿港元，集团拟将部分资金用于股份回购及香港零售资产提升。连同早前新加坡Thomson Plaza出售所得，领展至今已套现约27亿港元，理论上可回购最多2.6%已发行股份，有助抵销香港零售组合租金重…
摩根士丹利发表研报指，领展向Aware Super出售澳洲悉尼100 Market Street一半权益，作价约2.26亿澳元，相当于6.5%的退出收益率。出售所得资金或用于进一步回购基金单位，但由于目前15亿港元的授权额度尚未完全使用，故用途尚未确定。大摩预计，领展将出售更多非核心资产，潜在目标包括内地物流资产及伦敦写字楼The Cabot。该行重申领展“增持”评级，目标价维持44港元。
交银国际发表报告指，领展宣布以代价2.25875亿澳元出售其位于澳洲悉尼核心商业区之甲级办公大楼100 Market Street的50%权益，估计所得款项净额约为2.2273亿澳元。该项目全年物业租金约为3390万澳元，扣除出租开支及租户补贴，交易代价相当于约6.5%资本化率。该行指出，领展拟将所得款项净额用于基金单位回购及重新投资于亚太区核心零售物业组合。假设本次出售项目权益所得款项净额全部用于单位回购，相信足以覆盖因出售对每单位分派带来的影响。综合考虑当前股价对应2026及2027财年分派收益率约6.4%至6.5%以及回购计划对每基金单位分派的支撑作用，该行重申领展“买入”评级，目标价…
瑞银发表研报指，领展房产基金宣布以总现金对价2.259亿澳元(不含消费税)，向Aware Real Estate出售其位于悉尼100 Market Street办公室资产的50%股权。该交易隐含物业100%估值为4.518亿澳元，退出收益率为6.5%，大致符合截至2026年3月领展的账面价值。领展完成交易后将继续提供物业及资产管理服务，并赚取持续费用收入。出售所得款项将用于单位回购及重新投资于领展的香港核心零售投资组合。管理层表示，由于香港零售租金趋于稳定，提高了现有投资组合内再投资的吸引力。该行估计，领展需要将约72%的处置所得款项用于单位回购，以抵销交易带来的约1%每基金单位分派稀释。管…
摩根大通发表研报指，领展宣布出售其持有的悉尼100 Market Street物业50%权益，作价2.26亿澳元，折合约12亿港元，相当于以6.5%资本化率按账面价值出售，占集团整体资产组合规模约0.6%。该行认为交易作价大致符合市场预期，并预期对整体每基金单位分派影响温和，租金收入损失将被单位回购所抵销。该行预期，出售所得款项将主要用于单位回购及投资于亚太区核心零售物业组合，按现价分派率6.3%计算，若全数净收益用于回购，相当于减少单位数目约1.2%。连同早前出售新加坡Swing By @ Thomson Plaza的15亿港元所得，潜在回购规模最高达27亿港元，相当于市值约2.6%。该行…
领展以作价约2.26亿澳元向澳洲最大的退休金基金之一Aware Super旗下房地产投资平台Aware Real Estate出售悉尼100 Market Street的50%股权。晨星股票分析师Kathy Chan指出，领展是次交易作价与2026年5月底估值一致，隐含退出收益率6.5%，领展仍将持有该物业余下50%权益，认为交易属预期之内，因管理层一直聚焦亚太区零售核心组合，而该物业属非核心资产。交易按账面值完成，对领展影响中性，该物业仅占组合价值及物业收入净额约1%，出售所得款项将用于进一步回购及组合再投资，分配比例取决于市况及潜在投资回报。该行维持对领展的公允价值为45港元，并认为其单…
美银证券发表报告指，在领展出售澳洲100 Market Street一半权益后，重申“买入”评级，目标价维持46港元。此交易进一步证明管理层对回归基本面策略的决心，尽管此前在波动的市场环境下，该策略曾受到一定怀疑。虽然因仅出售部分权益，相关基金单位回购规模可能较最初预期为小，但管理层确认正在探索处置Cabot(伦敦办公室)及中国物流资产，合共涉33亿港元，或投资物业价值的1.6%，这将进一步释放价值。该行继续认为领展的估值具吸引力，提供2027财政年度预估6.2%的股息率，并得到主动资本循环及香港零售基本面稳定化的支持。
花旗发表报告指，领展宣布出售悉尼100 Market Street持有结构的50%权益予澳洲养老基金Aware Super，总对价为2.259亿澳元(约12.4亿港元)，正好反映该物业截至2026年5月估值4.5175亿澳元(及2026年3月账面值)的50%。成交仍需在6至9个月内取得反垄断批准，完成交易后领展将继续提供管理服务。出售所得资金可用于股份回购或注入核心亚太区零售资产，有机会推动现有15亿港元回购计划的上行空间。花旗指出，鉴于领展持续推进资本回收、执行回购、香港零售物业现照租金随租户销售复苏而趋稳，加上委任新CEO，认为领展具备吸引力的总股东回报(约7.7%)，基本面亦已见底。该…
格隆汇7月23日｜花旗发表报告指，领展宣布出售悉尼100 Market Street持有结构的50%权益予澳洲养老基金Aware Super，总对价为2.259亿澳元(约12.4亿港元)，正好反映该物业截至2026年5月估值4.5175亿澳元(及2026年3月账面值)的50%。成交仍需在6至9个月内取得反垄断批准，完成交易后领展将继续提供管理服务。出售所得资金可用于股份回购或注入核心亚太区零售资产，有机会推动现有15亿港元回购计划的上行空间。花旗指出，鉴于领展持续推进资本回收、执行回购、香港零售物业现照租金随租户销售复苏而趋稳，加上委任新CEO，认为领展具备吸引力的总股东回报(约7.7%)，…
里昂发表报告指，领展房产基金宣布以2.259亿澳元(约12.4亿港元)出售持有的悉尼Market Street 100号信托结构之50%权益予Aware Super旗下实体。是次交易代价相当于该物业截至2026年5月底独立评估价值4.518亿澳元的50%。虽然执行时间早于预期，但符合管理层剥离组合中5%至10%非核心资产的既定策略。该行指出，领展目前计划将所得款项净额用于基金单位回购及重新投资于亚太区的核心零售物业组合。是次回购将补充由出售Swing By @ Thomson Plaza所支持的持续回购计划，相信可为基金单位价格提供进一步支持。里昂维持领展目标价48.5港元及“跑赢大市”评级…
格隆汇7月22日｜领展HKEX:823公布，已与Aware Real Estate达成协议，出售位于澳大利亚悉尼的100 Market Street的50%股权，作价约2.26亿澳元(约12.39亿港元)，所得款项净额约2.23亿澳元。交易预计将于第三季内完成，所得款项将用作基金单位回购，以及重新投资于亚太区核心零售物业组合。100 Market Street位于悉尼核心商业区，该物业楼高10层，总可出租面积2.83万平方米。该物业目前全数租出，优质租户组合包括一家S&P/ASX 100指数成份股房地产投资公司、一个澳洲联邦政府机构及一个主权基金。交易完成后，领展及买方将分别拥有100 Ma…
花旗将香港今年住宅楼价同比升8%的预测上调至同比升12%，并预测明年住宅楼价升6%。花旗最新报告指，今年上半年一手住宅成交量同比增长34%至22年新高，发展商销售额同比增95%。在可售单位数量创4年新低下，上调对今年楼价升幅的预期。香港今年首5个月零售销售同比增11%，表现超预期，且街铺空置率创2年新低，支持该行对今年预测零售即期租金持平的预测。中环甲级写字楼空置率创3年新低，支持花旗最新对今年中环甲级写字楼租金增长3%的预测，先前预测升2%。鉴于零售前景优于预期，而住宅及中环写字楼的强劲表现大致符合市场预期，花旗在今年下半年的偏好顺序，以零售首选，其次为中环写字楼、住宅，最后是其他写字楼。…
摩通大通发表报告指，地产股在经历了两到三年的盈利下行周期后，即将在7月至11月发布的业绩(多数为中期业绩，但也有部分为全年业绩)将开启一个为期多年的盈利上行周期(该行预测核心净利润同比增长9%，每股股息同比增长2%-3%)，这主要受到香港物业发展利润率改善、租金收入局部趋于稳定，以及融资成本降低所驱动。由于资本外流管制的阴霾短期内可能无法完全消除，该行认为在短期内，地产发展商的确定性不及收租股。收租股中的首选为领展、香港置地与太古地产；发展商中的首选为新鸿基地产；综合企业中的首选则为长和与怡和集团。
格隆汇7月17日｜摩通大通发表报告指，地产股在经历了两到三年的盈利下行周期后，即将在7月至11月发布的业绩(多数为中期业绩，但也有部分为全年业绩)将开启一个为期多年的盈利上行周期(该行预测核心净利润同比增长9%，每股股息同比增长2%-3%)，这主要受到香港物业发展利润率改善、租金收入局部趋于稳定，以及融资成本降低所驱动。由于资本外流管制的阴霾短期内可能无法完全消除，该行认为在短期内，地产发展商的确定性不及收租股。收租股中的首选为领展、香港置地与太古地产；发展商中的首选为新鸿基地产；综合企业中的首选则为长和与怡和集团。
美银证券发表研报，预期香港地产板块将在2026年上半年录得稳固业绩，主要受到开发物业利润率强劲复苏、租金收益提早反弹，以及人民币在上半年同比升值6%为拥有内地业务的公司带来汇兑顺风所推动。然而，除股息外，投资者的关注焦点预计将集中在自6月放缓后一手住宅销售反弹的时间点，以及美国利率的前景。该行表示，在住宅销售疲弱的情况下，继续偏好收租股。其中，置地公司(因中环写字楼租金增长)和领展(因恢复回购及潜在资产处置)仍为其首选。对于对楼市复苏持较建设性态度的投资者，该行则青睐恒基地产，因其盈利反弹强劲。另外，该行维持港铁公司(因庞大的资本支出计划)的“跑输大市”评级。
格隆汇7月17日｜美银证券发表研报，预期香港地产板块将在2026年上半年录得稳固业绩，主要受到开发物业利润率强劲复苏、租金收益提早反弹，以及人民币在上半年同比升值6%为拥有内地业务的公司带来汇兑顺风所推动。然而，除股息外，投资者的关注焦点预计将集中在自6月放缓后一手住宅销售反弹的时间点，以及美国利率的前景。该行表示，在住宅销售疲弱的情况下，继续偏好收租股。其中，置地公司(因中环写字楼租金增长)和领展(因恢复回购及潜在资产处置)仍为其首选。对于对楼市复苏持较建设性态度的投资者，该行则青睐恒基地产，因其盈利反弹强劲。另外，该行维持港铁公司(因庞大的资本支出计划)的“跑输大市”评级。
花旗发表研报指，领展已于上周四(9日)启动单位回购，首日以平均价37.816港元回购157万个单位，公司已表明将全数动用出售Thomson Plaza所得的2.5亿新加坡元(约15亿港元)进行回购，相当于市值约1.5%，并视乎额外资本循环(如伦敦The Cabot及悉尼100 Market Street)可能进一步加码。花旗估算，公司潜在可出售的非核心资产管道约149亿港元，占投资组合7%，随着股份回购启动、香港零售组合受惠于租户销售温和复苏的租金回稳及新行政总裁任命，领展基本面正见底回升，整体股东回报具吸引力，维持“买入”评级，目标价44.8港元不变。
格隆汇7月10日｜花旗发表研报，预期香港地产股2026年上半年业绩将向好，主要受惠于发展物业利润率由2025年上半年的3%至8%，预料可回升至介乎13%至18%；强劲销售收入入账；内地零售租金调整回复正面；以及财务成本因债务减少而改善。该行预期太古地产及香港置地股息将增长，新鸿基地产及长实则按预设派息比率及每股盈利增长派息。该行看好现金流改善及股东回报提升的股份，首选太古地产、新地、长实及领展。
瑞银发表研报指，领展宣布委任连成德(Neil Slater)为新任行政总裁，任期由2027年3月1日起生效。连成德自2023年10月起担任欧洲最大零售资产拥有及营运商之一Redevco的行政总裁、联席首席投资总裁及投资委员会主席，此前曾任Aberdeen Investments全球实质资产主管及全球房地产主管，并具备日本工作经验。瑞银透露，领展管理层在电话会议中重申，未来策略重点是拥有及积极管理亚太区零售物业及停车场，无意将业务拓展至欧洲，将继续出售非核心资产及进行股份回购，并预告可能透过合资及合作方式进行新投资。瑞银维持领展“买入”评级，目标价47.2港元。
