AI懸念とイラン情勢緊迫化、アジア市場はまちまち

Rajasik Mukherjee

月曜日のアジア市場は乱高下した。投資家は、AI主導の成長と高まるコスト圧力の両面を天秤にかけつつ、原油価格の高止まりとドル相場を１年ぶりの高値圏に押し上げている、不安定な米イラン間の停戦状況にも注視していた。

MSCI EMアジア指数（ (.MIMS00000PUS)）はほぼ横ばいで、２週間ぶりの安値圏で推移した一方、ASEAN株式を追跡する指数（ (.MISU00000PUS)）は、前営業日に２週間ぶりの安値を付けた後、０．４％上昇した。

株式市場はまちまちの動きを見せた。これは、特に韓国や台湾において、人工知能（AI）を原動力とする上昇相場が過熱していることへの投資家の警戒感や、コスト上昇が同セクターにどのような影響を及ぼすかについて不透明感が残っていることを反映している。

先週７％下落した韓国のKOSPI指数 KRX:KOSPI は、月曜日の取引序盤に一時３．４％安まで下落したが、その後下落幅を一部取り戻し、２％安前後で推移した。

台湾の株価指数 TWSE:TAIEX は一時２．１％高となった。同指数は年初来で５６％上昇しており、KOSPIの９７％上昇に次ぐ、同地域で２番目にパフォーマンスの良い市場となっている。

「現在の市場の見方は、人工知能（AI）への投資収益率（ROI）と、コスト圧力がサプライチェーン全体に波及し始めているかどうかに焦点が当てられている」と、capital.comのシニア金融市場アナリスト、カイル・ロダ氏は述べた。

「先週、Apple が発表した内容……は、AIインフラ拡充に伴う原材料需要が引き起こすコスト圧力が、まもなく消費者に直接及ぶことを示している。」

東南アジアでは、タイの株価指数 SET:SET が１％以上上昇した。これは主に、電子製品メーカーのデルタ・エレクトロニクス・タイランド SET:DELTA の好調によるもので、同社株は月曜日に約５％、年初来では８４％上昇している。

マレーシアの株価 MYX:BURSA は０．５％下落した。ジャカルタの株価 IDX:COMPOSITE は０．４％下落し、２０１５年以来最悪の６月となる見通しだ。同指数は６月だけで約４．５％下落し、６ヶ月連続の下落を記録している。

世界的には、週末にかけて米国とイランが新たな攻撃を交わしたが、その後、 報復攻撃を停止し、火曜日にカタールで会談を行うことで合意した。しかし、この脆弱な停戦に対し、投資家の間では不安が広がっている。

ドル指数 TVC:DXY は、根強い地政学的不確実性に加え、今年中の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの可能性が高まっていることを背景に、１０１．４前後で横ばいとなった。

証券会社Doo Financial Futuresのアナリスト、ルクマン・レオン氏は、「アジアの新興市場全体では、地域通貨は概ね安定している。原油価格の持続的な急騰が見られないため、インド、タイ、フィリピンといったエネルギー純輸入国への圧力が緩和されている」と述べた。

「市場の反応が比較的穏やかであることは、中東での紛争が限定的な範囲にとどまるとの予想を反映しており、これにより投資家は国内のファンダメンタルズに再び注目できるようになっている」

マレーシアリンギット（ FX_IDC:USDMYR）が上昇を牽引し、０．６％超上昇して１ドル＝４．０６３となり、約２週間ぶりの高値を記録した。インドネシアルピア（ FX_IDC:USDIDR）は１ドル＝１万７８６０まで上昇した。

フィリピンペソ FX_IDC:USDPHP とタイバーツ FX_IDC:USDTHB はほぼ横ばいだった。韓国ウォン FX_IDC:USDKRW は０．６％下落し、台湾ドル FX_IDC:USDTWD は０．２％小幅に下落した。

ベネズエラでは、先週発生した２つの地震による死者数が１５００人に迫った 。同国は長年にわたり深刻な政治・経済危機に陥っているが、被害が最も甚大だったラ・グアイラ州には、海外からの救助隊が相次いで到着している。

一方、ボリビア政府 は金曜日、経済の安定回復を目指す大幅な政策転換の一環として、１５年間続いたドルペッグ制を廃止し、事実上の通貨切り下げとなる変動相場制を導入すると発表した。

【ハイライト】

** インドネシアの１０年物国債利回り (ID10YT=RR) は７．１８２％

** 中国中央銀行、３０００億人民元相当の新規オーバーナイト・リバースレポを実施

** 韓国大統領が 、AIおよび半導体分野への大規模な投資計画を公表へ

** 日本は経済基本計画において、実質成長率 を１％超へと２倍以上に引き上げることを目標としている

** シンガポールの 野党は、裁判で有罪判決を受けたにもかかわらず、シン氏を党首に留任させる