par Kentaro Okasaka

Kioxia TSE:285A a organisé vendredi une cérémonie dans son usine du nord du Japon alors que le fabricant de puces, dont les actions ont explosé en raison du boom des investissements dans l’IA, commence à livrer des échantillons de sa mémoire de nouvelle génération.

L'essor de l'IA a permis un redressement spectaculaire à Kioxia, qui était auparavant considérée comme un exemple des difficultés rencontrées par l'industrie japonaise des semi-conducteurs, mais dont le cours de l'action a été multiplié par plus de sept cette année, pour atteindre une capitalisation boursière de plus de 250 milliards de dollars, dépassant ainsi celle de Toyota Motor TSE:7203.

Les actions de Kioxia ont connu une forte volatilité ces derniers jours, alors que le marché s'interroge sur la pérennité des dépenses en IA et sur l'impact de l'augmentation des capacités de production des fabricants de puces.

Anciennement Toshiba Memory, Kioxia a été rachetée en 2018 au conglomérat industriel Toshiba, alors en difficulté, par un consortium mené par Bain Capital pour 2.000 milliards de yens (soit 12 milliards de dollars).

L'entreprise, qui a inventé la mémoire flash NAND dans les années 1980, a été secouée par une baisse des prix de la mémoire qui a contraint Bain à repousser à fin 2024 son projet d'introduction en bourse.

Au début de l’essor de l’IA, les fabricants de puces de mémoire DRAM utilisées pour stocker des données étaient considérés comme les principaux bénéficiaires, en particulier SK Hynix KRX:000660, pionnier de la mémoire à haute bande passante (HBM).

Cependant, à mesure que l’utilisation de l’IA s’est étendue de l’entraînement de modèles sur de grands volumes de données à l’inférence, c’est-à-dire le processus de réponse aux requêtes, la demande en mémoire NAND haute capacité s’est accrue.

“Les fabricants de puces ont tellement donné la priorité à la DRAM qu’ils ont relégué au second plan les investissements et le développement dans la NAND”, a déclaré Satoru Oyama, consultant ayant travaillé chez Tokyo Electron TSE:8035.

“Ils n’ont absolument pas été en mesure de répondre à l’essor actuel de la NAND. C’est pourquoi la demande se concentre désormais exclusivement sur Kioxia”, a-t-il ajouté.

Kioxia fabrique des mémoires BiCS Flash de 10e génération, développées en collaboration avec la société californienne Sandisk NASDAQ:SNDK, dans son usine de Kitakami, dans la préfecture d’Iwate, au nord de Tokyo.

“Nous allons augmenter la production à la Fab2, qui est équipée de machines de pointe, afin de répondre pleinement à la demande croissante du marché”, a déclaré Hiroo Ota, directeur général de Kioxia.

Cette usine est un symbole du partenariat technologique entre les États-Unis et le Japon, a déclaré Alper Ilkbahar, directeur technique chez Sandisk.

Kioxia devance ses concurrents de deux à quatre ans en termes de performances NAND et de consommation d’énergie grâce à ses atouts, notamment sa technologie de collage de plaquettes, a déclaré Kazuyoshi Saito, analyste chez IwaiCosmo Securities.

LE JAPON ENVISAGE DE RELANCER SON INDUSTRIE DES PUCES ÉLECTRONIQUES

Le fabricant de puces a indiqué qu’il envisageait un fractionnement d’actions et qu’il comptait introduire des American Depositary Shares (ADS) sur une bourse américaine au début du prochain exercice financier, qui débute en avril 2027.

Le sud-coréen SK Hynix prévoit également une cotation aux États-Unis et vise à lever jusqu’à 29,4 milliards de dollars , alors que les entreprises asiatiques cherchent à accéder à un vivier de capitaux plus important.

Le fabricant sud-coréen de puces a annoncé cette semaine qu’il allait investir 80.000 milliards de wons (52 milliards de dollars) dans une nouvelle usine de fabrication de mémoires NAND afin d’augmenter son offre.

Le gouvernement de la Première ministre Sanae Takaichi a annoncé en mars son objectif de multiplier par cinq les ventes de puces produites au Japon d’ici 2040.

Le Japon contrôlait la moitié du marché mondial des puces électroniques dans les années 1980, mais sa part de marché s’est effondrée pour passer sous la barre des 10 %.

“La concurrence internationale est extrêmement impitoyable”, a déclaré Satoshi Nohara, un responsable du puissant ministère japonais de l’Industrie.

“Il est très important, dans l’intérêt national et pour garantir des chaînes d’approvisionnement stables à nos alliés et aux pays partageant les mêmes valeurs, que Kioxia maintienne et renforce sa compétitivité mondiale”, a-t-il ajouté.

(1 $ = 162,5500 yens)

(1 $ = 1.544,1300 wons)